胶原蛋白细分品类市场规模及各领域应用情况如何？

中国胶原蛋白行业目前尚处于成长阶段，下游应用领域广泛。

1、 动物源胶原市场规模增速平稳，主要应用于医疗

从原 料端 来 看， 动物 源 的 胶原 蛋白 市 场规 模稳 步 发 展。根据 GrandView Research，2023 年全球动物源胶原蛋白的产量预计为 3.7 万吨，对应的市场规 模为 182 亿美元。受限于动物养殖周期较长、安全健康的动物资源有限等因素， 全球的动物源胶原蛋白产量提升速度较为平稳，预计 2027 年产量规模为 4.4 万 吨，2023-2027 年产量 CAGR 为 4.9%，2027 年原料端市场规模为 226 亿美元， 对应 2023-2027 年市场规模 CAGR 达 5.5%。

1949 年就开始胶原蛋白研究的日本日皮（NIPPI），不仅是亚洲顶级胶原蛋白原 料供应商，也开发了一系列 2C 端产品，涵盖食品、化妆品领域，其中食品的营 收份额高于化妆品。2017-2022 年，日皮旗下胶原蛋白原料业务的营收从 87.60 亿日元增至 93.34 亿日元，增速较为稳健，CAGR 为 1%，化妆品相关业务营收 增速较快，从 40.08 亿日元增至 65.44 亿日元，CAGR 为 10%。

2、 中国胶原蛋白市场方兴未艾，重组胶原乘风而起

中国胶原蛋白市场规模的增速较快，重组胶原蛋白的市场规模有望于 2023 年超 越动物源性胶原蛋白市场规模。据弗若斯特沙利文，2017-2022 年，中国胶原蛋 白整体的市场规模从 97 亿元增至 397 亿元，CAGR 高达 33%。预计到 2027 年， 中国胶原蛋白的市场规模将达到 1738 亿元。按零售额计算，中国重组胶原蛋白 产品的市场规模从 2017 年的 15 亿元增长至 2021 年的 108 亿元，CAGR 为 63%， 并预计将在 2027 年进一步增至 1083 亿元，占到中国胶原蛋白市场的 62.3%。 相比之下，动物源性胶原蛋白从 2017 年的 82 亿元增长到 2021 年的 179 亿元， CAGR 为 21.8%，预计 2027 年市场规模增长至 655 亿元，占比为 37.7%。

与全球的胶原蛋白应用场景不同的是，中国的胶原蛋白应用领域更聚焦于护肤品 领域。从弗若斯特沙利文预计的 2022-2027 年的市场规模复合增速看，胶原蛋 白整体在功效型护肤品领域的增速最快，达到 52.5%。2027 年，预计胶原蛋白 在护肤品领域的市场规模将达到 775 亿元。

3、 重组胶原蛋白或成中国大陆企业破局关键

近年来中国医美市场繁荣发展，轻医美市场呈现高景气度。当前胶原蛋白注射类 项目应用范围相对较小，整体成本偏高。当前中国主要胶原蛋白针剂产品均来自 于动物源，存在一定免疫风险，从而限制了动物源胶原蛋白针剂市场规模进一步 扩容。重组胶原蛋白能够有效克服免疫风险问题，成为发展新趋势。中国多家医 美产业龙头积极布局重组胶原蛋白行业，为重组胶原蛋白提供高速增长动能，将 进一步拉升渗透率。欧美市场由于需求低，限制多，对胶原蛋白注射针剂推广存 在掣肘，发展节奏逐渐趋缓，中国企业有望成为新赛道领跑者。

3.1、年轻肌肤的秘密：真皮层胶原蛋白

皮肤是人体最大的器官，也是抵御外界损伤和微生物侵染的第一道屏障。皮肤主 要由表皮、真皮和皮下组织 3 部分组成。表皮作为最外层屏障，由基底层、棘层、 颗粒层、透明层和角质层组成；胶原蛋白、弹性蛋白和透明质酸构成了真皮的基 本成分，赋予皮肤结构、弹性和紧致度。

根据 iHerb，20 岁以后，人体补充胶原蛋白的能力每年降低 1%至 1.5%，且女 性由于生理、孕产等因素，胶原蛋白的流失速度高于男性，女性绝经后 5 年内胶 原蛋白流失 30%，之后每年流失 1.13%。

