容知日新在哪些行业有布局？

公司深耕现有行业，并持续推进新行业布局。

1、风电行业：前景较好且渗透率较高，但竞争激烈

受风电场选址及风机维护难度较大影响，风电行业智能运维渗透率相对较高，但目前竞争较为激烈。 由于一般风电场的选址比较偏僻，地理环境条件相对恶劣，且各风电场相距较远，风电场内部风机数量较多，单纯依靠人力进行日常巡检维护的成本较高，且人工巡检受检测频率和发现故障阶段通常较晚的限制， 一旦风机早期故障发展到晚期或形成事故，将对风电机组造成严重的二次损伤，将产生额外的维修成本和 花费较长的非计划停机时间，故风电行业市场对设备状态监测与故障诊断需求较为迫切。

但是风电运维领 域的竞争日益激烈，根据前瞻产业研究院数据，目前从事风电运维服务的企业主要有三大类：①以金风科 技为代表的整机制造商；②以龙源电力为代表的风电场开发商；③以容知日新为代表的第三方运维服务商。 相较于上游的风机制造商和风电场开发商，第三方运维服务商的议价能力较弱，目前金风科技等公司也在 持续拓展智慧运维服务解决方案，预期未来智能运维领域的竞争还将加剧，但考虑到容知日新入局较早， 仍有较大的竞争优势。

风电行业是公司第一大收入来源，未来发展前景确定性较高。风电行业一直是公司第一大收入来源， 但近年来收入占比持续下降，2021 年风电行业收入占比为 28.60%，较 2018 年下降 33.47 个百分点。在风电 领域，公司主要提供涵盖传动链、齿轮箱润滑油、叶片、塔筒、螺栓等多部件、多技术手段的监测解决方 案，通过多种传感技术全面评估机组的状态。2020 年《风能北京宣言》指出，2025 年后中国风电年均新增 装机容量应不低于 6000 万千瓦，到 2030 年至少达到 8 亿千瓦，到 2060 年至少达到 30 亿千瓦。基于此， 我们认为未来风电行业仍是智能运维的重要市场。

根据我们测算，2022-2025 期间新增风机的智能运维市场规模合计约为 8.70 亿元。关键假设：①根据 GWEC 预测数据，假定 2022 年陆上风电装机量会迅速提升，而后逐步趋于稳态；海上风电装机量在 2021 年底补贴到期之后会呈现稳步增长态势。②根据 CWEA 数据，2021 年我国陆上和海上风电机组平均单机容 量为 3114kW 和 5563kW，同比增速分别为 20.7%和 13.9%。考虑到海上风机所面临的环境更为复杂，我们 假定陆上风电机组平均单机容量的提升速度比海上更快。③由于海上风机的维修难度更大、维修成本更高， 我们假定海上风机的智能运维渗透率比陆上风机更高。

④风电领域以有线系统为主，并且考虑到竞争激烈，假定2021年公司提供的智能运维方案单价下降，我们认为经过大浪淘沙之后竞争会有所缓和，叠加风机向大型化发展，预计未来智能运维方案单价会有所回升。⑤风电行业的智能运维以前装为主，存量风机的替换难度较大，我们暂时只考虑新增风机的智能运维市场规模。基于上述假设，我们测算得到2022-2025年新增风机智能运维市场规模分别为2.34、2.30、2.11、1.95亿元，合计约为8.70亿元。

2、石化行业：工业化与信息化加速融合推动智能化转型升级

石化行业工艺技术复杂且需要连续生产，也是智能运维拓展的重要阵地。石油化工行业具有典型的连 续生产的特点，工艺技术复杂，对反应装置、仪表、设备状况要求严格，对安全管理要求较高，设备一旦 出现突发故障轻则导致设备非计划停机，重则导致安全生产事故发生，因此石油化工企业需在关键性的往 复压缩机、离心压缩机、机泵等设备上安装状态监测与故障诊断系统。随着工业化与信息化的不断融合， 以及石油化工行业不断向生产过程智能化、资产全生命周期管理智能化转型升级，构建更为先进、实用的 状态监测与故障诊断系统成为石油化工行业的迫切需要。

石化行业智能运维渗透率逐步提升，已跻身公司第二大收入来源。近年来公司在石化行业加速拓展， 2021 年石化行业收入占比为 26.73%，较 2018 年提升 7.91 个百分点，与风电行业收入占比基本持平。石化 行业是我国的支柱产业之一，根据超级石化数据，2022H1 石化行业规模以上企业实现营业收入 8.13 万亿元， 同比增长 20.9%；实现利润总额 7521.2 亿元，同比增长 24.0%；规模以上企业数量为 28500 家，较去年同期 增加 1823 家。《2021 年国内外油气行业发展报告》也指出我国的炼油能力保持较快增长态势，到 2021 年末 已赶上美国，达到 9.1 亿吨/年。目前我国的石化行业正朝着装置大型化、炼化一体化、产业集群化方向发 展，为状态监测与故障诊断系统的拓展提供了广阔的市场空间。

