中信证券在哪些方面进行了业务布局？

中信证券以客户为中心，为客户提供优质、高效可靠的金融服务，具有丰富的产品体系，能够满足市场上各类客户的需求，设有大量的服务中心，覆盖国内各个地区，便于客户办理各类金融服务，在海外市场有较大的影响力，为客户提供全球化的金融服务。

1.财富管理：客户细分，资源协同

2022 年，公司重点推出企业家办公室整体解决方案，从现金服务拓展到股份服务、资产服务和风险管理服务。强化投资顾问及核心财富配置能力。强化投资顾问及核心财富配置能力。公司的经纪业务围绕客户综合金融需求开展深层次的合作，其专业的投资理财服务已在全国多个城市覆盖，截止2022年，公司营业网点 317 个，客户数量累计近 1,300 万户、托管客户资产规模保持十万亿级，其中人民币 200 万元以上资产的财富客户数量近16 万户。公司面向高净值客户配置的各类私募产品保有规模约人民币1,800 亿元；非货币市场公募基金保有规模人民币 1,733 亿元，排名行业第一；公募基金投顾业务累计签约客户近 14 万户、累计签约资产超百亿元。保险代理销售业务正式上线，成为业内首家且唯一获批保险兼业代理业务“法人持证、网点登记”创新试点公司。个人养老金投资基金业务正式启航，成为业内首批销售机构。

客群多样和产品丰富。作为一家全方位的金融服务机构，中信证券业务为客户提供涵盖证券、基金、期货、股权等等多个领域的投资理财服务，主要目标客户群有： 个人客户：中信证券为广大个人客户提供股票、基金、期货等多种投资渠道和理财服务，帮助客户实现财富管理和增值； 企业客户：中信证券主要面向企业客户提供金融行业内的全方位一站式服务的投融资，帮助企业客户实现资金融通，助力企业发展壮大。

中信证券基于客户需求提供的服务分为三大类：基础服务、高端服务。其中，基础服务包括资产配置咨询、投资组合设计、专业投资咨询、财务计划服务等；高端服务包括参与投资基金、参与私募股权和创业投资、参与国际投资等。中信证券的产品线覆盖股票、基金、期权、理财、另类投资等，除此之外，中信证券也在经纪业务、投行业务、资产管理、自营业务等多个领域取得长足发展。

中信证券财富管理还拥有高效的板块间协同能力，客户可以利用板块间的协同作用，将资金投入多个投资领域，从而获得更加丰厚的投资回报，有效降低投资风险。 证券经纪业务排名行业第一。据 Wind 数据显示，中信证券2018 到2022年，经纪业务长期保持行业领先地位，在营收中占比长期保持在20%左右，是中信证券重要的收入来源之一。

境外机构股票经纪业务亚太地区继续保持第一。2022 年，公司境外机构股票经纪业务市场份额在亚太地区继续保持领先。公司进一步布局全球业务，打通境内外业态差异，搭建一体化的全球股票机构经纪业务平台。从现金服务拓展至资产服务，从单一业务驱动转型为多方协同驱动，为全球客户提供差异化专业化的综合金融服务。 中信证券持续深化财富管理，非佣金类收入占比提升。中信证券依托其强大的综合竞争力，积极向财富管理转型，非佣金类收入占比持续提升，结构优化显著。其中，公司代理买卖证券业务收入由 2018 年的 69.11 亿元持续增长到2022年的103.56 亿元，但在证券经纪业务（统计口径：手续费及佣金收入）中的占比由81.78%下降至 2022 年的 76.04%。

代销金融产品快速增长，在经纪业务中的占比大幅提升。代销行业金融产品业务收入从 2018 年的 7.69 亿元增长到 2022 年的 16.83 亿元，行业排名第一。在证券经纪业务（统计口径：手续费及佣金收入）中占比9.10%快速提升到12.36%。交易单元席位租赁收入稳步增长，在经纪业务中的占比提升。交易单元席位租赁收入从 2018 年的 7.71 亿元增长至 2022 年的 15.80 亿元，在证券经纪业务（统计口径：手续费及佣金收入）中占比 9.12%提升至 11.60%。数据表明中信证券持续深化财富管理的发展路径，实现业务多元化发展，非佣金类业务占比提升，佣金类收入占比下降有助于平滑市场波动对财富管理的影响。