打开未来医美市场的钥匙：重组胶原蛋白

胶原蛋白在医美领域的应用特色：1）提供皮肤营养。由于皮肤有 85%为 I 型胶 原蛋白，直接注射有助于皮肤获取充足营养物质；2）淡化黑色素。胶原蛋白的 降解产物可以抑制酪氨酸酶的活性，从而降低黑色素生成；3）达到支撑效果的 同时，产生较好的抗衰性。注射胶原蛋白后，可达到固定与支撑皮肤组织的效果， 施打部位不易移位，另外可诱导纤维母细胞再生，帮助人体生成新的胶原蛋白。 据弗若斯特沙利文，2017-2021 年，中国的医美肌肤焕活应用市场的市场规模从 206 亿元增长至 424 亿元，CAGR 为 19.7%。预计未来仍然会保持较高的增速， 2022-2027 年，市场规模有望从 532 亿元增长至 1255 亿元，CAGR 为 18.7%。

虽然在生物活性、支撑力等方面，重组胶原蛋白可能不及动物源性的胶原蛋白， 但其也具备一定的皮肤抗衰、美白效果。根据巨子生物的研究成果，采用微针导 入重组类人胶原蛋白原液可以明显改善皮肤状态，一定程度上改善皮肤老化现 象，治疗前后皮肤的纹理、弹性、水分缺失改善明显，皱纹、色斑也有改善的趋 势。

预计在以巨子生物、锦波生物为代表的龙头推动下，重组胶原蛋白医美注射填充 针剂将有效提升胶原蛋白品类在肌肤焕活市场的渗透率。据弗若斯特沙利文预 测，2017 至 2027 年，胶原蛋白在肌肤焕活领域的渗透率将从 7.8%提升至 10.9%，而重组胶原蛋白在肌肤焕活领域的渗透率预计在 2027 年达到 9.7%。

海外发展迟缓，中国市场新赛道领跑

截至 2023 年 1 月，美国市场共有 9 款胶原蛋白注射类产品获批。其中，首个产 品 Zyderm 于 1981 年获批，胶原含量为 35mg/ml，主要用于眶周、口周等较 薄皮肤的浅层填充。随后，ZydermⅡ于 1983 年获批，胶原含量为 65mg/ml， 主要用于较深的皮肤凹陷填充，如眉间皱纹、鼻唇沟、痤疮瘢痕等。1985 年， Zyplast 获批，胶原含量为 35mg/ml，添加戊二醛作为交联剂，注射到真皮深 层。这三款产品均为无菌的纤维状牛胶原，在 0~4℃贮存，已成功应用多年。 随着科技不断发展，合成人胶原 Cosmoderm 与 Cosmoplast 于 2003 年问世， 胶原含量均为 35mg/ml。Cosmoderm 注射于真皮表层，用于矫正较浅的皮肤 皱纹和缺陷。Cosmoplast 经戊二醛交联，存留时间更长，应用于较深部位的填 充。2008 年 6 月，首款猪胶原产品 Evolence 通过 FDA 认证。由于动物源性胶 原蛋白使用前需做皮试，使用步骤繁琐，叠加透明质酸、肉毒毒素的发展，且欧 美消费者的美白需求较弱，因此胶原蛋白注射产品在美国的发展节奏逐渐趋缓。

截至 2023 年 1 月，中国仅有 3 个厂商的 5 款胶原蛋白注射产品获批，分别是台 湾双美旗下的肤柔美、肤丽美与肤莱美，长春博泰旗下的弗缦与锦波生物旗下的 薇旖美。从每毫升价格来看，锦波生物的价格较低，但是与台湾双美、长春博泰 的产品相比，锦波生物的薇旖美每毫升的胶原蛋白含量也较低，1ml 中含 4mg 胶原蛋白，而其他四款动物源性的产品 1ml 均含有 35mg 胶原蛋白，因此薇旖 美在实际操作中多用于水光针项目。

3.2、 专业皮肤护理领域：产品应用多场景

专业皮肤护理产品主要针对皮肤敏感、早衰、湿疹及过敏等皮肤问题，由于产品 配方较纯净简单，也可以扩大应用范围至消费者的普通日常护理。从应用场景细 分，专业皮肤护理产品可分为：1）功效型护肤品，多用于日常护理；2）医用 敷料，多用于医美术后皮肤维养。从胶原蛋白的种类细分，应用在专业皮肤护理 产品中的胶原蛋白多为配伍性较好、亲水性强、容易透皮吸收的小分子的胶原蛋 白，具体分为两类：1）动物源的水解胶原、胶原；2）重组基因类的可溶性胶 原。动物源的胶原蛋白在护肤品中常作为保湿剂和成膜剂使用，通常添加量在 1%以上，重组类的胶原蛋白则常作为保湿、修复的功效，添加量 0.1%左右。

