洁净室行业需求及规模分析

行业空间广阔，龙头企业优势显著。

1. 国产替代、技术变革，电子信息产业带动洁净室行业需求增长

放眼全球，IC 半导体领域在近年来展现出较为快速的增长。半导体产业协会(SIA)公 布数据显示，2022 年全球半导体销售额从 2021 年的 5,559 亿美元增长了 3.2%，达 到创纪录的 5,735 亿美元。过去五年全球半导体销售额的复合增长率为 4.66%。

观测数据发现，该行业在资本开支总量和增速上具备较为明显的周期性，IC Insights 数据显示，全球半导体行业资本开支在 2022 年同比增长 19%至 181.7 亿美元，进入 2023 年该机构预测全球半导体资本开支总量将同比下降 19%至 146.4 亿美元。不过，2023 年行业资本开支下行也许仅仅为短期现象，周期探底之后，在 2024 ~ 2025 年 整体行业需求有望反弹。在 2024 ~ 2025 年，新工厂的资本支出将大幅增长。

同样的数据预测趋势也在国际半导体产业协会（SEMI）发布的预测数据中得到验证， SEMI 预测 2023 年全球晶圆厂设备支出预计将从 2022 年创纪录的 980 亿美元，同 比下降 22%，至 760 亿美元，到 2024 年会有所复苏，将同比增长 21%，至 920 亿 美元。所以 IC 半导体行业在未来的 2-3 年内，全球新增投资总额仍会处于增长阶 段。

IC 半导体以及光电面板为洁净室下游较为重要的行业。我国相关产业也随着 5G、 AI 和大数据中心等技术的飞速发展，我国电子信息产业固定资产投资额 2022 年为 44,479 亿元，同比增长 18.80%，2018 年-2022 年复合增长率为 17.55%。

美国对华展开科技制裁至今，我国芯片自给率仍有较大提升空间。自从 2018 年开 始，美国商务部宣布对中兴实施为期七年的技术禁令。2022 年 8 月 9 日，美国签署 《芯片与科学法案》。不断加大对我国在科技领域的贸易限制。一方面对我国相关科 技制造领域造成负面影响，但是更多的是对我国自主研发进一步实现国产替代添加 了一重外部动力。根据 IC Insights 的数据显示，中国境内集成电路行业市场规模从 2010 年的 570 亿美元增长至 2021 年的 1,870 亿美元，其中国产厂商市场份额从 2010 年的 10.2% 增长至 2021 年的 16.7%。根据我国规划截至 2026 年我国芯片 自给率达到 70%以上，有较大的提升空间。

在光电面板领域，我国也处于高速发展阶段。我国目前已经成为全球最大的 LCD 面 板供应市场，我国面板产能占全球总产能的比重从 2017 年的 34%增长至 2022 年 的 56%，我国的显示面板厂商持续推动产线建设，带动产能不断增长，中长期来看 产品市占率有望得到进一步提升。

国内 OLED 显示技术发展，市场规模稳步扩张。随着 OLED 显示技术在电视、电脑、 手机、平板等领域应用愈发广泛，我国核心供应商也不断加强在该领域的研究投入， 如京东方、华星光电以及天马科技等。国内 OLED 显示技术得到快速发展。2017- 2022 年期间，我国 OLED 的市场规模保持稳定增长。

2. 生物医药等其他高科技制造领域同步助推洁净室行业规模提升

医药制造行业的生产过程更关注微污染防控。医药外包服务市场的催动以及生物技 术的革新等因素的影响，近年来全球生物药市场发展迅猛。2021 年全球生物药行业 市场规模达 3366 亿美元，同比增长 13%。预计到 2022 年全球生物药市场规模将增 长至 3790 亿美元。

改造、新建同时推动我国制药企业厂房建设。我国发布《医药工业发展规划》《关于 组织实施生物医药合同研发和生产服务平台建设专项的通知》等利好政策，推动生 物医药制度体系不断完善、研发能力持续提升，与此同时，国内大量制药企业的洁 净室厂房面临升级改造，从而增加对洁净室工程的需求。新版《药品管理法》的实 施，对制药企业的监管不断加强，使得药企洁净厂房的需求随即增加。根据柏诚股 份招股说明书显示 2021 年我国生物医药市场规模达 4,248 亿元，同比增长 22.9%， 2017-2021 年复合年增长率达 18.1%。

除生物制药领域外，食品药品以及其他高科技产业的快速发展也带动生物领域洁净 室行业的扩张。新冠疫情的常态化使各国对于疫苗研发的重视程度不断增强，我国 作为第二经济体而且人口众多，对于疫苗的需求增量不容小觑，相应的生产制造设 施也会随之兴起，生物洁净室建造需求也会相应增长。另外，食品、化学制药、医 疗器械以及其他高科技产业如：锂电池制造、5G、人工智能、大数据等新一代信息 技术领域也将带动洁净室应用的进一步拓展。

3. 市场规模有望突破 3000 亿元

目前我国洁净室规模已超 2000 亿元。上述分析的多个下游行业的快速发展，我国 2022 年洁净室工程市场规模已经为 2407.30 亿元，同比增长 12.17%，我国洁净室工 程市场规模从 2018 年的 1401.29 亿元增长至今，复合增长率为 11.43%。从我国洁 净室新建面积来看，随着需求增加，近年来我国洁净室新建面积保持逐年增长，2022 年，洁净室新建面积达到 3821 万平米，近五年复合增长率为 8.44%。从洁净室单位 报价来看，近五年来洁净室工程的单位报价处于也增长趋势，说明我国洁净室工程 的技术含量和要求在逐步提升。

电子信息产业洁净室工程市场规模最大。2022 年洁净室工程在电子信息领域市场规 模为 1304.76，近五年来保持稳定增长，复合增速达到 11.93%。在医疗/医药食品/其 他领域中分别为 204.62 亿元/389.98 亿元/507.94 亿元。

我们根据下述假设初步计算电子信息领域洁净室工程市场空间： 1、根据 SEMI 预测我国 2023 年晶圆厂设备支出将达 160 亿美元。（汇率按照 7.1619[USDCNY]计算） 2、晶圆厂设备支出约占其资本开支的 80%； 3、晶圆厂资本开支约占半导体产业资本开支的 35%； 4、半导体行业资本开支约占电子信息行业总资本开支的 40%； 5、按照调研反馈的信息，洁净室工程一般占行业资本开支的 15%-20%；

据此，中性预期电子信息行业所带来的洁净室工程市场规模为 1535 亿元，乐观预期 规模为 2046 亿元，根据上文所描述的，电子信息产业占洁净室市场规模的 54%左 右，而高端洁净室市场约占全部洁净室市场的 30%左右。

综上，我国洁净室 2023 年市场规模中性/乐观情况下约为 2842/3789 亿元，同比增 长 18.08%/57.39%。高端洁净室市场 2023 年有望达到 852.8/1136.7 亿元。