新内模法实施难点分析

内模法实施的主要难点包括以下几点。

从市场风险治理维度，银行需要从交易业务管理、数据和模型方面开展精细化管理，相 关前中后台部门需要深度协同，从交易台维度开展规定的管理动作；银行需投入更多的 人力财力加强对数据质量的治理工作，保障前中后台数据的一致性。

从数据维度，内部模型法的实施需要新增大量数据，包括市场数据（例如：历史数据补 足，以及设置参考基准补充历史时间序列数据）、参考数据（例如：真实市场数据/可 建模风险因子标签）和交易分析数据（例如：损益归因分析工作产生的新信息）等，需 要明确各类数据的责任部门，建立数据核对和数据质量保障机制，从而支持准确和持续 的计量市场风险。

从模型维度，模型的复杂度大大提升，包括不可建模风险因子的处理、叠加流动性期限 后的非线性结构化产品的处理（通常用到模拟方法），结构性产品中台和后台（或前台） 损益差异识别与分析，以及内部模型法违约风险资本计量模型构建（注：银行可以选择 针对内模法交易台采用标准法计量违约风险资本）等。

从系统维度，银行面临的最大困难是考虑流动性期限后，ES计算量的大幅增加对系统 计算性能方面的挑战。内模法下需计量五大类风险因子的ES，考虑流动性期限后，极 端情况下需计算高达63个ES指标，叠加交易台维度，计算量非常大。内部模型法违约 风险资本计量，对于系统资源同样消耗巨大，这是由于违约风险资本计量通常应用多因 素模型并基于模拟方法，若组合包含大量的债务人或/及股票，模拟的因子数量将指数 级上升。

新内模法实施需要银行投入大量资源，短期内存在一定不确定性。但长期而言，优势显 著于劣势，新内模法的实施能够全方位提升银行内部风险管理水平，包括专业人员的培 养，数据质量提升、模型准确性和系统建设等，意义深远。

实施新内模法可实现风险管理精细化：提升资本节约效应，加速数据治理和系统建设， 提高银行声望；但同时，新内模法的实施面临资本节约程度不确定，以及人员投入大、 管理和持续运行的成本较高的挑战。