压滤机市场现状及各领域需求情况如何？

压滤机下游多点开花，新兴行业持续发力。

1. 压滤机下游应用多元，市场空间广阔

压滤机下游应用多元，市场前景广阔。压滤机是一种常用的固液分离设备，广泛应 用于环保（市政生活污水污泥、工业废水污泥、自来水污泥和江河湖库疏浚淤泥处理）、 化工、矿物加工、化工、食品、医药等诸多领域，同时在新能源、新材料、砂石废水等 新兴领域实现拓展。从产销情况来看，2015-2019 年，我国压滤机产量持续增长，2019 年产量为 15.45 万台，同比增长 27.16%。从市场规模来看，2016 年以来，压滤机行业市 场规模不断扩大，至 2019 年达 69.23 亿元，与 2016 年相比增长 91.56%。从下游应用占 比来看，目前环保领域仍是压滤机应用最大市场，随着环保治理要求的提升，化工、矿 物、食品、医药行业维持高景气，以及新兴行业开始使用压滤机替代原有分离设备，压 滤机应用场景有望持续扩张释放旺盛需求。

压滤机行业格局集中，新兴赛道上龙头更具竞争优势。国内压滤机行业竞争格局稳 定，景津装备、兴源环境等大型企业在生产工艺、产品性能方面领先，具备较强的品牌 和规模效应，占据主要的市场份额，公司市占率连续多年维持 40%以上。在新能源新材 料、新兴化工等新兴细分应用行业，过滤物料更为复杂，对压滤机的要求更加严格，龙 头企业更具竞争优势。

2. 新能源新材料：锂电积极扩产，压滤机成长迎新动能

新能源产业快速发展，压滤设备广泛用于锂电等领域需求旺盛。我国新能源产业快 速发展，实现了技术的进步和成本的大幅下降，逐步从政策驱动转向市场驱动。压滤机 等过滤成套装备在新能源领域可应用于锂电池、光伏、核能、生物质能源等领域。考虑 到压滤机的使用场景及价值体量，公司目前在新能源行业的应用主要集中在锂电池领域。 在锂电池行业，压滤机能够应用于锂盐提取（锂辉石提锂、云母提锂、盐湖提锂）、正极 材料、石墨负极、PVDF 树脂材料、电解液材料、锂电池回收等过程中的过滤、洗涤环 节及废水处理环节。2020 年以来，锂电厂商开始进行大规模扩产，锂电生产相关设备需 求不断释放，以往过滤分离环节使用的离心机无法满足现有需求，压滤机作为过滤成套 装备，处理量较大、过滤提纯效果好，逐步替代原离心机的市场份额成为锂电池行业过 滤装备的首选之一，市场需求得到快速释放。

锂电池产业处于高速发展期，2021 年动力及储能电池出货量均实现翻倍增长。受 益于碳达峰碳中和等政策推动、行业技术逐步成熟、消费需求增长，中国锂电池在动力、 储能及消费领域均取得了超预期增长。1）动力电池：根据高工锂电数据，2021 年中国 新能源汽车销量达 352.1 万辆，同比增长 1.6 倍。新能源汽车市场规模的高速增长带动 了动力电池及材料市场规模的扩张，2021 年中国动力电池出货量为 226GWh，同比增长 达 182.5%。2）储能电池：储能作为支撑新型电力系统的“新基建”正蓬勃向上，锂离 子电池为当前新型储能的主流技术路线。根据 GGII 调研统计，2021 年中国储能电池市 场出货量为 48GWh，同比增长 196%，2022 H1 储能锂电池出货量达到 44.5GWh，已接 近 2021 年全年水平。3）消费电池：平板电脑、笔记本、5G 手机换购、TWS、智能穿 戴等终端需求增加，带动钴酸锂电池及相关材料市场需求增长。 国内主流锂电厂商加速扩产，2025 年产能规划超 2300GWh。电池企业扩产积极， 根据我们对国内主流电池企业扩产规划的统计，预计 2022-2025 年产能合计 936、1479、 1940、2320GWh，新增产能分别为 454、543、461、380GWh，2022-2025 年扩产规模合 计 1838GWh。

电池退役高峰即将来临，多方企业入场布局，锂电回收产能高增。锂电回收政策持 续加码，电池回收利用作为锂电后周期行业，将显著受益于装机的持续高增，与锂电出 货量呈现类似增长曲线，维持长周期高景气。电池企业（宁德时代等）、新能源材料企业 （华友钴业、赣锋锂业、中伟股份、厦门钨业等）和第三方企业（天奇股份、格林美、 光华科技等）快速入场，产能加速扩张。我们梳理前四批白名单内再生利用企业在手项 目，预计前四批白名单内企业 2022-2025 年锂电回收产能为 163、215、248、270GWh， 新增产能分别为 54、52、33、22GWh，2022-2025 年扩产规模合计 160GWh。

