国内糖产量、销售及进口情况如何？

海关总署公布数据显示，2023 年 1 月我国进口食糖 57 万吨。

1、23/24榨季全国糖料种植面积预计持稳略减，糖产量恢复料有限

22/23 榨季：本榨季全国糖厂压榨生产已全部结束，糖产量明朗。22/23 榨季广西最终糖 产量降至 527 万吨，为近 10 年次低位水平，全国糖产量降至 897 万吨，连续第二年减产。 23/24 榨季：新榨季国内糖料种植已结束，种植面积形势基本确定。其中最大主产区广 西甘蔗种植面积预计为 1120 万亩，与去年水平接近。由于种植成本连年上涨，而蔗价 未提高，令甘蔗种植收益下降。此外，干旱的天气也打击蔗农种植的积极性。今年 1-4 月份广西蔗区普遍干旱，土壤墒情较低令宿根蔗发株、新植蔗的出苗都不利；5-6 月份 降水大增，旱情得到明显缓解，但受持续性强降雨影响，大部蔗区出现了轻度至中度涝 渍灾害，病虫害也偏重，甘蔗单产的恢复将受到影响。

据沐甜科技调研情况，5 月中旬 广西整体甘蔗株高略好于去年同期，但和前几年平均水平相比仍有差距，后续天气情况 还需继续关注。云南今年 1-5 月份旱情严重影响种植积极性，种植面积预计持平略减， 虽然 6 月份大量降水令旱情迅速缓解，但甘蔗单产恢复难免受到影响。北方甜菜方面， 内蒙古甜菜种植面积约 140 万亩出头，同比减少 40 万亩（竞争作物影响、地租上涨、 政策保粮）；新疆甜菜种植面积预计为 90 万亩，同比增加 10%左右，但难抵内蒙古面 积的减少。因此，综合来看，23/24 榨季全国种植面积预计持平略减，若后续几个月天 气正常，糖料单产料将有所恢复，但预计恢复程度有限，可能仅达中等水平，则 23/24 榨季全国糖产量料在 1000 万吨左右，同比仅增 100 万吨左右水平。

2、糖厂无销售压力，现货基差预计将保持坚挺

据中糖协发布的产销数据，2022/23 榨季截至 5 月份，国内糖厂整体销售形势良好，即 便在春节后 3-5 月份的传统淡季也呈现淡季旺销的局面，主要是因为疫情放开后产业链 的补库，以及糖价上涨行情也增加了市场囤货需求。5 月产销数据显示，广西 5 月单月 销量远超市场预期，为近十年来最高水平，致使糖厂工业库存进一步大幅去化，降至 152.59 万吨，为历史最低水平，产销率逾 7 成；全国 5 月单月销量 110 万吨，也为近十 年来最高，工业库存降至 272 万吨的历史最低水平，产销率已到 7 成。距离下榨季国产 新糖大量上市还有 6 个月，目前临近夏季冷饮消费旺季，接着是中秋国庆双节备货期， 在配额外进口持续严重亏损抑制着加工厂海外买船的情况下，糖厂无销售压力，挺价的 意愿较强，国内现货价格坚挺将限制期价下方空间，下半年基差预计将保持坚挺。

3、上半年进口难度大，下半年进口或有回升

海关总署公布数据显示，2023 年 1 月我国进口食糖 57 万吨；2 月进口食糖 31 万吨；3 月进口 7 万吨；4 月进口 7 万吨；5 月进口 4 万吨，同比减少 22 万吨，为近 10 年来同期 最低。2023 年 1-5 月中国累计进口食糖 106 万吨，同比减少 56 万吨。22/23 榨季截至 5 月底中国累计进口食糖 283 万吨，同比减少 63 万吨。 中国 3-5 月已连续三个月进口处于地量水平，显示出在配额外进口持续严重亏损的情况 下，国内加工厂采购困难且缓慢。据商务部发布的进口信息，5 月下半月进口实际装船 8.3 万吨；6 月份配额外进口原糖预报装船量 0 吨，预报到港量 1.9 万吨。结合巴西月度 出口至中国情况：

3-4 月出口至中国量仅数百吨、5 月出口中国 73525 吨，按照巴西至中 国 45 天的航运时间，可以推算出，6 月份中国进口糖量仍将处于地量水平，7 月进口量 略有回升，但进口量预计也不算大。据悉，6 月份随着外糖的回落，中国开始有一些企 业陆续采购原糖，若三季度外盘如预期下滑，则 8-9 月份乃至四季度进口量预计将会有 所回升。按当前郑糖 1 月合约 6400-6500 元/吨的价格和汇率水平，如上文分析，现货基差预计将 维持坚挺，按 300-400 元/吨的基差来测算，外盘跌至 21 美分左右及以下就可能会引发 中国加工厂的大量采购，下半年中国进口预计将有明显回升，后续需密切关注买船情况 及人民币汇率变化，初步预计 22/23 榨季总进口量在 400-450 万吨。