信托公司新业务分类及模式介绍

以下是对信托公司新业务分类办法下各类业务的概述。

1.资产管理业务

根据资管新规，资产管理业务指金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。资管机构履行诚实信用、勤勉尽责义务并收取相应的管理费用，委托 人自担投资风险并获得收益。资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理 业务时不得承诺保本保收益，不得刚性兑付。

资产管理业务的盈利模式主要有管理费和业绩报酬。管理费通常根据产品规模的一定比 例收取，主动管理类权益基金的管理费率通常在 0.5%~1.5%之间，被动管理的指数基金通常 在 0.2%左右。私募基金为增强利益绑定，通常会设定业绩报酬，当收益超越设定基准的回报 时，提取超额收益的一定比例（通常为 20%左右）作为业绩报酬。

2.服务信托业务

（1）财富管理业务。资产管理通常会通过设立资管产品的方式来开展，而财富管理则是 为具有一定财富的居民、企业及其他组织配置资管产品，为资产管理提供资金。客户按财富 量的多少通常分为富裕客户、高净值客户（私人银行客户）和超高净值客户，国际上相应的 门槛通常为 10万美元、100万美元、3 000万美元。

财富管理包括两类模式：产品销售模式和买方投顾模式。前者向客户销售金 融产品，比如保险产品、基金产品、信托产品等，收取销售费用，部分产品还收取管理费分 成的尾随佣金，销售费用通常在 0.1%~2%之间。买方投顾模式下，财富管理机构作为客户的 投资顾问，为客户提供财务规划、资产配置、投资管理以及其他咨询和服务，买方投顾按管 理客户资产的一定比例收取账户服务费和咨询费，通常为 1%左右。

根据新分类办法，信托公司财富管理按照服务内容及对象不同分为七类，包括家族信托 （门槛 1 000万元）、保险金信托、遗嘱信托、特殊需要信托、家庭服务信托（门槛 100万元）、 其他个人财富管理信托（门槛 600万元）、企业及其他组织财富管理信托（门槛 1 000万元）。

（2）其他服务信托。在信托业务新分类体系框架下，资产服务信托除了财富管理受托服 务信托业务之外，还包括行政管理受托服务信托、资产证券化受托服务信托和风险处置受托 服务信托。

①行政管理受托服务信托，指信托公司作为独立第三方提供运营托管、账户管理、交易 执行、份额登记、会计估值、资金清算、风险管理、执行监督、信息披露等行政管理服务的 信托业务。按照信托财产和服务类型分为以下五类：

一是预付类资金受托服务信托，指信托公司提供预付类资金的信托财产保管、权益登 记、支付结算、执行监督、信息披露、清算分配等行政管理服务，帮助委托人实现预付类资 金财产独立、风险隔离、资金安全的信托目的。预付类资金类型涵盖众多行业，如教育培 训、美容美发、健身、餐饮娱乐、物业预付款（物业费、住宅专项维修资金等）等。 二是资管产品受托服务信托，指信托公司为各类资管产品提供运营托管、账户管理、交 易执行、份额登记、会计估值、资金清算、风险管理、执行监督、信息披露等行政管理服 务，不参与资管产品资金筹集、投资建议、投资决策等资产管理活动。 三是担保品受托服务信托，指信托公司作为第三方，受托管理担保物权，代表债权人利 益，提供担保物集中管理和处置服务。 四是企业/职业年金受托服务信托，指信托公司依据人力资源社会保障部门颁布规则， 受托管理企业/职业年金基金。 五是其他行政管理资产服务信托。信托公司作为受托人管理其他特定资产，提供财产保 管、执行监督、清算分配、信息披露等行政管理服务。

②资产证券化受托服务信托，指信托公司作为受托人，以资产证券化基础资产设立特定 目的载体，提供基础资产受托服务。按照基础资产类型和服务对象分为信贷资产证券化受托 服务信托、企业资产证券化受托服务信托、非金融企业资产支持票据受托服务信托，以及其 他资产证券化受托服务信托。

③风险处置受托服务信托，指信托公司作为受托人，为企业风险处置提供受托服务，设立以向债权人偿债为目的的信托，提高风险处置效率。按照风险处置方式分为两类：企业市 场化重组受托服务信托和企业破产受托服务信托。前者指信托公司作为受托人，为面临债务 危机、拟进行债务重组或股权重组的企业风险处置提供受托服务，设立以向企业债权人偿债 为目的的信托。后者指信托公司作为受托人，为依照《破产法》实施破产重整、和解或者清 算的企业风险处置提供受托服务，设立以向企业债权人偿债为目的的信托。

3.公益/慈善信托

公益/慈善信托是委托人基于慈善目的，依法将其财产委托给受托人，由受托人按照委 托人意愿以受托人名义进行管理和处分，开展慈善活动的信托业务，其信托财产及收益不得 用于非公益目的。