随着市场整体经纪费率的下调，中信在交易端增加了一系列交易辅助工具来加强用户粘性，同时注重投顾业务等交易增值服务的营销。中信拥有在证券研究方面的系统优势，加上投顾人才储备优势，在遍布全国的营业网点中配备了超过2000名专业投资顾问，搭建了包括策略、资产配置、组合、资讯、沙龙等一系列产品服务在内的全面的投研产品服务体系，总体来讲客户对投顾付费的接受程度相比其他券商要高。

2.投行业务：注册制改革下发挥龙头效应

中信证券投行业务覆盖金融、能源、基础设施与房地产、装备制造、信息传媒、医疗健康及消费行业的龙头企业，2010 年以来累计为超过3,500 家客户提供股权、债券、资产证券化及并购等各类投资银行服务，涵盖大型国有企业、世界500强、上市公司及重要地方客户。目前正在为超过 1600 家的境内外客户提供投资银行服务。2022 年，中信证券在工业、信息技术、医疗保健等发行数量分别为43、37和 19 家，超过中信建投和中金公司；从各行业分类来看，中信证券远超行业平均。

投行业务发展迅猛，已成为金融服务业发展的重要力量。在境内股权融资方面，公司已完成晶科能源、华大智造等 IPO 项目，也成功完成用友网络、牧原股份等包括定增在内的多项业务。从投行业务收入来看，2022 年收入86.54 亿元，稳居行业第一。从营收占比来看，2022 年在营收中的占比为13.29%。

股权承销业务长期处于行业领先地位。2022 年，公司股权承销募集资金3,199.55亿元，市场份额 22.03%，排名行业第一；承销 153 家，市场份额13.19%，排名行业第一。

IPO、定增项目行业排名第一。中信证券是 2022 年唯一一家IPO 募集资金超千亿的券商，募集资金为 1,259.58 亿元，市场份额 24.12%，远超同行；IPO 承销家数55 家，市场份额 11.93%，排名行业第一，龙头效应显著。增发募集资金1,345.61亿元，市场份额 15.47%；承销家数 69 家，市场份额15.47%，排名行业第一。债务承销业务，排名同业第一。2022 年，债券承销3,555 只，承销金额15,756.98亿元，排名同业第一。从历年数据显示来看，中信证券债券承销金额呈现逐渐增长的模式，长期位列同行业第一。

另类投资业务由中信证券全资子公司中信证券投资开展。中信证券投资作为中信证券的另类投资全资子公司，实收资本人民币 170 亿元，主要是自有资金投资平台。截至 2022 年，中信证券投资总资产人民币 273.98 亿元，净资产人民币232.00亿元；实现营业收入 24.48 亿元，利润总额人民币 15.04 万元，净利润人民币11.83亿元。2022 年，中信证券投资新增投资主要投向新能源、半导体、新材料、先进智造、信息技术、创新医药和新型器械等领域。 金石投资开展私募股权投资业务。金石投资注册资本30 亿，作为中信证券的全资子公司，是负责募集并管理私募股权投资基金的平台。截至2022 年末，金石投资总资产人民币 216.94 亿元，净资产人民币 101.30 亿元；实现营业收入人民币13.39 亿元，利润总额人民币 8.34 亿元，净利润人民币6.14 亿元。作为公司募集并管理私募股权投资基金的平台，2022 年，金石投资发起设立基金规模合计超百亿元人民币，金石投资作为基金管理人，通过股权投资方式支持符合国家战略新兴产业布局、具有核心竞争力的企业发展。在投资方面，金石投资2022 年对外投资近百亿元人民币，涉及新材料、新能源、新一代信息技术、医疗健康等多个领域。截至报告期末，金石投资在管私募股权投资基金超过20只。

金石投资全资子公司中信金石基金自2014年设立中国境内首只类REITs不动产基金，至报告期末，累计设立不动产私募基金共计约人民币309.82 亿元，累计管理规模在国内不动产基金排名前列。截至 2022 年末，中信金石基金及下属子公司存量基金管理规模约人民币 77.37 亿元。 投行业务优势延续。2023 年一季度，公司实现投行业务收入19.80 亿元，同比增长 8.36%。2023 年一季度，受益于全面注册制改革的落地实施，公司主承销金额达 881.55 亿元，其中首发募集资金 242.33 亿元，市场份额25.29%，市场排名第一。截止到 2023 年 5 月 10 日，公司 IPO 储备项目为94 个，储备项目位居第一。随着全面注册制的落地实施，IPO 进入常态化发展阶段，投行业务市场份额向头部券商集中趋势将越来越明显。

