南京莱斯信息技术发展历史、股权架构、商业模式及财务分析

智能指挥控制领军。

1.历史沿革：空管+交管+城市治理+企业信息化，C3I技术的民用衍生

公司成立于 1988 年，主要面向民航空中交通管理、城市道路交通管理和城市治理等 应用领域提供信息化建设与服务，上述领域主要产品均是军事 C3 I 理论及其关键技术（即 指挥、控制、通信与情报系统，也称“自动化指挥系统”，Command Control Communication and Intelligence System）在民用方面的衍生应用。在经营上述业务的过程中，公司发展 出其他软件开发及系统集成业务。 民航空中交通管理业务：开展于 2006 年，是公司在长期技术积累的基础上进行的业 务领域突破，至今已研制出空中交通管制指挥类和流量管理类产品系列，产品涵盖航班从 起飞到降落的全生命周期场面和空中运行管理。

城市道路交通管理业务：开展于 2004 年，目前已形成具备城市道路交通信号控制系 统、城市道路交通信号控制设备两大能力的城市道路交通管理产品体系。 城市治理方面：人防应急指挥业务开展于 1998 年，目前已形成人防应急指挥信息系 统综合集成、应用软件开发、运营服务保障等一体化产品体系；公共信用信息业务开展于 2007 年，围绕社会信用体系建设规划要求，目前已形成以社会信用为主，涵盖政务诚信、 商务诚信等省、市、县一体化公共信用信息产品体系；随着党的十九大提出推进新型智慧 城市建设，实现国家治理体系和治理能力现代化的目标，2017 年公司以行业应用为支撑， 打造城市综合指挥平台产品体系。

企业信息化：公司于 2007 年收购扬州莱斯，主要从事企业信息化产品的研发、销售 及服务运营，目前主要聚焦大型军工央企集团、科研院所等的科研生产、研发管理的需求， 提供规划设计咨询、方案论证、软件研发和系统集成服务。 电子产品销售（现已停止）：公司子公司莱斯三维成立于 2003 年，2019 年因业务整 合，被莱斯信息吸收合并予以注销，存续期间从事电子产品销售业务。

莱斯信息作为民用指挥信息系统整体解决方案提供商，主要面向民航空中交通管理、 城市道路交通管理以及城市治理等行业的信息化需求，提供以指挥控制技术为核心的指挥 信息系统整体解决方案和系列产品。公司目前已形成面向民航空中交通管理、城市道路交 通管理、城市治理三大行业，提供空管自动化系统、空管场面管理系统、机场机坪塔台管 制自动化系统、空管模拟机系统、空管流量管理系统、交通信号控制系统与设备、城市综 合指挥平台、公共信用信息服务平台及人防应急指挥信息系统等核心产品的业务格局。

在民航空中交通管理领域，公司以空中交通管理指挥控制技术为核心，面向民航局、 空管局及其下属机构，机场集团及其下属公司等用户，主要提供包括空管自动化系统、空 管场面管理系统、机场机坪塔台管制自动化系统、空管模拟机系统及空管流量管理系统等 核心产品，保障空中交通运行的安全、有序和高效。公司民航空中交通管理系统按照业务 功能主要分为两类产品：管制指挥类（ATC）系统和流量管理类（ATFM）系统。这些系 统利用通信、导航技术和监控手段对飞机飞行活动进行监视和控制，为民用航空器的飞行 提供各类空中交通管理服务，有效维护空中交通秩序，促进空中交通安全，保障空中交通 畅通。

在城市道路交通管理领域，公司以城市道路交通管理指挥控制技术为核心，面向公安 交警等城市交通管理部门，主要提供国产自主可控的城市道路交通信号控制系统及道路交 通信号控制设备，以及以上述产品为核心的集成业务，支撑城市交通拥堵治理和城市交通 指挥控制。公司主要产品为各类交通信号控制系统和设备，相关系统、设备为城市道路交 通运行提供交通管理服务，包括道路交通信号控制服务、拥堵控制服务等，有效维护道路 交通秩序，促进道路交通畅通，保障道路交通安全。

在城市治理领域，公司面向城市大数据局等政府信息化建设主管部门，提供跨层级、 跨政府职能域、跨行业主管部门的以态势感知、监测预警、协同应用与指挥决策为核心功 能的城市综合指挥平台，面向发改部门提供公共信用信息服务平台，面向人民防空与应急管理部门提供人防应急指挥信息系统。这些系统为提升城市治理智能化、精准化、法治化 水平，提供态势感知、决策支持、指挥调度、场景应用等综合性智慧应用和信用监管、信 用公示、联合奖惩、人防应急等专业性智慧应用，覆盖城市运行态势监测、辅助决策、应 急指挥调度、社会信用体系构建等多个领域，助力推进国家治理体系和治理能力现代化建 设。

