万辰生物发展历程、股权结构及业务模式分析

全面转型量贩零食，开启新纪元。

1、食用菌生产销售外延至量贩零食

食用菌行业领先企业：万辰生物成立于2011年，是集食用菌研发、工厂化培育、销售为一体的全产业链现代化企业， 主要工厂化生产金针菇、蟹味菇、白玉菇、海鲜菇等食用菌鲜品。公司现有福建漳州和江苏南京两大生产基地，食用菌 日产能达243.5吨，其中金针菇日产能204吨，真姬菇日产能28吨，鹿茸菇日产能11.5吨，位于国内同行业前列。公司 2021年4月正式登陆A股创业板。

22年8月开始进军量贩零食赛道：公司2022年8月成立子公司南京万兴正式延伸布局至量贩零食赛道，有利于公司业务 多元化发展，增强抗农业周期性波动风险的能力，巩固公司行业地位。公司在半年多的时间里成立自主品牌“陆小馋”， 与“好想来”和“来优品”品牌团队合作开展量贩零售业务，2023年1-2月量贩零食业务共计实现营业收入2.8-3.0亿元， 一季度实现收入7.6亿元，预计主要为量贩零食业务收入。公司量贩零食业务加速布局，未来看仍是星辰大海。

2、典型家族企业，定增+股权激励助力新业务发展

典型家族企业，股权集中度高：公司是典型的家族企业，实际控制人是王泽宁、王丽卿和陈文柱，直接间接合计持有 公司51.26%的股权，股权集中度高，也使得公司经营决策不受外界因素影响，有助于公司稳健经营。

实控人全额参与定增认购，降低发展新业务风险：公司23年2月发布定增预案，拟向公司实际控制人之一的王泽宁先生定向发行不超过 1769.91万股，拟募集资金不超过2亿元，扣除发行费用后将全部用于品牌营销网络建设项目和运营服务支持建设项目。定增募投项目与 公司量贩零售连锁业务发展战略密切相关，实控人全额参与认购，彰显实控人对公司发展量贩零售连锁业务的信心，控制公司新业务发 展的风险，同时加快公司量贩零售业务布局和提高重点发展区域的物流配送效率。

股权激励助力量贩零食业务发展：公司23年3月发布股权激励草案，公司拟授予核心业务人员和骨干员工42人限制性股票1209.5万股， 占公司总股本的7.88%，授予价格为12.07元/股，激励业绩考核23-25会计年度，要求收入分别达到16/18/20亿元。股权激励明确了公司 布局量贩零食赛道的决心和信心，能够有效调动员工积极性，提升主观能动性，助力公司新业务量贩零食的发展。