健之佳发展历程及股权结构介绍

立足云南，深耕西南，多元业态融合发展。

健之佳品牌创立于1998年，云南健之佳健康连锁店股份有限公司(以下简称“健之佳” 或“公司”)成立于 2004 年 9 月。自成立以来，公司主要从事药品、保健食品、个人 护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等健康产品的连锁零售业务，并为 客户提供相关专业服务；公司也积极发展创新零售服务模式，新建 DTP 专业药房， 开展新型零售经营方式，比如药店+中医坐堂诊所、慢病管理中心。

公司从昆明起步 发展，立足云南，覆盖云南、四川、重庆、广西等区域，深耕西南地区，依托逐渐 完善的连锁零售网络和专业的医药服务实力，坚持“集团化管理、多元化经营、全 国性扩张”的战略方针，深化“基础管理、品牌塑造、商品营销、市场推广”四大 经营策略，构筑核心竞争优势，形成走向全国的发展战略趋势。目前，公司加大贴 牌商品的引进力度，加强贴牌产品的规划、选择，坚持全渠道线上业务的拓展，同 时，积极布局药妆板块，拓宽与生产企业非药健康品类合作，聚焦消费者需求。

传承于海王星辰，天生具备医药零售连锁基因。海王星辰诞生于 1995 年，总部位于 深圳。从 1996 年的第一家社区零售药店开始，海王星辰从无到有，从零星闪烁到星 罗棋布，实现了从 1 家到 3000 多家连锁健康药房的布局。1998 年，时任海王星辰 全国销售副总的蓝波先生前往云南开拓市场。囿于当时的政策限制，加上对市场风 险的考量，落户云南的“分部”不仅启用了“健之佳”作为新品牌，在股权结构上也搭 建了多方合作的架构。最早设立的经营主体云南健之佳连锁健康药房有限公司（以 下简称“连锁药房”），海王星辰以 40 万元初始投资占股 40%，群祥工贸有限公司和 云南恒宇工贸有限公司各持 30%股份。三方达成协议，群祥工贸将其投票权委托给 海王星辰。

海王星辰一方因此拥有 70%的表决权。2007 年，中国海王星辰连锁药店 在纽约证券交易所成功上市，成为中国连锁药店行业首家境外上市公司。2012 年， 海王星辰将其持有的连锁药房 40%股权以 8148 万元作价转给了健之佳。自此，健 之佳与海王星辰不再有关联关系。海王星辰曾启动以 PB 战略为核心的商业模式创 新，打破了医药零售行业的陈旧模式，是中国连锁药店行业的领路人。健之佳传承 于海王星辰，商业模式在海王星辰的浸染下，天生具有医药零售连锁基因，这为健 之佳布局医药零售市场奠定基础。

历经多年发展，已成为具有较强区域竞争实力的全国性知名健康连锁零售企业。公 司经历了三个发展阶段，1998 年创立品牌后，公司开启探索期，开展业务尝试和地 区拓展；2009 年后，公司站稳云南地区，并不断向外拓展，同时积极拓展多元化业 务，建立健康服务生态圈；2011 年，公司成为云南省首家拿到互联网药品交易服务 资格证的连锁企业，初步建立起多元化社区健康服务生态圈；2020 年，公司在上交 所上市，进入了快速发展期，加速省外布局，并加快全渠道营销体系建设；2021 年， 健之佳子公司积极收购，将 81 家药店纳入旗下，进一步加强云南县级区域的密集布 点，同时健之佳积极布局第三方平台和自有平台电商业务。

2022 年 6 月，健之佳完 成对唐人医药连锁药房品牌及直营门店、各项经营资产、经营资源及其经营权益的 并购，推进其在以京津冀为核心的环渤海地区业务拓展。截至 2022 年 9 月，健之佳 共开设药店 3,983 家，在云南地区开设药店 2,352 家。目前，公司已经形成了药品销 售为主、健康护理和便利品销售为辅，直营连锁药品门店实体零售为核心，与电商 经营有机结合的商业模式和多元化社区健康服务生态圈，已经成为具有较强区域竞争实力的全国性知名健康连锁零售企业。

多元业态助力可持续发展，收入增速总体呈提升态势。健之佳坚持“店型多元化和 服务专业化”，坚持以“健康、专业、便利”为经营定位，在以医药零售为主要业态 的基础上，业态覆盖社区专业便利药房、便利店、中医门诊、社区门诊、体检中心 等多种健康连锁店。公司主营业务为医药零售及服务和便利零售业务，主营业务收 入呈现上升趋势。

