国内外HCM发展历程、市场规模及成长驱动分析

复盘国内外 HCM 发展历程，云服务是当前一致发展方向。

海外人力资源管理以信息技术变革为驱动、以人力资源管理理念升级为支持，实现 由人事信息记录→人力资源管理软件→人才管理软件→云服务时代的变迁，我国人 力资源管理发展历程与海外类似但整体发展阶段落后 5-10 年水平，云服务是当前 国内外人力资源管理的一致发展方向：

1）人事信息记录时代：海外人力资源管理起始于 20 世纪 60 年代，以大型计算机的 推广应用和大型企业对于人事数据记录和集中管理需求的日益增长为驱动，主机厂 商开始为客户提供定制化开发员工名册和薪酬信息等人力资源相关软件的服务并 与大型主机捆绑销售。我国人力资源发展理念在 20 世纪 80 年代由三资企业传入国 内，并在 90 年代伴随海外 ERP 的本土化进一步传播，国际 ERP 巨头 SAP 将其 SAP R/3 系统在我国本土化并推向市场，加速人力资源管理理念在我国传播。

2）人力资源管理软件时代：20 世纪 80 年代后，海外市场伴随计算机技术突破，PC 逐步取代大型主机成为主流，C/S 双层架构的软件市场兴起，管理层面上的“人力 资源管理”概念出现，人力资源管理软件与服务产品迈向市场。对比国内，20 世纪 90 年代后期，伴随国内软件行业逐步成型，专业级人力资源管理软件开始出现，21 世纪初我国本土 ERP 厂商开始发展人力资源管理模块，用友、金蝶等国内厂商开始 布局人力资源管理软件市场。

3）人才管理软件时代：20 世纪 90 年代后，伴随海外企业人才管理需求出现，求职 者跟踪系统（ATS）、学习管理系统（LMS）、绩效管理系统（PMS）等单一功能人 才管理软件快速发展并催化大量新兴厂商进入，而后伴随 SAP、Oracle 等公司收购 整合单一功能人才管理模块、打造人才管理集成套件，市场趋于寡头化，集成化的 人才管理软件成为市场主流。我国人才管理软件发展起始于 21 世纪初，在发展初期 针对不同细分需求，市场上大量单一功能的人才管理软件应运而生，而伴随市场逐 步走向成熟，在《劳动合同法》的催化和金融危机影响下，企业成本控制意识不断 提升，对人力资源管理软件的需求也由单一模块化走向集成化。

4）云服务时代：进入 21 世纪后，伴随互联网的普及，软件架构由 C/S 走向 B/S， 云计算概念应运而生，推动人力资源管理软件更新迭代，Workday 将人力资源管理 理念与 SaaS 技术结合，公司创始之初便定位于 SaaS 领域，此后人力资源管理 SaaS 化成为行业发展的共同趋势。2010 年后 SaaS 赛道在我国同样成为潮流，相较于本 地部署软件成本高、系统培训复杂、后期维护难度大等问题，SaaS 具备成本更低、 上手简单、维护成本低的优势，人力资源领域 SaaS 化以招聘模块为先导，而后逐步 扩散至基础人事、薪酬管理、劳动力管理等核心模块。

中美数字化 HCM 市场规模相差 7.4 倍，渗透率提升空间广阔。2021 年中美数字化 HCM 行业市场规模分别为 189/1395 亿元，主要差异来自于我国 HCM 市场数字化 程度远低于美国，2021 年中美数字化 HCM 渗透率分别为 2.9% / 9.9%，从渗透率来 看我国数字化 HCM 远期提升空间广阔。 中美云端 HCM 市场相差 17.5 倍，云端部署已成为美国数字化 HCM 市场主流。 2021 年中美云端 HCM 行业市场规模分别为 55/967 亿元，本地部署 HCM 软件长期 占据我国 HCM 市场主流，2021 年市场份额为 70.8%，美国则以云端模式为主流， 同期市场份额为 69.3%。

