王府井发展历程及股权结构介绍

老牌零售龙头，“5+2”发展格局清晰。

1、零售龙头重振启航，转型在即

王府井集团股份有限公司是国内最大的零售集团之一，发展历史有 67 年之久。截至 2022 年上半年，公司的销售网络覆盖中国七大经济区域，运营 75 家大型零售门店、441 家超 市及专业店，构建综合百货、购物中心、奥特莱斯、超市、专业店等多种业态。同时于 2020 年被授予免税品经营资质，2022 年 10 月公司公告获批海南万宁离岛免税运营权， 23 年 1 月王府井国际免税港正式营业。公司持续深耕零售主业，努力实现有税+免税的双 轮主营业务驱动的发展模式，进一步提升公司综合竞争力。公司发展历程有如下几个阶段：

（一）实施单店经营战略，成功上市：公司创立于 1955 年，前身是被誉为“新中国第一 店”的北京市百货大楼；1993 年公司改组股份制并于 1994 年在上交所上市。 （二）国改举措频出，加快连锁步伐：1996 年公司在全国推进百货商场连锁战略；2000 年与北京东安集团进行战略重组之后成立了王府井东安集团，实现了商业资源整合，并且 进一步提升了北京零售市场占有率；2010 年公司进行混合所有制改革并且引入战略投资 者；2013 年公司通过收购中国春天百货集团，完成春天百货私有化，巩固原有的传统北 京市场并进一步拓展青岛、厦门等新销售区域，加速全国销售市场布局。

（三）丰富业态，整合全渠道资源：2014-2019 年公司进行多业态发展扩张，一方面通过 App 购物平台布局线上销售渠道，另一方面发展线下购物中心、奥莱等业态，由单一百货 业态向综合业态发展，整合线上线下全渠道资源，推动公司规模收益双维度发展；2019 年公司的国有股权被划转至北京首旅集团持有。 （四）进军免税，拓展第二增长曲线：2020 年 6 月公司获得免税品经营资质；2022 年 10 月公司获批公告海南万宁离岛免税运营权，2023 年 1 月王府井国际免税港正式营业。 有望未来形成有税+免税的双轮主营业务驱动的发展模式。

2、管理层专业高效，股权结构逐步优化

国改举措频出，优化股权结构。2010 年公司进行混合所有制改革并且引入战略投资者， 优化公司治理结构，简化持股层次；2016 年 9 月引入三胞投资战略投资者；2017 年公司 吸收合并母公司王府井国际；2019 年公司国有股权被划转至北京首旅集团持有，进一步 优化治理结构。 首旅集团为公司发展赋能。2021年1月30日公司公告拟以发行 A 股方式换股吸收合并 首商股份，同时向包括首旅集团在内的不超过 35 名特定投资者非公开发行 A 股股票募 资不超过 40 亿元。2021年8月12日，该重组事项已经证监会审核并无条件通过。公司 吸收合并首旅集团旗下的首商股份，通过协同效应提升公司在北京地区的市占率，并且未 来公司有望利用首商在酒店餐饮、旅游出行等资源优势，助推公司有税和免税业务布局。

公司管理层经验丰富，背景深厚。多位高管都曾在大型消费零售公司担任管理层职务，背 景深厚专业性强。在公司国有股权划转至北京首旅集团后，两者管理层进一步加强合作， 为公司发展赋能。免税业务方面，公司积极筹建核心管理团队，聘任总裁尚喜平担任总经 理，统筹免税业务，全面促进资源调动，推进免税项目落地。