淮北矿业发展历史、主营业务、经营情况及竞争优势有哪些？

淮北矿业控股股份有限公司（以下简称“公司”）为华东地区主要的煤炭生产企 业之一，煤种齐全、煤质优良、资源储量雄厚。

公司前身“雷鸣科化”是由淮北 矿业（集团）有限责任公司（以下简称“集团”）为主成立，其主营民爆器材生 产销售、爆破服务等业务，于 2004 年 4 月在上交所挂牌上市。2018 年 8 月 2 日， 雷鸣科化通过定增对淮矿股份（集团下属子公司）100%的股权进行收购，并于同 年 10 月更名为淮北矿业，主营业务变更为煤炭与煤化工业务。公司重组后实控人 仍为安徽省国资委，截至 2022 年上半年，淮北矿业（集团）有限责任公司持有 64.61%的股份。2022 年 9 月 14 日，公司公开发行 300 万手可转换公司债券，发 行总额 30 亿元。

公司控股股东淮北矿业集团始建于 1958 年，1998 年改制为淮北矿业（集团）有 限责任公司，同年由原直属煤炭部转为安徽省直属企业，现已发展成为以煤电、 化工、现代服务为主导产业，跨区域、跨行业、跨所有制的大型能源化工集团。 截至 2021 年底，集团现有资产超 1000 亿元，在岗员工 4.8 万人，生产矿井 18 对。年产商品煤 2200 万吨、焦炭 440 万吨、甲醇 40 万吨、聚氯乙烯 64 万吨，电 力总装机规模 200 万千瓦。60 多年来，累计生产煤炭 10 亿多吨，上缴利税 600 多亿元；曾先后荣获全国先进基层党组织、全国煤炭工业科技创新先进企业、国 家首批矿产资源综合利用示范基地等称号。

公司的主营业务为煤炭业务和煤化工业务。当前，公司主营业务包括煤炭采掘、 洗选加工、销售，煤化工产品的生产、销售等，其中以煤炭业务和煤化工业务为 核心。煤炭产品主要包括炼焦精煤和动力煤的产销。此外还有少量天然焦、煤层 气等，品种丰富，可供炼焦、高炉喷吹、气化、液化、化工、发电、建材、各种 锅炉等工业及民用用途。煤化工产品以焦炭为主，具有低硫、冷热强度高的特点， 产品质量优良，主要用于钢铁行业；以甲醇为辅，其余煤化工产品有粗苯、硫铵、 焦油、精苯等，主要用于化工行业。 截止 2022 年上半年，公司拥有煤炭生产矿井 17 对，核定产能 3,555 万吨/年；焦 炭核定产能 440 万吨/年。公司业绩主要受煤炭、焦炭销售价格、煤炭开采及洗选 成本、运输成本和相关税费等影响。其中，煤炭及焦炭价格是影响行业利润水平 的最重要因素。

自 2018 年以来，公司营业总收入和利润平稳上升。营业收入方面，2018 年-2021 年，年均复合增速达到 5.9%，2021 年达到 650.4 亿元。净利润（归母）方面，2018 年-2021 年，年均复合增速达到 10.4%，2021 年达到 47.8 亿元。从产品结构来看， 煤炭和煤化工业务是公司毛利最主要来源。2021 年，煤炭和煤化工业务营业收入 分别占总营业收入的 24.5%和 19.4%，煤炭产品和煤化工产品毛利分别占总毛利的 50.7%和 39.2%。 2022 年前三季度，营业总收入及利润继续增长。公司实现营业总收入 574.2 亿元， 同比增加 17.0%。其中煤炭产品收入 181.3 亿元，同比增加 65.0%；焦炭产品收入 83.2 亿元，同比增加 12.9%；甲醇产品收入 5.6 亿元，同比减少 0.48%，与往期 基本持平；实现毛利润 126.7 亿元，毛利率达 22.1%；实现归母净利润 52.2 亿元， 同比增长 31.5%。

现金分红维持高位，股息率显著提升。2021 年，公司现金分红金额为 17.37 亿元， 同比增长 16.9%；2021 年平均每股股利 0.7 元，股息率为 6.26%（年度最后一天 收盘价对应的股息率）。根据公司 2021 年 11 月发布的《未来三年（2022-2024） 股东回报规划》，在符合现金分红条件的情况下，未来三年（2022-2024 年）公 司每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的合并报表归属母公司所有者净利 润的 30%。此外，综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平 以及是否有重大资金支出安排等因素情况下，拟定差异化的现金分红政策，最高 可达 80%。

位于华东重要煤炭基地，具备煤种煤质优越、工艺先进、交通便利等多种优势。 公司所处的淮北矿区是 13 个国家亿吨级大型煤炭基地之一的两淮煤炭基地的重 要组成部分，是华东地区品种最全、单个矿区冶炼能力最大的炼焦生产企业。公 司产品以炼焦精煤为主，约占公司商品煤产量 50%左右，且煤种齐全，涵盖焦煤、 肥煤、瘦煤、1/3 焦煤、贫煤、气煤等多个品种，具有低硫，特低磷，中等挥发 分，中等-中高发热量，粘结性强，结焦性良好等特点，有很强的市场竞争力。公 司煤化工业务主要产品为焦炭，目前已具备生产焦炭、甲醇、焦油、硫铵、粗苯、 精苯等较完整的煤化工系列产品的能力。

从煤炭洗选工艺来看，公司依托炼焦煤 资源禀赋优势，大力发展煤炭洗选深加工，加工洗选能力居煤炭行业前列。截止 2022 年上半年，公司现有炼焦煤选煤厂 4 座，其中年入洗能力达 1,600 万吨的临 涣选煤厂（综合性选煤厂）处理能力位于国内前列。各炼焦煤选煤厂技术水平居 行业前列。领先的炼焦煤洗选工艺能够提高炼焦精煤产率，增加精煤产量，稳定 产品质量，为公司实施精煤战略提供了有力保障。从区域运输来看，公司地处华 东腹地,靠近经济发达的长三角地区,区域内焦化、钢铁等煤炭下游产业发达，经 济发展速度和煤炭需求量、调入量均居全国前列。公司作为华东地区主要煤炭生 产企业之一，区域竞争优势突出。