类比中美云端 HCM 发展路径约有 5-10 年差距，国内处于爆发前夜。市场规模对比 来看，中美云端 HCM 行业分别兴起于 2000/2010 年代初，预计 2022 年我国云端 HCM 市场规模约 70 亿元接近美国十年前水平；名义 GDP 占比来看，2022 年我国 云端 HCM 市场规模约占我国名义 GDP 的 0.006%，2012 年美国云端 HCM 市场规 模占比则为 0.008%；数字化 HCM 市场占比来看，预计 2022 年我国云端 HCM 占数 字化 HCM 比重为 31%，与美国 2012 年 20%-30%的市场份额占比接近；我们从发 展路径来看，美国云端 HCM 市场自 2012 年后爆发增长，预计整体发展路径接近的 我国云端 HCM 行业已处于爆发前夜。

技术为基，云计算、大数据及 AI 等技术日益成熟驱动行业突破。互联网基础设施 建设不断完善下算力、存储、通信成本被大大降低是云计算诞生的必要基础，伴随 云计算技术的日益成熟，企业对于云服务的接受度和使用率迅速提升，2017-2019 年 我国企业云计算使用率由 54.7%提升至 66.1%，企业高需求下云服务市场规模迅速 扩张，根据中国信通院数据，2015-2022 年我国云服务市场规模由 394 亿元增至 4101 亿元/CAGR 为 39.7%；而云计算的日益成熟与普及推动 HR SaaS 走向更广阔的市 场，同时结合大数据分析、AI、实时音频和视频传输以及 VR 等一系列技术能够为 HR SaaS 带来更丰富的 HCM 解决方案，提升人力资源管理效率、准确性和灵活性。

数字经济成为国家战略，与 HR SaaS 形成正向循环。近年来数字经济在我国经济发 展中的地位日益提升，发展数字经济已成为国家战略；HR SaaS 作为企业管理工具 之一有助于企业提升数字化水平，叠加其他数字化工具在企业生产、管理、运营等 环节应用实现提效，推动数字经济产业整体加速发展，而数字经济的发展为企业数 字化提供良好的孕育环境，进而反向刺激 HR SaaS 渗透率提升。 从国家政策来看，基于数字化和云计算技术推动人力资源管理效率提升是重要发展 方向：2016 年国务院即在政府工作报告中提出通过人力资源数字化转型促进传统企 业效率提升的内容；2017 年工信部在《云计算发展三年行动计划（2017-2019 年）》 中明确提出支持软件企业向云计算转型，丰富完善人力资源管理等企业级 SaaS 服 务；2022 年底网信办在《“十四五”国家信息化规划》中指出要推进人力资源和社 会保障系统基础软硬件支撑平台资源“云化”拓展。

从地方政策来看，各地政府机构积极推动数字经济发展，加快人力资源数字化转型： 上海市政府在《上海市关于促进云计算创新发展培育信息产业新业态的实施意见》 中明确支持企业人力资源管理数字化云计算服务的发展，培育云计算服务骨干企业； 广东市政府提出推进有差异的人力资源管理数字化转型，鼓励人力资源数字化服务 机构为企业打造系统集成的人力资源管理解决方案。

人力成为重要资产，HR SaaS 满足企业效率提升、灵活管理和数据打通的需求。我国劳动力人口规模庞大且第三产业就业人口比例持续提升，人力已成为重要资产， 根据国家统计局数据，2011-2015 年我国劳动力人力数量由 7.8 亿人增至 8.0 亿人， 2016 年起逐步下降，2021 年中国/美国/日本/德国/法国劳动力人口数量分别为 7.8/1.7/0.7/0.4/0.3 亿人，我国劳动力规模大幅领先；此外，根据智联招聘数据，2014- 2021 年我国第三产业就业人员数量占比由 40.3%提升至 48.0%/+7.7pct，而第三产业 具有人才密集、人员流动速度快的特点，因此对于人才管理工具有较高的需求；近 年来外出办公、出差办公、居家办公等灵活办公场景需求日益强烈，加大企业对于 人力资源灵活管理的需求，HR SaaS 能够帮助企业实现人才的高效管理和人力资源 数据的打通，从而实现企业效率提升的目的；2022Q2 起伴随疫情扰动逐步减弱，市 场招聘需求逐步回暖，CIER 指数止跌回升，HR SaaS 市场有望受益加速成长。