各类金融投资品配置情况分析

各类金融投资品配置与上季度基本持平。

1.主要权益类资产配置不变，各类资产配置均衡

2023 年二季度各类资产配置趋于平衡，与一季度基本持平，活期/定存类资 产的配置意愿略有回落。二季度我国五大国有银行再度下调存款挂牌利率，其中 活期存款利率从此前的 0.25%下调至 0.2%，2 年期定期存款利率下调 10 个基点 至 2.05%。具体来看，活期/定存类资产的配置意愿有所下降，指数从一季度的 102.3 回调至二季度的 101.6；股票/基金类资产配置指数为 100.4，与一季度的 100.6 基本持平；商业保险类和贵金属资产的配置指数均为 103.0，与一季度基 本持平。

2023 年二季度偏股型基金增幅波动较小，配置意愿指数为 99.7，低于荣枯 线 100；偏债型基金和股票/期货/衍生品配置指数仍高于荣枯线 100，表明家庭 减少了偏股型基金资产的配置，增加了偏债型基金和股票/期货/衍生品的配置。 具体来看，偏股型基金投资意愿指数从 2023 年一季度的 100.0 下降至二季度的 99.7；偏债型基金和股票/期货/衍生品投资意愿指数分别为 100.7 和 100.4，与 一季度的 100.9 和 101.1 基本持平。

按金融资产分组来看，2023 年二季度高金融资产群体的股票、期货、衍生品配置意愿相对较高，但指数有所下降，其余各资产组家庭的配置指数均与一季 度基本持平。具体来看，金融资产 100 万以上群体的股票、期货、衍生品配置显 著高于其他资产组，但其增幅略有下降，从 2023 年一季度的 110.9 下降至二季 度的 106.7；金融资产 50-100 万群体的股票、期货、衍生品配置意愿从 2023 年 一季度的 104.8 下降至二季度的 101.8；其他金融资产组与一季度基本持平，变 化不大。

2.家庭投资理财收益率由正转负，不同群体走势与上季度一致

2023 年二季度主要股票指数有所下降，截止二季度，上证指数累计涨幅从 上季度的 5.9%下降至 3.7% ，其中二季度涨跌幅为-2.2%。家庭投资理财累计收 益率从上季度的 0.07%下降至二季度的-0.10%，收益率由正转负，可见家庭整体 投资情况不太乐观。

从学历维度看，2023 年二季度各学历群体的投资理财收益率整体呈下降趋 势。具体来看，本科及以上学历群体的投资理财收益率从一季度的 0.9%下降至 二季度的 0.6%,；大专学历群体的投资理财收益率从一季度的 0.1%下降至二季度 的-0.1%；初中及以下学历群体的投资理财收益相对最低，从 2023 年一季度的1.4%下降至 2023 年二季度的-2.1%。

从收入维度看，2023 年二季度中高收入家庭的投资收益率仍然保持为正， 但相比一季度略有回落；低收入家庭的投资收益率仍处于亏损状态，但亏损幅度 有所收窄。具体来看，30 万及以上高收入群体的投资收益率仍保持在较高水平， 但相较上季度略有回落，从 4.8%微减至 4.5%；年收入 10-30 万群体的投资收益 率从一季度的 1.6%下降至二季度的 1.3%；年收入 5-10 万群体的投资收益率从一 季度的-0.3%上升至二季度的 0.0%，由亏损转为盈亏持平。