中国新能源汽车销量情况如何？

中国市场表现强劲。

根据中汽协数据，2021 年中国新能源汽车销量 352.1 万辆（+158%）， 对应新能源汽车渗透率 13.4%。2021 年中国新能源汽车销量突飞猛进，为中 国新能源汽车发展掀开新篇章。 2022 年以来中国新能源汽车销量延续高增长，表现强劲超出早先预期， 2022 年 1-11 月累计销量 606.7 万辆（+101%），累计销量对应新能源汽车渗 透率 25.0%。预计 2022 年中国新能源汽车销量约 690 万辆（+96%）。

2022 年中国新能源汽车市场跌 宕起伏，一波三折： 2022 年伊始中国新能源汽车市场经受（1）补贴退坡；（2）新能源汽车 涨价；（3）供应链不稳定等负面因素影响，紧接其后是上海/吉林疫情冲击车 市，新能源汽车产销承压，然而，2022 年 1-4 月中国新能源汽车销量仍然保 持着同比高增长，反映中国新能源汽车发展势头强劲有韧性；

随着上海/吉林疫情得到有效控制，汽车作为重点保障产业率先复工复产， 中国汽车产业逐步回归正常轨道；而后密集出台的经济维稳政策刺激汽车消 费，中国新能源汽车市场明显升温； 但是，由于下半年国内多地疫情反复，中国新能源汽车市场还是受到影 响，表现在“金九银十”成色不足，销量爬升略显乏力，环比增速不及往年 同期。然而，临近年关，年末向来是新能源汽车销售旺季，年末冲量叠加补 贴退出前抢购效应，十一月销量重拾升势，后续十二月销量再接再厉进一步 冲高也几乎是没有悬念。

中国市场已经实现从政策驱动向产品驱动切换。中国市场上可选车型丰 富，诸多产品颇具吸引力，且新款车型层出不穷。消费者置身其中，选择余 地大，购买意愿强。相对地，包括新能源汽车补贴、双积分等政策的作用弱 化。 中国市场上，新能源汽车在推广初期主攻高端市场，主打科技体验，借 此赢得消费者认可。特斯拉 Model 3/Y，比亚迪汉、小鹏 P7、理想 ONE 都 成为现象级的爆款产品。

2020 年下半年上市的比亚迪汉成绩斐然，广受好评，颠覆大众对于比亚 迪品牌形象的传统认知，比亚迪抓住契机密集推出车型改款，迎来高光时刻。 回头来看，可以说是比亚迪汉彻底重塑了比亚迪。时隔两年，比亚迪海豹作 为比亚迪的重磅新品，宣传造势力度大，备受市场期待，预计会成为媲美比 亚迪汉的爆款产品，为中国新能源汽车市场增添一抹亮色。比亚迪海豹在2022 年 9 月首次登榜。 此外，国民代步小车另辟蹊径，这些小车不依靠补贴，主要是借助绿牌 政策降低购车门槛，同时车企也可以赚取一定新能源汽车积分。

以上汽通用五菱宏光 Mini、长安奔奔、长城欧拉黑猫、哪吒 V 等为代表 的质优价廉“国民代步小车”异军突起，销售持续火爆，拉动新能源汽车销 量大幅增长，成为 2020 年以来新能源汽车市场的新现象。这些小车可以满足 小城市与乡村的用车需求，价格亲民，在小城市与乡村有很大市场空间。但 是，近来动力电池涨价致使国民代步小车难以盈利，车企亏损严重，欧拉黑 猫已经停止接单。于是，车企纷纷把目光转向 10 万元以上代步小车升级市场， 小车升级正当时，长城欧拉好猫、比亚迪海豚定位年轻时尚，深受消费者喜 爱。欧拉好猫在 2021 年 10 月首次登榜，目前已经取代了欧拉黑猫的地位； 比亚迪海豚在 2021 年 11 月首次登榜，目前已经盘踞榜单第四。

中端市场当前为比亚迪称霸。比亚迪在前期比亚迪汉成功的基础上，陆 续改款推出比亚迪秦、比亚迪宋、比亚迪元，辅之比亚迪海豚、比亚迪驱逐舰 05，这个阵容在最主流的 10-20 万元中端市场上几乎无人匹敌，其中比亚 迪宋不出意外会成为 2022 年度最热销车型。我们认为，中端市场上消费者选 择余地不大，车企竞争尚不充分，未来还有一定拓展空间。新进入中端市场 的长安深蓝 SL03 在 2022 年 10 月首次登榜，上汽名爵木兰也有实力分得一 席之地。

最后，中国市场上新款车型层出不穷，已知后续还有诸多新款车型值得 期待，包括但不限于比亚迪护卫舰 07、比亚迪海狮、蔚来定位亲民的入门级 轿车 ET5、小鹏旗舰 SUV G9、理想 L8/L7、哪吒 S、零跑 C01、名爵木兰、飞凡 R7、欧拉闪电猫。以上车型大多处在销量爬坡期，有望在 2023 年大放 光彩。展望 2023 年，中国新能源汽车购置补贴（国补）完全退出会是一个重要 的变化，影响金额可观。由于补贴退出前抢购效应透支需求，2023 年一季度 中国市场会有明显降温。

然而，我们判断现阶段中国市场上车企竞争压力大，竞争激烈下车企对 于涨价持谨慎态度，预计车企会在很大程度上承担补贴退出影响。是故，我 们认为 2023 年起中国新能源汽车涨价基调是温和的，是以呵护消费者购车热 情。 目前，比亚迪已经宣布 2023 年起对旗下车型涨价 2000-6000 元不等， 比亚迪作为行业表率涨价幅度较为克制，印证上述判断。 如前所述，中国市场上新能源汽车可选车型丰富，诸多产品颇具吸引力， 需求强劲有支撑，优质的产品才是中国市场发展的核心驱动力，我们对于中 国新能源汽车市场抱有信心，中国新能源汽车销售火爆仍然有望延续。