根据我们测算，2022-2025 期间石化行业智能运维市场规模合计约为 80.90 亿元。关键假设：①根据石 化缘数据，假定 2020 年我国已经建成投产了近 30 个千万吨级炼油基地，合计产能约占我国总炼油产能的 45%左右。根据《2021 年中国炼油工业发展状况与近期展望》一文，2021 年千万吨级炼厂共有 34 家。基于 此，我们假定未来大型炼油厂数量和大型炼油厂产能占比将会稳步提升。②根据《现代大型炼化企业动设 备状态监测与故障诊断业务新模式的研究与实践》一文，一般大型企业动设备平均数量为 4000~6000 台， 为便于计算我们假定大型企业动设备平均数量为 5000 台。

③公司目前主要集中在动设备监测，我们假定未 来公司暂不开展静、电、仪三类设备的监测。④石化领域以无线系统为主，假定 2021 年智能运维方案单价 为 2018-2020 的平均价格 3.78 万元，考虑到装置大型化、炼化一体化、产业集群化的发展方向，我们认为 未来智能运维方案单价会有所提升。⑤假定 2020、2021 年石化行业智能运维渗透率分别为 9%、10%，并且 未来会逐步提升。基于上述假设，我们测算得到 2022-2025 年石化行业智能运维市场规模分别为 16.45、18.85、 21.42、24.17 亿元，合计约为 80.90 亿元。

3、冶金行业：以宝武集团为标杆快速拓展智能运维

冶金行业关键设备众多且连续运行时间长，为智能运维拓展提供了广阔的空间。钢铁行业属于资产密 集型产业，炼铁、炼钢、热轧和冷轧等阶段生产自动化程度高、连续运行时间长、生产环境恶劣，设备的 可靠性直接影响着企业生产的连续性和产能，是制约钢铁企业经济效益增长的重要因素之一。状态监测与 故障诊断系统具有数据实时采集、数据精度和准确度高、极大降低巡检人员工作量等优点，作为传统设备 管理手段的重要技术升级已经被越来越多的钢铁企业所接受和规模化应用。

冶金行业智能化转型的重要性凸显，近年来收入占比迅速提升。钢铁行业也是我国的支柱产业之一， 当前正面临着转型升级压力和信息化、智能化不足的困境。《钢铁工业调整升级规划（2016-2020 年》明确 提出，“要全面推进我国钢铁行业智能制造，将远程运维服务作为重点培育的智能制造新模式试点示范之一， 支持优势企业搭建工业互联网平台，建设关键设备状态监测体系，开展远程运维服务”。我国大型规模的钢 铁企业达数百家，中国钢铁工业协会数据显示 2021 年产量排名前十位的中国钢企钢产量合计为 4.28 亿吨， 占 2021 年全国总产量的 41.5%。钢铁企业大型、关键设备众多为状态监测与故障诊断系统提供了广阔的市 场空间。近年来公司来自冶金行业的收入占比迅速提升，2021 年为 20.69%，较 2018 年提升 12.21 个百分点。

根据我们测算，2022-2025 期间冶金行业智能运维市场规模合计约为 1602.55 亿元。关键假设：①根据 宝武智维数据，宝武集团 2019、2021 年智能运维平台接入设备数分别为 1.2、32.6 万台，据此假设 2020 年 智能运维平台接入设备数为 13.76 万台，同时假定动设备接入量占比 50%。②根据《中国宝武报》，宝武智 维明确提出了至 2023 年实现“百万设备接入、百条产线覆盖、百亿营收规模”的“三个百”发展目标。据 此我们假设 2022、2023 年新增设备接入量分别为 30、40 万台，同时假设 2024、2025 年的设备接入量与 2023 年保持一致。

③考虑到宝武智能运维平台接入动设备是一个循序渐进的过程，需要先接入基础数据，然后才能逐步实现运维功能，因此我们假设 2022、2023、2024、2025 动设备新增接入量分别为 10、12、14、16 万台。④假设宝武集团产能及全国钢铁产能均呈稳步增长态势。⑤冶金领域以无线系统为主，假定 2021 年 智能运维方案单价为 2018-2020 的平均价格 3.78 万元，考虑到智能化水平持续提升，我们认为未来智能运 维方案单价会有所提升。基于上述假设，我们测算得到 2022-2025 年冶金行业智能运维市场规模分别为 317.85、373.54、428.39、482.78 亿元，合计约为 1602.55 亿元。

4、煤炭行业：智慧煤矿建设加速推进，智能运维迎来发展契机

智能运维是煤炭行业实现安全生产、降本增效的关键突破口。煤炭企业因其井下生产的特殊性，生产环境具有很大的危险性，设备安全至关重要；同时煤炭开采多使用大型设备，该类设备机组结构复杂且需符合连续运行的高标准，一旦出现非计划性停产势必会带来较大的损失。目前，煤炭企业主要采用点巡检结合修复性维护、定期拆解维修、事后抢修等手段，难以实现设备运行状态的有效监测。由于设备运维模式相对落后，抽、压、提、排等矿井关键设备发生故障往往会引发非必要的重大损失甚至是严重的安全生产事故。而预测性维护能够通过数据采集、算法模型、大数据分析等技术手段，实现设备状态的在线实时监测，提前感知设备故障，保障设备稳定运行延长设备的使用寿命，帮助企业实现安全生产和降本增效。