3.资管业务：中信资管、华夏基金差异化发展

中信证券资产管理业务处于行业霸主地位，相关业务由中信资管和华夏基金开展。中信资管立足机构、做大零售，提升主动管理规模和权益类产品规模，积极发展社保和企业养老金等业务，为机构客户和高净值客户提供定制化服务，做好银行业务转型。且中信资管作为市场上最早发展 FOF 业务的团队之一，FOF 业务经验丰富，取得了显著的成绩。截至目前，中信证券资管的FOF 业务规模在350亿元左右；华夏基金主要服务于个人客户，近年来重点发展指数类和特色主题投资，零售优势强劲。 公司资产管理业务中养老第一支柱规模保持平稳，第二支柱规模稳中有升。2022年，公司资产管理规模合计人民币 14,177.92 亿元，包括集合资产管理计划、单一资产管理计划，规模分别为人民币 5,033.07 亿元、9,144.85 亿元，资管新规下公司私募资产管理业务（不包括养老业务、公募大集合产品以及资产证券化产品）市场份额约 16.13%，排名行业第一。

据中国证券投资基金业协会数据显示，2022 年四季度证券公司私募资产管理月均规模排名显示，20 家券商或券商资管所管理的私募资管总规模达52,992.06亿元。中信证券 2022 年四季度月均私募资管规模为 10,917.06 亿元，稳居行业首位，也是证券行业唯一一家私募资管规模超过万亿元的券商。

华夏基金是中信证券控股的公募基金公司。2022 年，华夏基金总资产人民币176.50 亿元，净资产人民币 123.89 亿元；2022 年，实现营业收入人民币74.75亿元，利润总额人民币 28.60 亿元，净利润人民币21.63 亿元。华夏基金资产管理规模稳步增长。2022 年，华夏基金本部管理资产规模人民币17,216.26 亿元。其中，公募基金管理规模人民币11,374.77 亿元；机构及国际业务资产管理规模人民币 5,841.45 亿元。2018 年到2022 年数据显示，华夏基金资产管理规模稳步增长，且公募基金的管理规模增速快于机构及国际业务资产管理规模的增长速度。

中信资管子公司设立。2022 年，资管新规正式实施，资产管理行业全面进入净值化管理的阶段。2022 年 12 月 30 日，中信证券资产管理有限公司（以下简称“中信证券资管”）获批设立，从事证券资产管理业务，业务范围为证券资产管理业务（不含养老金业务），并核准中信证券资管作为合格境内机构投资者，从事境外证券投资管理业务。中信证券也积极布局资产管理，持续加强产品创新和产品布局。未来，中信证券将依托中信证券资管，把申请公募基金牌照作为战略重点之一，并积极向主动管理转型。 2023 年 3 月 1 日，中信证券资产管理有限公司工商登记手续已办理完成并领取了营业执照。中信证券资管营业执照显示，其法定代表人为杨冰，注册资本为10亿元，注册地为北京市。从中信证券 2022 年年报获悉，杨冰先生为公司执委会委员、资管业务行政负责人，于 1999 年加入公司，曾任公司交易部助理交易员、固定收益部交易员、资管业务投资经理、资管业务投资主管，任华夏基金董事。杨先生于 1993 年获南昌大学精细化工专业学士学位，于1999 年获南京大学国民经济学硕士学位。

4.自营业务：去敞口，拓代客

公司 FICC 业务为机构客户提供完整的资产解决方案，可以满足客户不同的金融需求。该服务的核心在于提供多样化的金融产品，可以让客户从中选择适合自己的解决方案，如外汇、贵金属交易、债券投资、金融衍生品等。此外，中信证券FICC业务还为客户提供定制化的资产解决方案，可以灵活应对客户的特殊需求。通过与世界各地的金融市场合作，中信证券 FICC 业务可以给客户带来更多的机遇和收益，有效拓展客户的投资范围。该业务还提供专业的风险管理和投资咨询服务，以及全面的投资咨询服务，助力客户投资顺利实现。总之，中信证券FICC业务为机构客户提供完善的资产解决方案，可以满足客户不同的金融市场需求，有效地提升客户投资绩效。 中信证券股票自营业务坚持聚焦上市公司基本面，加大了对新兴科技行业的投资力度，同时注重整合公司资源优势，以产业链研究为切入点，加强跨行业比较研究，整体保持了稳健的业绩。在量化分析和多元策略的探索和实践上稳步推进，增强了对市场风格与行业轮动的适应和调整能力。

