经济发展产业切换及充要条件有哪些？

90 年代以来，我国经济发展经历了多轮的产业切换，主要包括劳动密集型的轻工业 （1992-2003）、资本密集型的重工业（1999-2013）和房地产（1999-2016）、技术密 集型的移动互联网（2010-2016）和新能源（2018-2022）。

产业切换经由劳动密集型，转向资本密集型，到现在的技术密集型。具体来看：（1） 劳动密集型的轻工业（1992-2003）：改革开放以来，中国凭借廉价的劳动力吸引外 资，形成以纺织服装为主的劳动密集型的轻工业体系，拉动经济快速增长。（2）资 本密集型的重工业（1999-2013）：伴随居民消费收入提升带来对耐用品消费的需求， 包括大型家电和汽车等，工业中重工业占比持续提升；进入 WTO 以后，进一步推 动制造业的进出口贸易；在“四万亿”刺激后，出台“汽车家电下乡”进一步推动 汽车、家电销量。（3）资本密集型的房地产（2003-2016）：2003 年国务院将房地产 定位为支柱性产业，可以看到 2005-2016 年的每一轮经济波动都离不开房地产的拉 动；而 2016 年后提出“房住不炒”，逐步降低经济对于房地产的依赖。（4）技术密 集型的移动互联网（2010-2016）：2010 年智能手机快速发展，2012 年十八大将“实 施创新驱动发展战略”列为主要方向，而移动互联网伴随移动手机以及 3G 的普及 成为新兴产业的主导方向之一；伴随摩尔定律放缓，用户规模相对饱和，2016 年后 移动互联网发展稍显乏力。（5）技术密集型的新能源（2018-2022）：2017 年开始国 内新能源政策频出，纯电乘用车发展方向确定、调整以煤炭为主的传统能源结构， 政策推动下新能源汽车渗透率持续提升，伴随 2020 年的“双碳”目标进一步确定， 新能源相关产业高速发展。

复盘历史，我们认为产业切换的三个充要条件：（1）上一个产业发展存在内生阻力； （2）经济发展的必要性以及政策的顶层设计；（3）产业发展必需的基础要素。由于 前几轮产业切换的宏观环境与当前存在较大差异，当前首要任务为高质量发展背景 下新的产业仍将以技术密集型为主，因此我们具体讨论最近的两轮，即移动互联网 和新能源。

移动互联网（2010-2016）。房地产+出口增速中枢下行，全要素生产率放缓。（1）房地产增速中枢下移。自 2003 年房地产销售增速中枢下行，在于商品房销售持续高增下基数不断抬升；在“四万 亿”刺激下商品房销售同样呈现高增速，但随后快速回落，而此时房价出现过快上 涨，经济结构出现失衡。（2）全球经济放缓，出口增速下行。从外部环境看，经济危机 和欧债危机冲击下，以外需为导向的出口明显受到拖累；同时全球经济增长中枢下 行带来出口端的中枢下行。（3）全要素生产率放缓，调结构箭在弦上。全球需求疲 软的背景下需要改善以出口导向、投资拉动的经济模式，同时还存在低端产能过剩 的问题；2008 年后全要素生产率有所放缓，甚至于 2011 年前后出现小幅下滑，因此 2012 年至 2014 年连续三届中央经济工作会议都明确要求“全面化解产能过剩” 和“稳增长、调结构、促改革”。

政策重心逐步转向“调结构”。从 2012 年开始政府经济重心开始逐步从总量转向结 构，十八大明确创新驱动是加快经济发展方式转变的主导战略， 技术创新是培育发 展战略性新兴产业的主攻方向。随后相继出台了“科技创新”、“技术升级”、“新兴 产业”相关文件，推进科技创新成为各大部委 2013 年重点工作。

3G 网络和移动手机构建爆发基础，用户规模迅速增长实现变现。（1）3G 移动网络 建设拓宽了带宽瓶颈。2009 年 1 月 7 日工信部正式批准中国三大电信运营商的第三 代移动通信（3G）业务经营许可，中国移动网络全面进入了 3G 时代，移动网速得 到大幅提升。（2）智能手机迅速普及。2012 年以三星、HTC 为代表的传统手机厂商， 纷纷效仿苹果模式，推出触摸屏智能手机；智能手机的出现叠加网络提速，催生出 移动智能终端丰富的应用软件，移动互联网应用呈现了爆发式增长。（3）用户规模 迅速增长成为变现基础：截至 2012 年 12 月底，我国手机网民规模为 4.2 亿，在整 体网民中占比74.5%；其中，智能手机网民规模达3.3亿，在手机网民中占比达79.0%， 成为我国移动互联网发展的重要载体，庞大用户群体蕴含的商业潜力巨大。

 新能源（2018-2022）。移动互联网发展受限于技术限制和渗透率饱和。（1）摩尔定律放缓受制于技术限制。 越来越大的操作系统和应用程序抵消了硬件提升带来的好处，叠加 28nm 之后芯片 工艺的成本暴涨，以及再难以提升新的制程，导致智能设备性能提升速度放缓。（2） 用户规模趋于饱和，各赛道发展放缓。从 2018 年起移动互联网整体的用户规模放 缓，2018 年 9 月用户规模达 13.7 亿，增速同比降低超 50%，移动互联网红利基本 趋于饱和，发展放缓。

双碳+能源安全加速新能源发展。（1）推动可再生能源发展，双碳加快能源结构转 型。2017 年以来，两会政府工作报告对可再生能源的发展高度重视，多次涉及“节 能减排”、“优化能源结构”、“发展可再生能源”，把能源结构的转型上升到国家战略 高度；2020 年提出“双碳”目标，为达到碳中和，未来清洁电力将成为能源系统的 配置中枢，供给侧以光伏+风电为主；需求侧全面电动化，并辅以氢能。（2）能源供 需偏紧格局不变。供给侧改革后落后产能出清，能源供需格局偏紧；而俄乌冲突进 一步提升对于能源安全的重要性，2022 年两会政府工作报告提出充分保证能源安全。 （3）双积分政策落地，新能源汽车长效机制发力：2017 年 9 月 28 日，工信部等发 布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，驱动传统车企转 型布局电动车，推动新能源车行业进入长期增长阶段。

新能源产业的爆发受益于技术提升和前期示范推广。（1）供给侧改革出清落后产能。 供给侧改革旨在于出清落后产能，进而实现补短板，截至 2018 年煤炭行业化解过剩 产能 6.9 亿吨，完成 8 亿吨去产能目标的 87%；进一步为推动能源结构转型提供了 发展基础。（2）锂电技术的提升推动新能车产业发展。一方面，动力电池能量密度 持续提升，极大程度上解决了里程续航焦虑，2019 年底 BEV 乘用车电池包能量密 度达 145.26Wh/kg，续航里程不断提升；另一方面，盐湖提锂技术取得突破，17 年 以来陆续有盐湖开始有 7000 吨工业级碳酸锂产出，并逐渐向电池级发展，锂开采成 本下行，电动车经济性逐步体现。（3）前期的示范推广及爆款推动渗透率提升。一 方面，新能源汽车市场起步较早，经历了示范推广期、推广应用期和政策驱动期， 2011-2022 年整车销量由 0.82 万辆增长到 688.7 万辆，销售占比从 0.04%上升至 25.63%；另一方面，特斯拉于 2017 年推出 Model 3 成为爆款，带动国内车企及造车 新势力纷纷投入纯电研究，带动新能源车渗透率快速提升。