日上集团在商用车钢轮领域的布局情况如何？

商用车钢轮最大出口商，新产能即将投产 +资质技术优势巩固品牌地位。

公司是国内领先的汽车钢轮厂商，是国内汽车零部件企业百强，亦是全国商用车钢轮 最大出口商，钢轮出口量位居国内同行业首位。生产的钢轮产品包括轻量化无内胎钢轮、 型钢钢轮两类，被广泛应用于国内外客车、货车、牵引车、微卡、特种车辆等商用车领域， “日上”车轮是国内领先的车轮品牌。从公司地区布局看：公司依托其厦门总部沿海优势， 陆续布局了南充、越南、漳州、唐山曹妃甸等 5 个地区 7 个车轮生产工厂，国内外产能布 局同步推进，可充分满足内销和出口市场的需求。公司钢轮年产能已超过 600 万只，后续 曹妃甸和越南两大新工厂投产后，钢轮产能将进一步扩大。

新区域布局 1，曹妃甸钢轮基地 2023 年上半年即将投产：2021 年下半年公司全资子公 司河北日上车轮开始新建河北曹妃甸车轮生产基地，该项目总投资 3.7亿元，总占地面积约 213 亩，主要用于钢材开平、落料加工及钢制轮的生产，投资期限为 3-5 年，年钢制轮毂产 量约 470 万只（包含大圈 120 万只、中圈 150 万只，小圈 150 万只，农机工程专用圈 50 万 只）。根据公司 2022 年年报披露，曹妃甸第一期项目预计将于 2023 年上半年投产，项目进 展符合预期。

该基地选址在公司重要原材料供应商-首钢钢铁园区附近，同时曹妃甸位于渤海湾中心 地带，海运便利。该项目的投产将优化物流成本，解决国内外基地的原材料加工，从原材 料供应上再降成本，优化原材料供应链体系。同时，公司在北方大省建厂可以满足东北、 华北区域客户的供货需求，持续提升市场份额。

新区域布局 2，越南项目获得营业执照，预计 2024 年将试投产：2023 年 1 月公司基于 跨国战略规划及业务发展需要，拟在越南设立全资子公司日上车轮（越南）有限公司，实 施建设轻量化锻造铝合金轮毂智能制造项目，项目拟投资 5500 万美元，计划购买或租赁 11 万平方米土地、自建厂房和购置设备，建设 2 条锻造铝合金轮毂生产线和配套部分钢制 车轮生产线等，建成达产后预计实现年产 50 万只锻造铝轮和 200 万只钢制车轮。公司已于 2023 年 4 月中旬获得由越南广宁省发布的《投资许可证》，并完成了新增实施主体日上车 轮（越南）有限公司的登记手续，预计越南日上项目明年将试投产。公司早在 2008 年便于 越南北宁市早有布局，越南 NCC 有限公司独资兴建了占地面积 5.0 万平方米的钢轮生产基 地，产品主要用在出口欧洲、美国市场以及东南亚周边辐射国家市场。我们认为，本次在 越南新增的日上车轮项目是依托前期公司越南 NCC 在当地树立的优质品牌背书而打造 的，该项目作为公司国际化企业布局的开始，有望逐步开启公司车轮产能全球化布局。

从产品种类看：根据生产工艺不同，钢制车轮可被分为型钢车轮和无内胎钢制车轮。 无内胎轮胎被称为真空胎或空心轮胎，其内胎功能由外胎腔内的气密性更好的胶层提供。 无内胎轮胎弹性高、耐磨、附着力好且散热性能出色。因此，从钢制车轮的发展趋势来 看，高强钢-轻量化的无内胎钢制车轮将逐步替代型钢车轮。从年产量角度看，近年来公司 生产的无内胎钢制车轮产量显著高于型钢车轮。从产品收入结构看，型钢车轮收入比例从 2013 年 38%降至 2022 年车轮总收入的 18%，公司产品布局整体符合行业发展趋势。

从资质技术优势看：截止 2022 年底，公司已通过了 IATF16949：2016 质量体系认证， 公司车轮产品通过美国DOT产品注册、美国SMITHERS、美国STL、德国TÜV测试认证， 钢制车轮的品质稳定性已经达到业内领先水平。公司旗下车轮实验中心取得中国合格评定 国家认可委员会（CNAS）认证资格，可进行产品材料力学性能、车轮弯曲、径向疲劳和 涂料耐盐雾等一系列性能试验。在车轮产品制造模式方面，公司通过有限元分析（FEA） 开展前期研发，提升研发效率，优化提高产品性能。在车轮生产线方面，公司引进了德国 WF 公司高精度进口数控旋压设备、高精密冲床、数控立车等设备在内的半自动轮辋生产 线，保证轮辐成型精度稳定可靠；引进美国林肯焊机和日本 KOKUSAI 伺服控制的在线自动检测谐波(端、径跳)、动平衡等设备，保证产品品质、精度，引进德国的涂装生产线、 静电喷涂设备，采用国际先进的 PPG 阴极电泳漆、静电粉体，保证产品表面涂层质量和产 品使用寿命，同时产品制作完成后通过编码实现 15 年品质追踪管理。

此外，公司取得了多项模具发明专利和实用新型专利，为新产品研发提供了了技术保 障。2022 年公司完成了 17.5 对称结构通用轮辋产品、22.5×11.75 无内胎钢制轻量化车轮、 钢制车轮埋弧焊工艺等 10 项钢轮新产品和关键技术的研发投入，能够有效提高钢圈质量及 制作效率，同时提升公司产品市场竞争力。

从销售渠道和销售模式看：公司钢制车轮业务依托多个优质沿海和海外生产基地业已 形成了全球销售渠道，对比欧美日发达国家的车轮巨头的产能全球化销售模式，公司相比 国内其他车轮生产企业具备国际化先发优势。在整车原装配套市场（OE），公司基于 OE 客户信用度较高、履约能力较强的特点，根据不同客户给予一定的信用账期，成功进入了 中集车辆、上汽红岩、中国重汽、吉利汽车、大运汽车、东风柳汽和 Facchini（巴西）等 数十家大型商用车厂的供应商体系，外销客户付款方式主要采用 D/P、L/C 方式付款。在 维修替换销售市场（AM），公司考察选择渠道覆盖面较广、销售能力较强的长期合作伙伴 作为国内经销商或海外代理商，并对 AM 客户建立了专门的信用管理体系，对于经营规模 较大、履约信用良好的 AM 客户给予一定的信用额度，其他 AM 客户主要为款到发货。公 司当前拥有覆盖 31 个省市自治区的 100 余家国内一级经销商、覆盖 70 多个国家地区的 150 多家海外代理商。

经过多年发展公司的钢制轮毂业务已在国内同行业中率先形成国内外 OE 市场、AM 市场共同发展的良好格局。全球销售渠道网络为公司后续锻造铝圈等新产品的推广和销售 奠定了扎实的市场基础。