主要经济体经济、金融市场及货币政策情况如何？

全球主要经济体延续恢复势头，美欧通胀在高基数下继续回落，劳动力市场边际降温但总体依然强劲，通胀回落至疫情前水平仍需时日。

1.主要经济体经济和金融市场概况

经济增长总体延续恢复势头。2023 年二季度，美国GDP环比折年率 2.4%，略高于今年一季度的月制造业 PMI 为 46，连续 8 个月处于收缩区间。二季度欧元区GDP同比增长 0.6%，低于今年一季度的 1.1%和去年四季度的1.7%；6月制造业 PMI 为 43.4，连续 12 个月位于荣枯线以下。二季度日本GDP同比增长 2.0%，与一季度持平，总产出仍未恢复至疫情前水平。美欧通胀继续回落。6 月，美国 CPI 同比上涨3.0%，连续12个月下行，核心 CPI 同比涨幅从 3 月的 5.6%回落至4.8%。6 月，欧元区 HICP 同比上涨 5.5%，明显低于 3 月的6.9%，但核心HICP同比涨幅较上月小幅反弹至 5.5%。6 月，英国CPI 同比上涨7.9%，同样较一季度 10%以上的涨幅明显回落，但仍处历史高位。

劳动力市场依然偏强。4-6 月，美国失业率保持在3.4%-3.7%的历史低位，显示美劳动力市场较为强劲。6 月，美国新增非农就业18.5万人，较 5 月的 28.1 万人有所放缓，职位空缺数从4 月的1032万人降至 958 万人，略低于市场预期。劳动参与率连续四个月维持在62.6%，仍低于疫情前平均水平。非农时薪同比增速在4.4%左右徘徊，增速小幅放缓。 国际金融市场表现总体回好。今年以来，在银行业风险事件等冲击下，美欧股市波动一度加大，之后随着市场情绪修复震荡走高。上半年，美国标普 500 指数和欧元区 EURO STOXX 50 分别累计上涨15.9%和 16.0%；日本日经 225 指数大幅上涨27.2%，创1990 年以来新高。由于核心通胀顽固，市场对主要经济体央行短期内降息的预期降温，债券收益率总体上行。截至 6 月末，美国10 年期和2 年期国债收益率分别为 3.81%和 4.87%，较 3 月末分别上行33 个和81个基点。美元指数在 100 上方小幅波动，6 月末较3 月末小幅上涨0.8%；欧元、英镑走强，第二季度对美元分别升值0.7%和3.0%。

2.主要经济体货币政策

主要发达经济体货币政策延续收紧态势，但步伐有所放缓。美联储 5 月议息会议加息 25 个基点，6 月暂停加息，7 月再次加息25个基点，联邦基金利率目标区间升至 5.25%-5.5%，鲍威尔随后表示未来的政策决策将取决于数据。同时，美联储继续按计划进行缩表。欧央行 5 月、6 月和 7 月会议各加息 25 个基点，主要再融资操作利率、边际贷款便利利率和存款便利利率分别升至4.25%、4.5%和3.75%，并自 3 月初开始缩表，6 月底前平均每月减持150 亿欧元，7 月起停止资产购买计划（APP）下的到期证券本金再投资。英格兰银行5月、6 月和 8 月各加息 25 个、50 个和 25 个基点，基准利率升至5.25%。日本银行维持短期政策利率目标在-0.1%，10 年期国债收益率目标在0 附近、浮动区间为±0.5%不变，但在 7 月议息会议上提高了收益率曲线控制（YCC）的灵活性，区间上下限将作为参考而不再是严格限制，并将在每个工作日按 1.0%的固定利率购买10 年期国债。此外，澳大利亚央行 4 月暂缓加息，5 月和 6 月累计加息50 个基点；加拿大央行 3 月和 4 月连续两次暂缓加息，6 月加息25 个基点；韩国央行第二季度维持基准利率不变。

新兴经济体货币政策分化。部分新兴经济体继续加息，第二季度，阿根廷和土耳其央行分别大幅加息 1900 个和650 个基点，南非央行加息 50 个基点，马来西亚央行加息 25 个基点。印度、俄罗斯、巴西、墨西哥、印尼央行维持基准利率不变。