天孚通信光器件传统业务有何表现？

光通信器件技术优势和平台能力突出。

公司通过自主研发和产业并购，在氧化锆陶瓷、塑料、金属、玻璃等基础材料领 域积累沉淀了多项行业领先的工艺、专利技术，形成了 Mux/Demux 耦合制造技术、 FA 光纤阵列设计制造技术、BOX 封装制造技术、并行光学设计制造等技术和创新平 台。公司 2018、2019、2020、2021 连续四年荣获亚太光通信委员会和网络电信信 息研究院评选的“中国光器件与辅助设备及原材料最具竞争力企业 10 强”奖项，连 续多年被行业主流客户评为优秀供应商，万品入精的天孚品牌已被海内外多家客户认 同。

无源业务高利润，有源业务高增长。公司产品目前仍以光无源器件为主，但随着客户需求的变化，产品的转型升级， 有源器件占营收比重从 2016 年的 5.28%提升至 2022 年的 13.56%。随着 OSA 产品 线交付持续提升，TO 产品线持续增长，高速光引擎产品逐渐上量，光有源器件业务 收入占比有望持续提高。 有源器件本身市场规模要远大于无源器件，竞争激烈，公司作为后入者，规模优 势不明显，因此有源业务毛利率要低于无源业务，随着有源业务占比的提升，公司整 体毛利率水平会有下降过程。但 2022H1 公司毛利率 48.61%，依然高于行业平均水 平。

海外收入占比不断提升。公司在国内扩大生产的同时，不断地将目标扩展到国外，大力拓展海外市场，深 化大客户策略。从上市至今，国外收入占比不断提高，2015 年国外收入占比 12.63%， 2021 年，得益于北极光电的合并，以及公司持续加大海外市场的开发，收入占比超 过 50%，截至 2022 年 H1，海外收入占比已达 54.63%，考虑到部分海外客户通过国 内自建工厂进行采购，实际外销收入占比更高。 海外客户重视供应链稳定性，价格敏感较低，海外竞争格局优于国内市场，公司 海外业务毛利率长期高于国内市场。2021 年国外业务毛利率明显下降，主要是受到 北极光电合并报表的影响。

高质量客户关系，行业地位稳固。经过多年的经营和市场检验，公司在行业内树立了技术基础雄厚、产品稳定可靠 的形象，公司已成为行业内知名品牌，在国内外的主流光模块厂家中得到了普遍认可。 公司客户包括华工正源、烽火通信、中兴通讯等国内知名企业，也包括 Finisar、AFOP、 OPTOPLASTS.P.A、Oclaro 等国际一流客户，客户粘性较高。

光器件生产商的相关产品经过客户测试和试用并通过认证后，一般会与客户形成 相对稳定的关系，且客户一般不会轻易更换供应商。2017-2021 年，公司 TOP5 客户 销售收入保持增长，销售收入占比维持在 40%左右。大客户营收不断提升的同时，稳 定性不断增强，体现了公司产品充分得到客户信赖，与客户保持紧密的关系。

TOP5 供应商采购金额占比不断降低。 2017-2021 年，公司 TOP5 供应商采购金额持续上升的同时，采购金额占比下 降，体现对单一供应商的依赖风险不断降低。2020 年公司 TOP5 供应商采购金额达 到 12725 万元，同时 TOP5 供应商采购金额占比从 2019 年的 57.02%下降到 2020 年的 33.73%，体现了公司良好的供应链管理能力。