国家政策层面高度重视智慧煤矿建设有利于公司拓展煤炭行业。国家的政策导向有力地推动了我国智 慧煤矿建设的发展进程：2020 年 3 月《关于加快煤矿智能化发展的指导意见》指出“到 2025 年，大型煤矿 和灾害严重煤矿基本实现智能化，形成煤矿智能化建设技术规范与标准体系；到 2035 年，各类煤矿基本实 现智能化，构建多产业链、多系统集成的煤矿智能化系统，建成智能感知、智能决策、自动执行的煤矿智 能化体系”。

2020 年 12 月《关于开展首批智能化示范煤矿建设的通知》指出“建设首批智能化示范煤矿， 旨在从建设理念、系统架构、智能技术与装备、综合管理、经济投入等方面进行探索与实践，根据煤层赋存条件、煤矿类型与规模，凝练可复制的智能化建设模式，尽快实现‘系统智能化、智能系统化’，引领带 动全国煤矿智能化建设”。受此影响，公司在煤炭行业的拓展较为顺利，2021 年来自煤炭行业的收入为 2933 万元，收入占比达到 7.39%，预计随着机械化程度不断提升，公司产品在煤炭行业的渗透率还将继续提升。

根据我们测算，2022-2025 期间煤炭行业智能运维市场规模合计约为 214.99 亿元。关键假设：①根据 智研咨询数据，2020 年我国智能化采掘工作面 494 个，2021 年达到 687 个，同比增长 39.07%，假定未来增 速仍维持 40%。②根据《“东数西算”机遇下的煤炭行业数字化转型》，2021 年已初步完成智能化建设的煤 矿有 116 个，假定智能化采掘面与智能煤矿数量之比保持不变，由此可推算出其他年份的智能化煤矿数量。

③考虑到煤炭行业新建煤矿的数量相对较少，我们假定新建煤矿数量占比为 10%。④根据安永数据，已有 生产型矿井单矿智能化改造升级费用在 1.49-2.63 亿元之间，新建型矿井单矿改造费用在 1.95-3.85 亿元之间， 我们假定已有煤矿和新建煤矿单矿的智能化升级费用分别为 2.06 亿元和 2.90 亿元。⑤假定新建煤矿的智能 运维渗透率为100%，而已有煤矿的渗透率相对较低但保持持续提升态势。基于上述假设，我们测算得到2022-2025年煤炭行业智能运维市场规模分别为22.06、36.90、60.10、95.94亿元，合计约为214.99亿元。

5、水泥行业：数字化、智能化是大势所趋，智能运维发展正当时

智能运维是水泥企业实现精细化管理的重要推手，也是顺应数字化、智能化大势的关键选择。当前水 泥行业面临产能严重过剩、环保政策趋紧的双重压力，数字化、智能化已成为行业发展大势，借助物联网、 大数据、云计算、人工智能、5G 等新技术手段赋能数字转型，可以引领生产、管理模式变革，实现业务协 同和数据贯通，促进各环节精细化管理，提升资源综合利用效率。

2020 年 9 月《建材工业智能制造数字转 型行动计划（2021-2023 年）》也明确指出“要促进水泥行业生产方式的自动化、智能化、无人化变革，培 育一批集智能生产、智能运维和智能管理为一体的智能工厂，切实提高产品质量、运营效率、设备管理和 安全环保水平”。在此背景下，公司在水泥行业加速拓展， 2021 年来自水泥行业的收入为 3070 万元，收入 占比达到 7.73%，预计未来水泥行业的智能运维渗透率还将继续提升。

根据我们测算，2022-2025 期间水泥行业智能运维市场规模合计约为 140 亿元。关键假设：①根据《2021 年水泥行业环境评估报告》，2021 年我国水泥熟料企业 1189 家、生产线 1629 条，假定 2020-2025 年约 1/4 的产线完成智能化升级。②假定单条产线智能化改造的成本约为 4000 万元。基于上述假设，我们测算得到 2022-2025 年水泥行业智能运维市场规模分别为 20、28、40、52 亿元，合计约为 140 亿元。

6、总结：现有行业空间广阔，新行业拓展未来可期

公司将持续提升现有行业的渗透率和市占率，并积极开拓新的应用场景。根据我们的测算，2022-2025 年风电、石化、冶金、煤炭和水泥五大现有行业的总市场空间分别为 378.70、459.60、552.02、656.83 亿元， 总体看来空间广阔、前景较好。针对这五大行业，公司将加大对客户的覆盖，加强老客户的复购，以期实 现稳步增长，提高市场渗透率和市场占有率。与此同时，随着工业互联网、智能制造的理念与技术在工业 领域逐渐全面落地，轨道交通、油田、火电、矿山、造纸、港口、煤化工、精细化工等行业都已经开始进 行智能化的发展规划，工业领域新行业拓展空间巨大。基于此公司设立了综合系统部，将重点开拓轨交、 有色和化工等行业，实现公司业务的横向发展，多方位增强公司的业绩增长和盈利能力。