电子测量仪器分类及国产化率情况如何？

巨头垄断，国产化率较低。

近年来，无线电测试测量技术和测试测量仪器的发展为无线电技术应用提供了有力的技 术支撑。电子测量仪器是科学仪器的一种，主要以电子技术为基础融合了电子测量、数 字信号处理、微电子技术等多项技术，可以对电量、非电量、光量进行测量。电子测量 仪器按照其应用领域大体可分为专用仪器和通用电子测量仪器，其中通用电子测试测量 仪器是电子测量仪器中的重要组成部分，可测试一个或者多个信号参数，是现代科学发 展的基石。

电子测量仪器的上下游关系可总结为上游零部件供应商，负责供应原材料、芯片、被动元 器件、PCB 等零部件，中游电子测量仪器厂商负责仪器的设计、生产和销售，下游为 5G 运 营商、学校、电子半导体公司、新能源车厂等客户。根据 Frost & Sullivan 预测，2015~2025 年全球电子测量仪器规模将由 101 亿美元提升至 172 亿美元，CAGR 为 5.47%。

根据测量信号的性质，我们可以将测量仪器分为时域和频域。其中： 时域通常指数学函数或者物理信号与时间的关系，能够从数学函数图形中变现出信号 随着时间的变化。在时域类仪器中，接收的信号自变量通常为时间，反应在图形中通 常横轴显示时间，纵轴为信号变化。 频域（射频领域）则是描述信号在频率方面的性质，通常反应在某个频率范围内的信 号量。在频域类测量仪器中，信号自变量为信号频率，即其横轴通常显示频率，纵轴 为信号的幅度。

示波器为时域类最具代表性的科学仪器。示波器为科学测量仪器的一种，也是时域类的 主要产品。其主要功能在于将看不见的电信号转化为函数图像，记录信号瞬时值随着时 间的变化过程并最终以图形的形式呈现。目前示波器被广泛应用于电子半导体、人工智 能、5G 通信、新能源、航空航天等多个领域中。根据 Technavio，到 2024 年全球数字 示波器的规模将达到 21.67 亿美元，2019 年市场规模为 17.34 亿美元，2019-2024 CAGR为 4.56%。

在频域类产品中，频谱仪、信号源、矢量网络分析仪和信道仿真仪等均为常见的仪器。 其中： 频谱仪主要用于测量电信号频谱结构。其原理可以简单表述为：将输入信号经过衰减器 进行信号的幅度限制，经滤波器过滤掉不需要的频率后经过混频器与本振信号进行混频， 随后将混频信号进行放大或压缩、滤波、整流，最后得到驱动显示的直流信号，并加以 显示。目前被主要应用于 EMC 预兼容测试、无限频谱检测、微波信号分析等领域。 矢量网络分析仪能够测量单端口网络的各种参数，同时也能测量相位。由激励源、测试 装置、接收部分、微处理器组成，结合了如频谱分析仪技术、信号发生器技术在内的多 项技术，其原理和使用能力直接取决于系统的动态范围指标。目前广泛用于教育科研、 汽车电子、电子半导体等领域。根据 Technavio 的预测，2019~2024 全球频谱和网 络分析仪的市场规模由 21.20 亿美元提升至 27.76 亿美元，CAGR 为 5.54%。

信号发生器也称为信号源，用来产生震荡信号并提供所需的稳定、准确的参考信号，并 在使用过程中其产生的信号实现频率、幅度、波形等参数实现可控。其原理可以简单概 括为：由主振级产生的低频正弦信号后经放大后达到电压输出幅度的要求，再经输出衰 减器直接输出电压，并通过用主振输出调节电位器调节输出电压的大小。目前主要应用 于 5G 通信、电子半导体、人工智能等多个领域中，根据 Technavio 的预测，2019~2024 年全球信号发生器规模将由 8.77 亿美元增长至 11.08 亿美元，CAGR 为 4.76%。

信道仿真仪器为频域类的综合性仪器，其具有射频微波矢量信号的信号生成功能，同时也 具备频谱分析仪的射频微波信号采集功能，由于其需要对复杂的点传播环境进行高精度仿 真，对于信号接收端和发射端都有超高精度以及灵敏度的要求。信道仿真仪由于其高集成 度以及精度要求，成为目前频域类单价最高的产品。全球范围内信道仿真仪主要厂商仅有 是德科技、思博伦，国内目前具有全面功能无线信道仿真仪量产能力的公司仅有坤恒顺维。

国内高端无线电测量仪器仍然大部分依赖进口。目前，我国电子测量仪器行业受国外隐形 技术壁垒等因素制约，高端产品依赖进口。据三方咨询数据，2019 年，国产仪器为电子测 量测试仪器市场贡献了不到 30%的收入，剩余约 70%来自进口，国内无线电测量仪器与 国际水平相比，在产品结构、高端产品的技术水平、市场占有率等方面存在较大差距，后 续国产替代空间巨大。 目前，我国高端无线电测量仪器主要被美国是德科技、德国罗德与施瓦茨等国外厂商占据。 在全球范围内海外公司在电子测量仪器方面仍然具有绝对的优势，由于起步时间较早加之 早年在信息技术、电子技术、测量技术等领域的成熟技术积累以及众多下游应用的高成熟 度，使得海外企业在测量仪器（尤其是高带宽，高频率的高端产品）中具有绝对优势，目 前是德科技、泰克、力科、罗德&施瓦茨等公司在国际上具有绝对的统治地位。

全球市场份额被海外公司占据，全球前五大企业市占率 50%左右。根据 Frost & Sullivan 的数据 统计，2019 年是德科技以电子测量仪器营收 35.54 亿美元占据全球 25.9%的市场份额位列全 球第一，位列其后的分别是罗德与施瓦茨、安立、泰克、力科。全球电子测量仪器的头部公司 主要来自于美国，前五大企业占据了全球 48.7%的市场份额。