在企业信息化领域，公司主要面向大型军工央企集团、科研院所等用户单位，根据其 科研生产、研发管理需求，提供规划设计咨询、方案论证、软件研发和系统集成服务。主 要产品为面向军工科研院所科研生产一体化的企业信息化产品。企业信息化产品以项目管 理为主线，覆盖科研生产管理各分支领域，包括项目管理子系统、质量管理子系统、物资 管理子系统、保密监督管理子系统等模块，可实现项目、计划、质量、采购的全过程信息 共享，达到科研生产管理集约化和精细化的目标，符合各军工集团成员单位和各类科研院 所小批量多品种科研生产并重的管理需要。

2.股权架构：国资背景，中国电科实控

中国电科实控，中央汇金下属子公司为第二大股东。目前，公司共有 5 名股东，其中 电科莱斯直接持有公司 80.42%股份，系公司控股股东；中国电科持有电科莱斯 100%股权， 系公司实际控制人。除控股股东电科莱斯外，中国建投持有公司 15.50%股份，亦为持有 公司 5%以上股份的主要股东，该公司由中央汇金投资有限责任公司 100%持股。

3.商业模式：提供一体化解决方案，业务布局全国

销售模式：对终端客户销售+对总包销售两大模式，业务布局全国。公司产品销售可 分为对终端用户销售和对总承包商销售两种类型，订单获取方式主要为公开招标、邀请招 标、竞争性谈判和商务谈判等。公司主要采用对终端用户销售的模式，在与客户深入沟通 的基础上，为客户提供适应其需求的一体化解决方案。公司部分项目采用对总承包商销售 的模式，联合具备较强属地化市场资源的总承包单位，公司在该类项目中主要承担分包方 角色，在项目中完成并交付一部分建设内容。公司业务布局全国，以华东、西南、华北、 华南等优势区域市场为基础，下设控股子公司扬州莱斯和参股公司数字金华，以及北京、 广州、重庆、河北雄安分公司等境内分支机构，形成了较为完备的市场销售网络体系。

生产模式：整体解决方案为主，定制开发+定型生产两大模式。公司主要以提供整体 解决方案模式开展生产经营。在项目正式启动后，将指定项目经理，全面负责项目履约过 程中各项任务的策划、实施、管理与综合协调。项目合同签订后，项目经理进行项目前期 策划，包括制定项目开发计划、采购计划、预算计划、质量计划等，并按照项目管理要求 进行项目策划评审。

评审完成后进入项目实施阶段（包含采购、开发），随后进入项目交 付阶段，通过质量管理部门的质量考核测试后，完成订单交付和验收。 生产模式按类型可分为定制开发类和定型生产类两种，以定制开发类为主。定制开发 类模式是公司主要的生产模式，相关产品涵盖公司各业务领域，产品类型主要分为系统类 和软件类。系统类产品由公司自主进行系统方案设计、设备采购、系统集成与联试、系统 测试等工作，其中，工程施工、专业设备集成服务等会根据需要采用外包形式。

软件类产品方面由公司自主进行系统需求分析、软件设计、软件开发和测试等，其中 非核心功能模块等会根据需要采用外包形式。定型生产类模式中，对已完成研制、试生产等工作且标准化程度相对较高的设备类产 品，采用定型生产。定型生产类模式相关产品主要涵盖城市道路交通管理等领域。公司自 主完成设计及研制工作后，在设备板卡、机箱等硬件方面会根据需要采用外包加工的形式， 由公司完成组装、调试、测试等工作。

采购模式：根据项目订单按需采购，原材料+外包采购两大类型。公司主要采用根据 项目订单进行按需采购的模式。采购活动由采购管理部、运行保障部、质量与技术管理部 负责，从采购管理与供应商管理多个方面建立了综合管理机制，采购管理部负责公司生产 经营所需的原材料采购及外包采购，运行保障部负责采购物资到货管理，质量与技术管理 部负责供应商管理。按采购类型来分，公司采购模式主要分为原材料采购和外包采购。