预计 2022-2025 年间锂电制造及回用领域压滤设备市场规模达 151 亿元。为了测算 压滤机在锂电产业中的应用空间，我们做出如下假设： 1） 保守将国内主流厂商锂电池扩产规划及锂电回收白名单内企业的产能布局作为 全行业扩产量。 2） 根据行业数据，压滤机在锂电池制造产业链中的单位价值量约 600 万元/GWh, 锂电回收对压滤机投资额 200~300 万元/GWh，取中值 250 万元/GWh。 3） 压滤机使用过程中需更换滤布等耗材，每年耗材替代需求价值体量约为 10%~15%，此处按 12%进行测算。 保守情景下，我们根据主流厂商产能规划进行测算，预计 2022-2025 年国内锂电领 域压滤机及配件新增投资规模达 151 亿元。考虑存量到期更迭&环保趋严带来的产品替 代空间， 实际压滤设备投资需求有望释放更大的空间。

3. 砂石骨料：机制砂占比提升&行业整合，压滤机需求释放

砂石骨料需求维持高位，疫情好转后随基建恢复需求有望进一步增长。砂石骨料是 砂、卵（砾）石、碎石、块石、料石等材料的统称。砂石是构筑混凝土和堆砌石等构筑 物的关键原料，是消耗自然资源众多的大宗建材产品。我国是世界最大的砂石生产国和 消费国。2021 年我国砂石骨料行业销量为 178.94 亿吨，同比持平，行业规模为 2.02 万 亿元，同比微降 3.88%。近几年由于疫情对工程建设的影响，砂石骨料需求在 170 亿吨 左右波动，随着疫情好转后基建恢复性增长，砂石骨料需求有望得到进一步释放。

河砂资源趋紧&政策驱动，机制砂技术成熟&成本低，替代天然砂势在必行。根据 来源不同，砂石可以分为天然砂和机制砂。天然砂是由自然条件作用而形成的粒径在 5mm 以下的岩石颗粒；机制砂指的是由机械破碎、筛分制成的粒径小于 4.75mm 的岩石 颗粒。2021 年我国砂石市场中机制砂占比 86%，天然砂占比 14%。机制砂已经替代天 然砂成为主要的砂石供给，预计未来机制砂占比仍将持续提升，主要源于：1）天然砂资 源枯竭：内河砂石经过多年超量开采，砂石存量资源将近枯竭。2）环保整治力度加强： 河砂过量开采导致河道生态环境与安全状况恶化，政府整治力度加大，限制甚至禁止河 砂开采，天然砂产能随之骤减。3）机制砂技术成熟&成本低：机制砂原料充足，可用花 岗岩、鹅卵石、风化岩、建筑垃圾制砂。我国机制砂生产设备和工艺日渐成熟，可根据需求掌控品质，同时制备成本低，就地制作无需运费。

随着湿法机制砂应用增加&小厂出清，叠加绿色矿山要求，压滤机需求释放。目前 机制砂主要有湿法和干法两种工艺。1）湿法工艺：是指在物料筛分及破碎过程中采用 水冲洗，并配合洗石机和洗砂机对粗细骨料进行冲洗作业，其优点是筛分效率高，砂石 品质好，粉尘污染少，缺点是用水量大，生产过程中排放大量的泥粉污水，需要配备细 砂回收装置和废水回收利用装置。2）干法工艺：生产工艺几乎与湿法相同，在检查筛分 后用选粉机代替洗砂机，骨料不进行冲洗，其优点是水分含量低，不受气候和季节的影 响，可全年生产，节约水资源，缺点是砂石原料要求较高，料源中要严格控制泥土、有机物等杂质含量，产生较多粉尘，对设备封闭、除尘要求较严格。目前我国湿法机制砂 应用更广，占比约六成。环保督察趋严，政策明确建设绿色矿山，为达标排放，满足环 境治理标准，机制砂行业对过滤系统的需求持续增加。同时政策要求年产 1000 万吨及 以上的超大型机制砂石企业产能占比达 40%，小企业逐步被取缔，行业面临出清，大企 业整合过程中释放新增设备投资。