自营收入同比下降 22.25%。2022 年，公司实现投资业务收入176.36 亿元，同比下降 22.25%，主要原因是由于证券市场波动导致金融工具公允价值为-136.60亿元。公司自营业务在营业收入中占比为 27.09%，自营收入在营收中的占比长期保持为 20%以上，是中信证券重要的收入来源之一。虽然此次自营收入大幅下降，仍位居行业第一。 2023 年一季度，自营业务接近翻番。2023 年一季度，公司实现投资业务收入66.13亿元，同比增长 97.33%。公司自营业务坚持去方向化，受益于业务规模和收益水平提升，截至一季度末，公司交易性金融资产为 6312.31 亿元，同比增长17.74%；其他债权投资为 699.27 亿元，同比增长 10.59%。自营投资强调去方向化。2022 年，中信证券自营非权益类证券及其衍生品占净资产比重为 269.17%，自营权益类证券及其衍生品占净资产比重为35.90%，较去年减少。中信证券自营业务通过经营层面加杠杆，布局股指衍生品、运用量化投资等手段，由方向性投资向非方向性转变，以期降低市场波动自营收入的波动性。

5.信用业务：两融规模快速增长

2022 年，公司信用业务收入同比增长 8.77%，主要是由于配股完成缓解了利息支出压力。 两融业务发展快速。2022 年，融资融券利息收入 87.98 亿元，融出资金1069.76亿元，融出证券246.51亿元；融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为279%。本集团融资融券业务存量负债客户平均维持担保比例为279% ；本集团约定购回式证券交易客户无负债 ；本集团自有资金出资的股票质押式回购业务规模为人民币 277.92 亿元，平均维持担保比例 277%，本集团管理的资管产品股票质押式回购业务规模为人民币 119.92 亿元。

6.国际业务：首家开展国际业务的中资券商

作为国际业务的主要平台，中信证券国际实收资本65.16 亿港元，为公司的全资子公司，在香港拥有 5 家分行。2022 年，香港财务报告准则下，中信证券国际总资产 309.40 亿美元，净资产 15.11 亿美元；2022 年，实现营业收入14.14亿美元，利润总额 1.72 亿美元，净利润 1.25 亿美元。

作为中国境内证券行业的领头券商，中信证券是第一家开展国际业务的中资券商，积累了丰富的海外运营经验。中信证券的国际化战略大体可以分为三大阶段：2007-2010 年，中信证券立足香港市场，并在东亚市场进行业务扩张。与此同时，也在国际市场寻求战略合作。2007 年与美国公司贝尔斯登进行相互投资，并意图收购贝尔斯登，最终因美联储否决而失败；2010 年，与法国东方汇理银行签署合作协议。 2011-2016 年，中信证券通过收购继续拓展国际市场。2013 年，中信证券收购收购里昂证券，极大提高了境外投行、经纪、研究业务的能力，成功打入欧洲、美国等老牌市场及拉丁美洲、东南亚等新兴市场；2015 年，收购昆仑国际以及英国罗素投资，进入全球外汇交易市场；2016 年，中信证券将中信证券国际和里昂证券合并为中信里昂证券，通过融合，中信里昂证券将在泛太平洋、欧洲和美洲的25 个城市开展业务。 2017 年至今，中信证券借助中信里昂证券继续拓展国际市场。公司在投资深度和广度上不断发展，并实行了境内外一体化管理制度，加强了境内外业务信息的协调联动。2020 年，中信证券对中信里昂证券增资 15 亿美元用于中信里昂证券的业务发展；2020 年，中信证券实行了境内外一体化管理制度，把母公司中信证券审慎的风险管控延伸到了境外子公司，取得了垂直管理、全球一体化管理的优势效果。

作为成功发展国际化业务的榜样，高盛则是把发展阶段分成了三步：本土业务海外化、海外业务本土化以及业务全球化。有节奏地业务扩张使高盛在维持公司在本国市场地位的同时，也拓展了国际市场，增加国际业务收入。