在线旅游行业疫后发展的状况如何？

疫后发展：跨省和长途旅行受限，短途旅游成为主流，OTA 加速渗透市场

受新冠疫情反复影响带来的旅游需求下行影响，国内旅游市场反复震荡，仅恢复 19 年同期近五成。2021 年国内旅游 收入总额为 2.92 万亿元，同比增长 31%，已恢复 2019 年同期的 51%；2021 年国内旅游人数为 32.5 亿人次，同比增长 12.75%，仅恢复 2019 年同期的 54%。2022 年初，受深圳、上海等多地疫情反复、出行管制加剧影响，国内旅游市场 受到较大冲击，2022 年 H1 国内旅游人数为 14.6 亿人，同比下滑 26%，出行人数减少带动旅游收入明显下滑，2022 年 H1 国内旅游收入为 1.17 万元，同比下滑 28%，并且春节、清明、五一、端午等各大节假日收入恢复普遍为四成至 六成间，远低于去年同期恢复水平（约 7-8 成）。

新冠疫情反复下旅游市场收入波动加剧，跨省游熔断机制多次出台，精准防控成主旋律。2020 年以来，新冠疫情反 复对旅游市场形成严重的冲击，对于跨省游”熔断”、解禁相关政策多次出台，成为了造成旅游大盘波动的关键因素， 防疫政策由最初地全省、全市防控逐步进步为分区域、分街道的精准防控，有效地推动了旅游市场大盘的复苏。

疫情下旅游客户消费能力稳定，已恢复 2019 年同期水平超九成，收入下滑主要系客流减少。从需求端上看，2015-2019 年间全国人均旅游消费年复合增长率为 2.7%，2021 年全国人均旅游消费为 899 元/次，同比增长 16.2%，已恢复 2019 年同期水平的 95%，整体来看旅游客户消费能力并未出现显著下滑，随着疫情政策逐渐放宽客流恢复有望带动旅游收入恢复。

跨省和长途旅行受限，短途旅游成为主流，商旅需求减少，周边游、本地游热度持续提升。疫情导致全国范围内的流 动性下降，跨省游受到极大影响。2020 年国庆省内游和跨省游比例约为 7：3，2022 年端午省内游占比超过 90%。平 均出游距离也从 2020 年国庆的 213 千米持续缩短至 2022 年端午的 107.9 千米。长途旅行受限，周边游、本地游热度 不断提升，“家门口”景区人气高涨，露营游成为休闲度假的热门之选。今年 5 月 31 日，文化和旅游部发布《关于 加强疫情防控科学精准实施跨省旅游“熔断”机制的通知》，跨省旅游“熔断政策”有所调整，预计旅游市场的流动 性或将加速恢复。

后疫情时代自由行兴起，受跨省游“熔断”机制影响，线下旅行社恢复缓慢。从供给端上看，2022 年 Q1 国内旅行社 数量达到 42604 家，旅行社数量基本保持稳定，2022Q1 国内旅行社接待人次为 1177 万人，同比下滑 44%，仅恢复至 2019 年同期水平的 19%，2022 年 Q1 国内旅游人次恢复更为缓慢（同比恢复 19 年的 47%）。主要系后疫情时代各类跨 省游熔断机制推行，自由行的趋势逐渐兴起，散客化、休闲游比重逐渐提升。

受出游习惯影响，OTA 渠道占比提升，内容平台类 OTA 加速渗透市场。受阶段性政策反复影响，使居民更倾向本地游 和短途游，由上游旅游端需求变动对 OTA 行业格局带来了新的变化。一方面，根据比达咨询数据显示，疫情前后周边 游比重由 20.8%上升至 75.9%。替代出境游成为当下最为主流的旅游模式，另一方面，旅行社的占比下滑也使得 OTA 渠道占比进一步提升。另外由于长途旅行更具计划性，周边游则相对更为即兴，在流量端与短视频、直播等方式起到 较好的协同作用，在 OTA 渠道内部也使得抖音、快手等内容平台式 OTA 加速渗透市场。

低线城市渗透率具有较大提升空间，是未来 OTA 行业重要的增量市场。根据 fastdata 数据显示，目前在线旅游在低 线市场的渗透率还处于较低水平，只有 20%左右，低于的 46%渗透率。2020 年在线旅游用户三线及以下城市占比 38%， 较 2019 年下降 1.6pct；从在线旅游 APP 安装覆盖率来看，2020 年三线及以上城市仅为 18%，随着长期低线城市持续 消费升级，三线及以下城市近 10 亿的庞大消费者群体将会成为未来 OTA 行业重要的增量市场。

疫情加速行业整合，龙头企业私域流量持续拓宽。近年来随着疫情影响给酒店行业经营带来较强的不确定，部分中小 酒店加速出清，小型连锁酒店品牌放缓开业节奏，推动行业集中度及连锁化率均保持增长趋势。受行业加速整合营销， 连锁酒店集团通过私域流量拓宽用户群体，截至 2021 年低首旅/华住/锦江酒店拥有会员数 1.3/1.9/1.8 亿人，分别同 比增长 6.4%/14.2%/15.2%，未来直销比例有望进一步提升。

疫情影响下 Q2 酒店入住率快速下滑，库存堆积推动 OTA 需求增长。根据 STR 数据显示，2022 年 4-6 月期国内酒 店入住率仅为 42%/38%/52%，同比 2019 年下滑 28%/24%/15%，平均房价则分别为 365.1/369.9/390.5 元，同比 2019 年下滑 30%/27%/20%。受疫情冲击 2022Q2 酒店入住率及平均房价均出现明显下滑，酒店行业库存堆积加剧，并且 由于高星酒店入住空缺情况更为严重，使得高星酒店端更需要通过下游 OTA 渠道寻找差异化人群进行分销，推动 OTA 需求持续增长，同程艺龙、美团等高星酒店结构占比提高，对原先携程绑定高端酒店、商旅客群的商业模式产生了一 定的挑战。而随着 7-8 月全部疫情防控逐渐放松以及暑期游、亲子游的恢复，2022 年 7-8 月国内酒店入住率已经恢 复至 60%（2019 年同期恢复 72%），7-8 月全国酒店间夜供需缺口同比变动+21%/-32%，旅游需求恢复下酒店供需 缺口同比减少明显，整体来看后酒店板块恢复较为稳定。

一二线城市在线酒店预订用户占比超 6 成，下沉市场渗透率具备较大提升空间。目前在线酒店预订用户 60%位于一 二线城市，仅有 40%位于三线及以下城市，而 2019 年在线酒店有效新增用户 32%来自一二线城市，68%来自三线以 下城市，低线城市以及成为了在线酒店方面最为重要的增量市场。此外，三线及以下城市在线酒店预订用户渗透率仅 19.6%，远低于一线（40%）和二线城市（30%），未来具有广阔广阔的提升空间。