全球储能需求如何？

全球电力储能需求空间广阔，户用储能需求提速。

全球电力储能装机保持高增速，抽水蓄能为主要存量应用方式，新型储能占比快速提 升。全球电力储能累计装机规模从 2017 年的 175.4GW 增长到 2021 年的 209.4GW，CAGR 为 4.5%。2021 年起，全球电力储能装机明显提速。2021 年，全球新增投运电力储能项目装 机规模达到 18.3GW，同比增长 185%，其中，新型储能的新增投运规模最大，并且首次突 破 10GW，达到 10.3GW，同比增长 119%。从技术路线来看，2021 年抽水蓄能在全球电力 储能累计装机中所占比例为 86.2%，仍为主要装机技术路线。新型储能累计装机在全球电力 储能占比从 2.2%提升至 12.1%，为最具潜力的技术路线。

新型储能装机规模保持高速增长，电化学为主要装机形式。全球新型储能累计装机规 模从 2017 年的 3.8GW 增长到 2021 年的 25.4GW，CAGR 为 60.8%。截至 2021 年底，全球 新型储能的累计装机规模为 25.4GW，同比增长 67.7%，其中，锂离子电池占据绝对主导地 位，市场份额超过 90%。全球新型储能新增装机规模从 2017 年的 1.8GW 增长至 2021 年的 10.3GW，CAGR 为 54.7%，保持高速增长态势。其中，全球电化学储能新增装机规模从 2017 年的 1.16GW，增长至 2021 年的 8.66GW，CAGR 为 65.3%。

新型储能在电源侧、用户侧、电网侧分布相对均衡，美国、中国、欧洲为前三大新型 储能装机市场。从应用分布看，2021 年电源侧、电网侧和用户侧中的新增装机占比基分别 为 37%、32%、31%，相对比较均衡。从新增新型储能市场区域分布来看，美国、中国、欧 洲为前三大新型储能新增装机市场，2021 年新增新型储能装机占比分别为 34%、24%、22%。 截至 2021 年，全球电力系统中已投运新型储能项目累计装机规模排名前七位的国家分别是 美国、中国、韩国、英国、德国、澳大利亚和日本，上述国家 2021 年新增装机规模合计 8.6GW， 约占全球新增装机总量的 84%。

全球碳中和主题支撑长期储能需求，2022-2025 年全球储能新增需求量约 630GWh。据 测算，全球 2022-2025 年发电侧、电网侧、用户侧、5G 基站、其他辅助服务新增储能需求 量分别为 190GWh、34.4GWh、364.9GWh、30.3GWh、10.4GWh，总共约 630GWh。

发电侧：利好政策加速需求增量释放，2025 年新增需求量达 50.6GWh。发电侧以新能 源发电配套为主，我们假设2022-2025年：1）全球光伏新增装机容量分别约250GW、330GW、 400GW、480GW，其中集中式占比约 60%，对应 150GW、198GW、240GW、288GW；全 球风电新增装机容量分别约 98.8GW、107GW、115.9GW、133.3GW。2）风电光伏电站配 置储能的渗透率分别为 20%、30%、40%、60%。3）发电侧功率配置比例分别为 13%、15%、 17%、20%。3）储能配置时长均为 2 小时级别。测算得出 2022 年发电侧储能新增容量规模 及能量规模分别为 6.5GW/12.9GWh，2025 年分别达 50.6GW/101.1GWh，容量规模三年 CAGR 为 98.4%。

电网侧：电网侧存量与新增双轮并行，2025 年新增需求量约为 16.3GWh。电网侧以辅 助服务（即调频调峰）为主，分存量及增量市场。截止 2021 年底全球可再生能源装机存量 市场约 2807GW，我们假设 2022-2025 年：1）全球可再生能源装机每年增量约为 440GW、573GW、690GW、823GW。2）2022-2025 年存量装机储能配备渗透率分别为 1.3%、1.5%、 2.0%、3.0%；增量装机储能配备渗透率分别为 7%、9%、12%、15%。3）电网侧功率配置 比例为 3%。4）储能配置时长均为 1 小时。则预计 2022 年电网侧储能新增容量规模及能量 规模分别为 3.5GW/3.5GWh，2025 年分别达 16.3GW/16.3GWh，容量规模三年 CAGR 为 67.5%。

用户侧：高电价持续驱动用户侧高增，2025 年新增需求量约为 147.7GWh。我们假设 2022-2025 年：1）全球分布式光伏新增装机量分别约为 100GW、132GW、160GW、192GW。 2）分布式光伏储能配备渗透率分别为 13%、20%、23%、27%。3）用户侧功率配置比例为 95%。3）海外户用储能配置时长一般为 2-4 小时，取 3 小时平均值进行估算。则预计 2022 年用户侧储能新增容量规模及能量规模分别为 12.4GW/37.1GWh，2025 年分别达 49.2GW/147.7GWh，容量规模三年 CAGR 为 58.6%。 5G 基站：辅助服务空间需求可观，2025 年新增需求量约为 15.1GWh。

5G 基站配置的 储能除作为应急电源外，其本身也是一个以辅助服务角色，参与电网调频调峰的储能站。我 们假设 2022-2025 年：1）全球 5G 基站新建数量分别为 110、140、170、210 万个；2）5G 基站配置储能的渗透率分别为 18%、27%、45%、60%；3）储能功率配置比例为 100%；4） 储能配置时长由 3.5 小时增加到 4 小时。则测算可得 2022 年 5G 基站配置储能新增容量规模 及能量规模分别为 0.6GW/2.1GWh，2025 年分别达 3.8GW/15.1GWh，容量规模三年 CAGR 为 85.3%。