公司持续提升健康、专业、便利的会员服务能力，公司的医药零 售门店主营业务收入保持上升趋势，2017-2021 年间，公司医药零售门店及服务收 入分别为 18.31 亿元、21.69 亿元、28.13 亿元、38.89 亿元、45.05 亿元，同比增长 分别为 18.42%、29.71%、38.27%、15.82%，同时，公司致力于打造多元化社区健康 服务生态圈，以“之佳便利”为品牌的便利零售业务是重要组成部分，是公司强化 “健康、专业、便利”的经营定位的重要举措，2017-2021 年间，公司便利零售板块 分别为 2.90 亿元、2.85 亿元、3.15 亿元、3.35 亿元、3.58 亿元，同比增长分别为1.84%、10.7%、6.51%、6.82%，与公司医药零售及服务板块业务规模相比，占比较 小，仍有很大的发展空间和潜力。

公司股权集中，结构稳定。第一大股东深圳市畅思行实业发展有限公司由舒畅、严 冬、蓝波三人公同持股 15.14%，第三大股东王雁萍持有公司股票 10.17%。公司实 控人为蓝波、舒畅夫妇，两人共持有公司畅思行 2/3 的股权，后者为公司最大的法 人股东。同时，蓝波、舒畅夫妇也直接持股健之佳股份，同时通过云南祥群间接控 制公司 8.93%的股权。综合而言，蓝波、舒畅夫妇作为公司实控人，直接+间接持股 总计 32.95%，股权较为集中。 高管从业经验丰富，助力公司稳步发展。公司董事长、总经理蓝波先生是两家医药 连锁上市公司的核心创业高管和实控人，拥有丰富的零售管理运营经验。2007 年中 国首家大型医药连锁公司海王星辰在美国纽约证券交易所上市，1995-2004 年，蓝 波先生自海王星辰筹建起历任财务经理、财务总监、营运副总经理、全国营运总监、 常务副总经理。

2020 年 12 月第 5 家 A 股医药连锁公司健之佳在上交所上市。2012 年公司独立后，蓝波先生任健之佳董事长、总经理。蓝波先生拥有上海交通大学工 业管理工程系学士学位和上海交通大学 EMBA（高级工商管理硕士）学位。总经理 胡渝明曾在零售商贸公司就职，1998-2003 年，胡渝明先生在沃尔玛超市有限公司 就职，2003-2009 年，在百安居建材超市有限公司就职，先后担任总经理、中国区副 总裁、华西区总经理、华北区总经理的职位。于 2010 年 8 月，加入健之佳，现任健 之佳副总经理。

公司其他高管也均有多年的零售经验，董事会秘书李恒曾在会计师 事务所就职，拥有专业的财务素养，曾任云南本色花卉股份有限公司董事长及总经 理，有丰富的管理经验，副总经理江燕银、施艳春已在健之佳工作 20 余年，积累了 丰富的药品流通零售经验。公司主要高管在行业内积累的丰富的从业经验将帮助公 司产品精准定位，管理层战略眼光高远，为公司长期稳健发展奠定基础。

股权激励机制健全，充分激发员工积极性。公司曾于 2009 年、2014 年、2021 年三 次推出股权激励计划，累计积累 294 人次，累计授予股份 311 万股。公司对股权激 励计划的运作较为熟悉，长期持续的激励计划有利于公司留住核心骨干员工，提高 公司凝聚力。2021 年 3 月，公司推出员工持股计划（ESOP），进一步丰富了激励的 形式。在 2021 年至 2023 年间，以 41.15 元/股的授予价格向 171 名激励对象授予 625,820 股限制性股票，员工持股计划总额上限为 7,000 万元。

2021 年 7 月，公司 完成用于员工持股计划的股票购买，累计通过二级市场买入股票 825,960 股，成交 金额约 6,980 万元，成交均价 84.52 元/股。此外，公司对个人层面还设置了绩效考 核体系，解锁业绩考核指标，以 2020 年度业绩为基数，2021 年至 2023 年，净利润 增长率分别不得低于 20%、40%、65%，即分别达到 2.84 亿元、3.31 亿元、3.91 亿 元。股权激励机制以对激励对象的工作绩效作出综合评价，提升整体员工积极性， 进一步激发公司的经营活力。