功效护肤领域：拉渗透、拓品类、增规模

近年国内护肤品市场整体规模不断扩大，胶原蛋白产品有望成为护肤品市场新的 驱动力。据弗若斯特沙利文，2017-2021 年中国功效性护肤品市场规模从 133 亿元增至 308 亿元，CAGR 为 23.4%，预计在 2027 年达到 2118 亿元，2022-2027 年 CAGR 为 38.8%。 基于胶原蛋白的功效性护肤品市场从 2017 年的 16 亿增长至 2021 年的 62 亿元。 细分来看，重组胶原蛋白护肤品的市场规模增速更快，显示出强大的发展潜力。 2017 年-2021 年基于重组胶原蛋白的功效性护肤品的市场规模从 8 亿增至 46 亿，CAGR 为 53%，弗若斯特沙利文预计 2027 年将进一步增长至 645 亿元。

预计在重组胶原蛋白的推动下，胶原蛋白产品在功效型护肤品中的渗透率将会逐 步提升。据弗若斯特沙利文，2017-2022E，胶原蛋白产品的渗透率从 12%提升 至 23%，其中重组胶原蛋白产品的渗透率从 6%大幅增至 18%，而动物源性胶 原蛋白的渗透率从 6%萎缩至 5%。预计到 2025 年，胶原蛋白产品的渗透率将 达到 32%，超越透明质酸类产品的渗透率（29%），占据功效型护肤品的首要 地位。预计到 2027 年，胶原蛋白类功效型护肤品的渗透率将达到 36%（其中重 组胶原蛋白占比 30%，动物源性胶原蛋白占比 6%），进一步拉开与透明质酸产 品渗透率的差距。

根据美丽修行数据，较多的消费者对胶原蛋白的认知并不科学和深入。例如，有 55.3%的消费者认为可以通过食用类似银耳、猪蹄等食物来快速地补充皮肤的胶 原蛋白。对于胶原蛋白成分，仅有 20.7%的消费者真正熟悉，市场教育方面仍 然存在大量空白，一旦相关知识普及度得到提升，潜在需求有望得到释放。

从供给角度看，以胶原蛋白为原料的化妆品和护肤品的数量不断增加，呈现高端 化趋势。针对消费者认知程度较浅，护肤品的品牌商以胶原蛋白成分直接命名产 品并主动推动消费者市场教育。1H2020 至 1H2022，以胶原蛋白命名的产品数 量从 1980 个增至 3023 个，CAGR 达到 23%。

从实验室的效果来看，重组胶原蛋白表现出优秀的保湿性能。例如：含 0.1%类 人胶原蛋白的化妆水/乳液的保湿性能优于不含类人胶原蛋白的实验样品。重组 胶原蛋白的这一特性可以较好地解决消费者的第二大皮肤痛点，即皮肤干燥、面 部缺水。

在实际应用中，重组胶原蛋白普遍应用于化妆水、精华、乳液、面膜等品类。随 着胶原蛋白技术进步，其应用品类已呈现高端化升级趋势。例如：1H2020 至 1H2022，胶原蛋白备案的面部精华的占比从 26.4%提升至 27.6%，面霜的占比 从 11.7%提升至 13.4%；另一方面，引流导入品类的占比逐渐降低，1H2020 至 1H2022，胶原蛋白备案的面膜占比从 24.3%下降至 19.9%。从这一变化趋势上 来看，重组胶原蛋白正在逐步占据较高端的护肤品品类。

国内企业掌握原料主动权，围绕胶原蛋白建立起鲜明的品牌形象，引领中国胶原 蛋白护肤品行业发展。从品牌商角度看，虽然国外护肤品品牌商早在 20 世纪 80 年代就将胶原蛋白应用于化妆品领域，但是并没有围绕胶原蛋白打造出特色品牌 形象。从原料商角度来看，拥有胶原蛋白原料优势的国际企业，其下游产品布局 更专注于医用材料、食品领域等，在化妆品领域涉足不深。 而中国的胶原蛋白原料企业，尤其是重组胶原蛋白原料企业，除了覆盖医用材料、 食品领域外，正在积极地向护肤品领域进军，开创了一系列自有品牌。例如：巨 子生物研发出 I 型、II 型、III 型和 mini 小分子重组胶原蛋白，早在 2009 年就开 始了重组胶原蛋白护肤产品的大规模生产。相比之下，作为较早嗅到重组胶原蛋 白护肤赛道机遇的国际品牌，资生堂的步伐仍然慢于巨子生物、锦波生物等国内 企业。2022 年 8 月，资生堂才通过旗下资悦基金领投江苏创健医疗，开始布局 重组胶原蛋白原料。江苏创健医疗自主研发、生产的重组 XVII 型胶原蛋白于 2022 年 荣获“PCHi 芳典奖原料创新奖”以及“荣格技术创新奖”，并在 2023 年 1 月被成功收入国际化妆品原料目录，开启国际化之路。