公 司主要采用原材料采购，采购内容主要为系统集成、系统研制、软件开发等所需的各类硬 件和软件。公司外包采购主要为项目制模式中所需的工程外包与服务外包。按采购方式来 分，公司采购模式主要分为询价采购和单一来源采购。询价采购主要适用于标准化程度相 对较高的采购内容或外包内容。单一来源采购方面主要涉及项目中选型论证确定的产品、 项目定型配套产品、投标文件或销售合同中有明确技术要求的产品等。

研发模式：按行业展开研发，研发过程实施项目化管理。公司整体研发模式依托行业 领域开展，实行行业领域内技术攻关和产品研发相对分离的技术攻关、平台建设和产品研 发 3 级研发模式。每个行业领域均建有相对独立的研发团队（行业研发中心）。公司级企 业技术中心集聚了以技术（副）总监为核心的技术管理团队和相关职能部门，负责规划技 术发展体系、驱动研发活动、实施技术把关。

4.财务分析：财务指标相对稳健，费用率稳中有降

公司整体收入与利润相对稳健。2020-2022 年，公司营业收入分别为 134,946.00 万 元、161,875.19 万元和 157,587.61 万元，其中，主营业务收入分别为 133,610.49 万元、 160,959.58 万元和 156,877.44 万元，主营业务占营业收入的比例分别为 99.01%、99.43% 和 99.55%。公司其他业务收入主要为代理采购业务收入、租赁收入等。公司 2020-2022 年归母净利润基本维持稳定。

分业务收入：民航空管、城市道路交通管理、城市治理占比相近。2020-2022 年，公 司民航空中交通管理收入为 64,215.13 万元、40,752.42 万元和 47,601.13 万元，占主营 业务收入的比例分别为 48.06%、25.32%及 30.34%。城市道路交通管理收入为 37,249.71 万元、42,468.12 万元和 38,342.95 万元，占当期主营业务收入的比例分别为 27.88%、26.38% 及 24.44%。城市治理收入为 22,033.28 万元、44,522.34 万元和 50,001.33 万元，占当期 主营业务收入的比例分别为 16.49%、27.66%及 31.87%。企业级信息化及其他收入为 10,112.36 万元、33,216.69 万元和 20,932.03 万元，占当期营业收入的比例分别为 7.57%、 20.64%及 13.34%。四大业务在不同年份中收入占比有所变化，主要与收入确认时点有关。

分业务毛利率：民航空管毛利率较高，毛利波动与收入确认有关。2020-2022 年公司 民航空中交通管理业务毛利率基本稳定。2022 年城市道路交通管理综合毛利率略高于 2021 年及 2020 年，主要系该年度毛利率较高的自主设备销售收入金额占比较高，为 21.52%，2020 年至 2021 年该比例分别为 14.14%和 14.84%。城市治理业务毛利率 2021 年度略高于其他年份，但整体毛利率较为稳定。企业级信息化及其他业务 2020 年和 2022 年毛利率较高主要系毛利率较低的弱电集成业务当年收入规模较低所致。

销售费用率、管理费用率呈下降趋势：①销售费用：2020 年、2021 年和 2022 年，公司销售费用分别为 8,325.35 万元、9,277.04 万元和 8,650.53 万元，主要由职工薪酬、 售后服务费、差旅费构成，占当期销售费用的比例分别为 81.65%、86.34%和 86.68%。 ②管理费用：2020 年、2021 年及 2022 年，公司管理费用分别为 9,560.66 万元、10,768.89 万元和 11,126.05 万元，主要由职工薪酬、折旧及摊销等构成，占当期管理费用的比例分 别为 71.95%、72.76%、69.80%和 71.54%。2021 年公司销售、管理费用金额随收入增 长呈上升趋势，而销售、管理费用率有所下降或维持稳定，主要系：（1）公司 2021 年收 入确认的项目金额较大导致收入规模增加，但公司销售、管理人员薪酬未大幅上涨；（2） 公司主要采用终验法确认收入，项目周期较长，销售、管理费用与收入之间并不完全成比 例关系。

研发费用逐步提升，保持技术持续领先：公司重视产品与技术研发，并持续进行研发 投入，以保持技术前瞻性、领先性和核心竞争优势。2020 年、2021 年和 2022 年，公司 研发费用分别为 9,371.33 万、10,899.03 万元和 11,872.17 万元，主要由职工薪酬组成， 占当期研发费用的比例分别为 83.88%、76.65%和 73.79%。2021 年研发费用率下降，主 要系公司当年收入确认的项目金额较大导致收入规模增加，公司虽大力投入研发， 2020-2022 年研发金额逐年增长，但涨幅小于收入增幅。