光伏产业发展现状及历程复盘

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自 2010 年以来，经历十余年的发展，光伏产业已成为我国少有的形成国际竞 争优势、实现端到端自主可控的战略性新兴产业，是推动我国能源改革的重要引擎。 光伏行业也是近年来最受市场投资者关注的标的之一，中证指数公司在 2019 年 4 月 22 日正式发布中证光伏产业指数，是我国光伏指数基金主要跟踪的光伏指数。从光伏产业相关指数的走势可以看出，我国光伏行业从 2020 年正式开始快速 发展，主要经历了 2015 年上半年、2020 年、2021 年、2022 年 5 月下旬至 8 月 下旬的几波大涨。

中国光伏行业经历了十几年的发展已经形成了拥有闭环完整的产业链，使得中 国成为兼具技术和规模优势的光伏产业出口大国。我们复盘光伏产业的发展，大致 可以分为三个阶段。 第一阶段：2011 年以前，光伏行业快速野蛮发展。2008 年以前，在德国等欧 洲国家强制光伏发电并网，大规模补贴以及多项国家计划的支持下，光伏行业发展 在源源不断的出口需求下迎来了第一波高潮。

2008 年，受到国际金融危机的影响， 海外需求大幅萎缩，光伏行业遭受重创。对此，2009 年 7 月，财政部、科技部和 国家能源局联合发布《关于实施金太阳示范工程的通知》。根据通知附件，并网光 伏发电项目原则上按光伏发电系统及其配套输配电工程总投资的 50%给予补助，偏 远无电地区的独立光伏发电系统按总投资的 70%给予补助。在 2010 年 10 月发布 的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》中，新能源产业更是被提 升为国家战略性新兴产业。在国家政策的大力扶持下，光伏行业得以快速的发展。

第二阶段：2011 年-2018 年，产业格局调整，重心向国内市场转移。从 2011 年开始，全球光伏主要市场国家大幅下调补贴力度，美欧联合对我国光伏产业开启 “反倾销、反补贴”的调查，整个行业遭受重创。在此之后，我国的光伏行业发展 中心开始向国内转移，并开启了技术快速迭代的阶段。2013 年-2017 年，我国对 光伏产业的补贴形式和由事前补贴转为度电补贴，同时补贴力度也逐渐减弱。2013 年 7-8 月，国务院、国家发改委相继印发《关于促进光伏产业健康发展的若干意见》 和《关于发挥价格杠杆作用促进光伏产业健康发展的通知》，加快了落后产能的淘 汰速度。2014 年以后，行业格局在经历了一轮调整后，开始大幅开拓国内市场，光 伏行业再次恢复发展。2015 年，国家能源局推出“领跑者”光伏扶持专项计划。行 业在经历了光伏组件转化方面的技术更替后愈发成熟。

第三阶段：2018 年至今，行业格局继续优化，进入平价入网的新时代。2018 年 5 月 31 日，国家发改委、财政部和国家能源局联合发布《关于 2018 年光伏发电 有关事项的通知》，通知中提出暂不安排当年普通光伏电站建设规模、2018 年分布 式光伏项目建设指标为 1000 万千瓦、降低光伏补贴强度等重要措施。受新政影响， 2018 年上半年分布式光伏新增装机容量为 1224 万千瓦，而下半年仅为 872 万千 瓦。在此之后，依赖政策补贴且缺乏核心竞争力的企业纷纷倒闭，留下的是一批技 术现金、拥有充足资金的优质企业，产业链各环节集中度增加。2019 年 1 月，逐步进入平价入网的新时代。2020-2021 年，中国光伏行业迎来了最 好的发展机遇。2021 年，随着“碳中和”目标提出后的落地，光伏行业发展进入了 政策加持、技术支撑、内生动力充沛的发展阶段。