锦纶66性能优势、规模与格局如何？

锦纶 66 民用性能卓越附加值高，行业小众，具备纺丝能力的企业较少。

1.锦纶 66 在服装性能显著好于锦纶 6，产品附加值高

锦纶 66 由己二胺和己二酸缩聚制得，其综合性能好，具有强度高、刚性好、抗冲击、耐油及耐化学品、耐磨和自润滑等优点，尤其是硬度、刚性、耐热性和蠕变性能更佳，因此广泛应用于工业、服装、装饰、工程塑料等领域。锦纶 66 性能更佳，广泛应用于高档无缝和运动功能服饰。理论上目前使用锦纶6纤维的服饰均可使用锦纶 66，而锦纶 66 的性能比锦纶6 显著更佳。

1）锦纶 66 面料手感较锦纶 6 柔软细腻，回弹性较好，亲肤性更佳，因此在高档内衣，无缝服饰，高档瑜伽裤等领域应用较广泛，例如，Lululemon 瑜伽裤主要应用 80%锦纶 66 与 20%氨纶纤维混纺制成。

2）锦纶 66 的耐洗涤、耐磨、强度和韧性、防风、耐高温低温能力，相比锦纶6均有更优的性能，因此可广泛应用在高档户外运动服饰，冲锋衣，防晒衣，羽绒服面料，防护服，帐篷，军用装备等功能性领域。

民用锦纶 66 制备工艺难度大，供应稀缺，产品附加值高。由于锦纶66 着色难度大，因此锦纶 66 切片、纺丝和染色环节对工艺的要求均显著高于锦纶6，染色不均匀的产品则成为降级品，降级品率的高低直接关系到产线生产效益。目前国内具备高品质锦纶 66 民用丝生产能力的企业极少，锦纶66 丝（民用良品）的单吨售价是锦纶 6-DTY 的 2.5~3 倍，具有显著更高的附加值。

2.规模与格局：国内锦纶 66 民用丝规模约 4 万吨

中国是全球锦纶丝生产大国，但锦纶 66 制造地位较弱。2020 年中国除港澳台外有 384 万吨锦纶纤维产量，其中约 318 万吨是锦纶6 纤维（约223 万吨民用），约 39 万吨锦纶 66 纤维（约 4 万吨民用）。中国除港澳台外锦纶产量占全球近60%，而锦纶 66 产量占全球仅 20%，其中锦纶 66 民用丝产量占全球仅16%，可见中国在高端纤维的制造地位仍然较弱。

与其他合成纤维相比，锦纶 66 规模小，主要是由于此前锦纶66 前道原材料己二腈被国际大厂“卡脖子”，后文将重点阐述。

中国锦纶 6 格局：锦江、恒申、华鼎位列前三，台华扩产后位列第五，行业集中度高。按实际产能口径，2021 年锦纶 6 民用丝前三大龙头分别为永荣锦江（40万吨），恒申（33 万吨）和华鼎股份。台华新材“2019 年12 万吨锦纶丝”项目于 2021 年初正式建成投产，当年锦纶 6 丝实际生产能力约11 万吨，位列第五。行业 CR3 和 CR5 分别为 32%和 40%，集中度较高。

中国锦纶 66 格局：东隆兴、台华和屹立是前三龙头，品质和良率较好。中国（除港澳台外）和中国台湾地区合计约 8-10 万吨锦纶66 民用丝实际产能。其中位于中国台湾地区的东隆兴尼龙 66 产量第一，约 1.5 万吨，台华新材在新项目投产后产能快速扩张，2021 年约 1.3 万吨实际产量，以色列屹立的苏州工厂约7000吨产量。另外烟台华润和义乌博尼有少量产能，中国台湾地区远东新、集盛、聚隆等纺织大厂预计也有少量产能

。 从产品看，1）屹立（苏州）和东隆兴具有多年生产尼龙66 民用丝的经验，产品品质、产线良率和销售单价均在行业领先；2）台华新材的规模和良率近年成长迅速，在本土企业中具有明显优势，纱线品质已基本满足中高档瑜伽服（Lululemon）要求，但仍较低于屹立和东隆兴。3）华润和博尼纱线产品定位与东隆兴、屹立、台华有一定差异，博尼主要应用在无缝领域，华润主要应用在丝袜领域，预计产品售价相对较低。

全球 PA66 格局：产能主要分布在欧洲和亚洲，屹立和Fulgar 是全球龙头。全球民用 PA66 丝产能主要分布在欧洲、亚洲和美洲，分别占比约44%/38%/12%，其中以色列屹立集团全球总共拥有约 7.5 万吨产能，位列全球第一，fulgar第二。亚洲产能主要分布在中国（除港澳台外）和中国台湾地区，中国台湾地区早年形成了比较成熟的尼龙 66“纺纱-织造-染整”的本地一体化供应链。