在以胶原蛋白，尤其是重组胶原蛋白为成分进行差异化竞争的背景下，国内胶原 蛋白护肤品牌从原料端抓住了品牌的主动定价权，品牌已经拥有了较强的溢价能 力。例如：锦波生物旗下的重源、肌频的精华液单价在 12.3-16.8 元/ml 间，超 越了欧莱雅“青春密码”及“科研致白”系列的精华液价格，逼近雅诗兰黛明星 单品“小棕瓶精华”的单价。除此以外，锦波生物旗下的面膜产品单价在 30-56 元/片间，同样超越了欧莱雅两个系列产品的价格，但是与雅诗兰黛及兰蔻每片 上百元的产品单价仍有一定的距离。

综上，需求方面，消费者对胶原蛋白护肤品的潜在需求有望随着市场教育的完成 而得到释放。供给方面，呈现出两个主要发展趋势：1）胶原蛋白在护肤品产品 中的应用率逐步提升，并逐渐朝着高端化的方向发展；2）中国企业从胶原蛋白 原料端锁定了品牌的定价权，围绕胶原蛋白打造出品牌的差异化竞争优势与鲜明 的品牌形象，比肩海外知名化妆品企业。

医用敷料领域：胶原蛋白的另一个增长点

胶原蛋白医用敷料常应用于手术后伤口恢复、慢性湿疹和过敏皮肤修复、医美光 电项目后的皮肤维养等场景。据弗若斯特沙利文，2017-2021 年，中国的医用敷 料市场规模从 67 亿元增至 259 亿元，CAGR 为 40%，同期，胶原蛋白医用敷料 的市场规模从 9 亿元增至 73 亿元，CAGR 高达 69%，远高于医用敷料的整体增 速。 细分来看，2017-2021 年，重组胶原蛋白医用敷料的市场规模从 4 亿元增至 48 亿元，CAGR 高达 86%，同期，动物源胶原蛋白敷料的市场规模从 5 亿元增至 25 亿元，CAGR 为 50%。受益于更高的安全性、更稳定的原料供应，预计重组 胶原蛋白医用敷料未来仍会处于主导地位，根据弗若斯特沙利文，重组胶原蛋白 医用敷料将于 2027 年实现 255 亿元的市场规模，占据胶原蛋白医用敷料市场规 模的 69%。

3.3、 生物医用材料领域：胶原蛋白的潜在蓝海

动物源胶原蛋白作为医用材料已经有数千年的历史。公元 175 年前后，罗马医 学家就使用来自于肠的胶原材料作为缝合线成功修复断裂肌腱，直到 20 世纪 50 年代，鱼胶仍被用于处理不需要缝合的小伤口。经过十数年的发展，动物源和重 组胶原蛋白的制备技术日趋成熟，胶原的材料形式和应用范围得到不断拓展，出 现了胶原凝胶、海绵、纤维、薄膜等多种材料形式，主要应用于眼角膜保护材料、 黏膜修复材料、人工皮肤、心脏瓣膜、骨、可注射胶原材料和药物载体等领域。

据弗若斯特沙利文，中国胶原蛋白生医材料的市场规模从 2017 年的 10 亿元增 至 2021 年的 32 亿元，CAGR 为 33.5%。预计未来仍然将保持较快增速，在 2027 年增至 199 亿元，2022-2027 年的 CAGR 预计为 35.1%。由于生医级材料的研 发壁垒较高，获证难度较大，重组胶原蛋白在生医领域的技术尚不够成熟，预计 2023 年，在胶原蛋白生医材料市场规模中的占比仅为 17%，对应市场规模为 10 亿元。但是目前重组胶原蛋白已经打开了植入型医疗器械领域，尤其是牙科植入 物，预计随着技术逐渐成熟，2027 年的占比将小幅提升至 19%，对应市场规模 为 37 亿元。