砂石废水零排放处理方案推广，低成本高效率强竞争力。湿法机制砂在生产过程中 会产生大量泥浆废水，经处理后能够回收大部分物料，降低企业的经营成本。基于长时 间的技术积累，2021 年公司积极推广砂石骨料废水零排放处理整体解决方案，包括浓密 系统、加药系统、压滤系统和控制系统四个部分。其中智能加药检测系统判断加药量的 大小，使系统始终保持最合适的加药量，不但能多回收细沙 8%~12%，还减少 5 倍加药 量，最终达到药剂投加量≤绝干泥量的万分之一，市场常规废水处理装备定稳剂的用量 约为处理量的 5-15%;聚结剂的用量约为处理能力的 0.5-1%;氧化剂的用量约为处理能力 的 0.5 -2%。公司一体化方案加药量远低于常用废水处理设备，目前该系统已在中建材 南方新材料-抚州霸王山项目、中电建安徽长九新材料-神山项目、清远市谷城矿业等项 目中得到广泛应用。 基于以上分析，我们对砂石领域中压滤机应用的空间测算，假设如下: 1）假设机制砂石占比到 2025 年提升至 90%； 2）假设湿法机制砂单吨砂石污泥平均耗水 1.2t，砂石污水中含湿污泥比例为 10%； 3）假设合规产能占比自 2020 年至 2025 年从 20%提升至 70%。 4）假设压滤系统单位投资为 3000 元/吨/日。 通过以上假设可得，预计 2022-2025 年砂石骨料污泥处置压滤机累计新增投资空间 达 68 亿元。

4. 环保：城乡污水处置标准趋严，污泥处理率提升带来稳定需求

压滤机广泛应用于污水处理领域，可有效降低污泥含水率。压滤机主要应用于污泥 处理环节中的污泥脱水环节，考察污泥处理效果的重要指标就是污泥处理后泥饼含水率。 隔膜压滤机利用隔膜滤板的压榨工艺，结合有效的污水污泥浓缩预处理方案、先进的过 滤工艺和专业的自动控制系统，能够将污泥含水率一次性降低至 40%-58%。经隔膜压 滤机脱水处理后的污泥滤饼具有体积小、流动性弱等特点，减少运输中的二次污染，并 有效实现污泥减量化，方便过滤后滤饼的运输及后续处理。

城乡污水处理政策持续加码，污泥处置需求持续释放。1）市政污水：2015 年“水 十条”的发布体现政府部门从过去“重水轻泥”的思路向“泥水并重”转变。2021 年的 《“十四五”城镇污水处理及资源化利用发展规划》中提出到 2025 年，城市和县城污泥 无害化、资源化利用水平进一步提升，城市污泥无害化处置率达到 90%以上，“十四五” 期间，新增污水处理能力 2000 万立方米/日，新增污泥（含水率 80%的湿污泥）无害化 处置设施规模不少于 2 万吨；到 2035 年全面实现污泥无害化处理，污水污泥资源化利 用水平显著提升。2）农村污水：近年农村污水处理行业发展迅速，国家“十四五”规划 中明确提出未来五年要加快推进农村污水治理，以乡镇政府驻地和中心村为重点梯次推 进农村生活污水治理。3）工业污水：我国持续加码工业废水治理行业的整治。2021 年 6 月，工信部等印发《工业废水循环利用实施方案》，目标到 2025 年力争规模以上工业 用水重复利用率达到 94%左右，实现主要用水行业废水高效循环利用。污水资源化的推 进将带来配套污水处理设施的更新改造。

城镇污水排放量持续增长，乡村污水处置设施亟待补齐。根据住建部城乡统计年鉴， 2021 年我国城市污水排放量达 625.08 亿立方米，同比增长 9.40%，2016-2021 年复合增 速 5.41%，2021 年城市污水处理率达 98%。2021 年县城污水排放量达 109.31 亿立方米， 同比增长 5.35%，2016-2021 年复合增速 3.35%，2021 年县城污水处理率达 96%。农村 污水处理设施建设尚不健全，2021 年建制镇、镇乡级特殊区域、乡级对生活污水处置的 比例分别为 68%、56%、37%。随着城镇生活污水排放量持续增长，以及乡村污水处置 设施逐步健全，将释放稳定的污水处置增量需求。 基于以上分析，我们对污水处置领域中压滤机应用的空间测算，假设如下: 1）假设 2022-2025 年城市、县城、镇乡污水处置产能保持 8%、6%、15%的增速。 2）根据行业数据，污水处置产能中压滤机投资约 80 万元/万立方米，替换周期 8 年。 3）假设污泥压滤设备的配套率自 2020 年的 60%提升至 2025 年的 90%。 以上可得，预计 2022-2025 年污水处置领域压滤机投资空间合计 174 亿元。