华凯易佰财务状况分析

公司聚焦跨境电商主业，营收持续保持稳定增长。

2021Q3，公司积极调整经营战略，完成对易佰网络的重 大资产重组并实施战略转型，对原有空间环境艺术设计业务进行了主动调整收缩，将跨境出口电商业务作为公 司主要业务，由此实现优质项目承接和公司战略转型的“两手抓”，2021Q3 营业收入为 9.92 亿元，2021Q4 营 业收入为 10.06 亿元。2021 年公司营业收入为 20.75 亿元，营收增长率高达 1435.08%。2022 年第一季度、第二 季度分别实现营业收入 9.35 亿元、10.32 亿元，营收规模继续维持增长。

跨境出口电商业务板块对公司营收贡献最大，22 年行业持续改善带来营收业绩提升。2021 年 7-12 月，公 司实现跨境电商业务收入 19.53 亿元，其中跨境出口电商营收为 14.71 亿元，在公司各项业务总营收中占比 94.12%。2022 年 1-6 月，公司实现跨境电商业务收入 19.67 亿元，其中跨境出口电商业务营收为 19.60 亿元，在 22H1 总营收中占比 95.03%；同时 2022 年上半年亿迈平台业务逐步拓展，签约商户及销售额实现稳定增长，实 现营收 8050.7 万元。相比 2021 年同期，2022 年上半年由于受到亚马逊放宽库存、海运价格回暖、行业去库存 接近尾声等因素的积极影响，跨境出口电商行业面临的外部环境整体改善。

第三方电商平台销售主要来自亚马逊，目标市场分散。2021 年 7 月 1 日公司将易佰网络纳入合并范围后， 通过亚马逊开展跨境出口电商业务实现销售收入 14.63 亿元，占营业收入的比例为 70.52%，亚马逊订单总数 1059.82 万个，平均订单金额为 138.07 元；2022 年上半年，公司通过亚马逊实现销售收入 15.45 亿元，占营业 收入的比例为 78.53%，亚马逊订单总数 1141.06 万个，平均订单金额为 135.52 元。2022H1，公司在亚马逊实现 销售的网店数量为 729 个，当期新增 34 个，关闭 11 个。除了亚马逊外，公司通过其他第三方平台实现的销售 收入在 2021H2 和 2022H1 营业收入中所占的比例均不超过 10%，其他第三方电商平台的销售仍有待扩展。

、公司销售产品品类广泛，家居园艺类产品贡献最多销售收入。2022 年 1-6 月，公司销售的主要产品品类按 照销售收入，依次为：家居园艺 4.38 亿元、工业及商业用品 3.64 亿元、汽车摩托车配件 2.84 亿元、健康美容 2.32 亿元、户外运动 1.99 亿元、3C 电子产品 1.83 亿元、工业收藏 1.02 亿元等。2022H1 家居园艺类产品的销售 收入和销售数量都为所有品类中的最高，销售收入高达 4.38 亿元，销售数量为 405.95 万个，平均销售单价为 107.95 元/个；3C 电子产品平均销售单价最高，为 109.08 元/个，其销售收入 1.8 亿元，销售数量 167.71 万个。

华凯易佰销售费用投入最高，技术研发优势成核心竞争力。2021Q3-2022Q2，公司的各项费用中销售费用 最高，四个季度销售费用分别为 5.13 亿元、0.63 亿元、2.23 亿元、2.9 亿元，主要用于如平台费用等跨境出口 电商业务的销售费用。2022 年 1-6 月，公司整体层面研发费用为 2412.62 万元，主要包括研发人员职工薪酬、 服务器费用、折旧摊销、 材料费用及其他费用，占营业收入的比例为 1.23%。控股子公司易佰网络公司专门从 事系统设计开发和数据算法研究的技术研发团队共 210 人，其职能为开发和研究核心算法，依托“易佰云”智能 化企业管理平台，为管理层的经营决策提供以大数据和算法为支撑的指导意见。

公司营业利润快速增长，净利润稳步上升。2021Q3 净利润 0.05 亿元，2021Q4 净亏损 0.71 亿元，2022Q1 净利润 0.35 亿元，2022Q2 净利润 0.49 亿元，四个季度营业利润分别为 0.12、-0.48、0.45、0.65 亿元，除 21Q4 受亚马逊事件影响为净亏损，其余季度净利润整体缓慢提升，提示跨境电商综合服务业务的扩张卓有成效，未 来随着该业务的全面开展，净利润有望持续攀升。