投顾业务竞争格局如何？

我来简单分析一下投顾业务竞争格局。

基金公司：自身投研团队优势明显，在投资策略的构建和投研管理方面 能力突出。基金公司是最先取得基金投顾试点资格的机构，因此在基金 投顾业务的战略布局也开启的最早。基金公司作为公募基金产品的发行 人，对各类基金产品更熟悉，借助其积累的研究框架、体系、方法，通 过专业的基金产品研究和投资团队，搭建严密的基金产品研究框架，辅以数据平台、技术方法作为支撑，可以更系统、及时和全面地深入分析 全市场各类基金产品，并持续对组合策略进行跟踪管理，这是基金公司 在基金投资顾问业务中的核心竞争力。但基金公司在客户资源积累和投 顾服务经验上有所欠缺，客户基础规模较小，此前主要靠银行、券商以 及第三方平台等外部渠道代销产品引流，所以其线下网点较少，并且基 金公司原有的人才队伍中投顾相关的服务人员数量不足，需要建设新投 顾团队，深入了解客户需求后给出建议，提升客户的满意度。

券商：积累多年证券投顾经验，拥有相对成熟的渠道体系和专业的投顾 团队。截至 2022 年 12 月，共有 29 家券商已经取得基金投顾试点资格。 其中华泰证券、东方证券和中信证券客户资产规模领先，截至 2022H1 规模均超百亿水平。但券商相较基金公司在投研能力和投资策略构建能 力方面相对较弱，但强于第三方基金销售平台和银行。随着传统经纪业 务竞争日趋激烈，交易佣金持续下滑，各券商都在积极进行财富管理业 务转型，基金投顾成为券商财富管理转型的重要抓手。部分试点券商在 线上平台推出智能基金投顾服务板块，如华泰证券上线的‚涨乐星投‛ 项目，打造沉浸式的基金投顾平台，利用自身的投研团队为基金投顾业 务服务，旨在为投资者提供一站式的理财服务。

 第三方基金销售平台：专注于产品销售，拥有庞大线上客户流量。第三 方基金销售平台多为互联网金融平台，线上客户资源占有率高，平台利 用自身品牌在线上渠道吸引客户，但由于自身投研能力有限，因此会选 择与专业基金公司合作，例如腾讯旗下的腾安基金引入公募基金的投顾 策略，建立‚一起投‛平台提供投顾服务。并且第三方平台具有技术优 势和数据优势，可以基于大数据分析客户的需求，并推荐相对应的产品。 目前具有投顾资格的第三方基金销售机构较少，预计未来将有较大的发 展潜力。

银行：核心优势是庞大的客户基础和成熟的理财顾问体系，线下触达客 户能力强。银行开展投顾业务的最大优势在于其强大的客户渠道，其客 户数量庞大，并且通过发展私人银行业务，银行在高净值客户资源方面 有一定的积累，但基金投顾业务的投研能力不如基金公司和券商，特别 是在权益类投研能力较弱。银行的投顾团队已经积累了丰富的理财经验， 但在专业性上不及券商。基金投顾可能涉及到不同风险偏好的投资者， 也就需要提供多种策略组合建议，区别于传统模式，投顾需要直接参与 影响客户决策，这就需要银行进一步提高投顾人员的专业能力以匹配客 户需求。