信托业如何服务国家重大战略？

我将从以下几方面来分析信托业服务国家重大战略的具体情况。

1.信托业服务京津冀协同发展

2021年京津冀协同发展战略中期任务目标完成，协同发展向高质量发展阶段加速转变， 金融服务京津冀协同发展又将面临新的机遇、挑战和任务。信托公司采用信托贷款、财产权 信托、破产重整信托、股权投资信托等多元模式，持续加大交通、生态、产业升级、冬奥等 重点领域金融支持，不断提高京津冀金融服务一体化水平。

根据中国信托业协会行业调研显示，多达 35家信托公司在支持“京津冀一体化”“长江经济带”“粤港澳大湾区”“一带一路”等国家重大战略及倡议方面提供资金支持，具体模式 包括但不限于：一是通过传统融资方式如成立主动管理集合资金信托计划，积极为国家重大 战略部署区域提供基础设施、交通道路、物流设施等重大工程项目建设提供资金支持；二是 通过新兴股权投资或与高新技术产业基金合作，为新能源、新材料、生物医药等战略新兴企 业发展提供直接融资支持；三是通过永续债投资及债券投资模式等，为区域基础设施建设及 城市发展提供资金支持；四是通过开展创新业务如破产重整服务信托、资产证券化服务信 托、特殊目的财产权信托、公益慈善信托等，充分发挥信托独有的财产隔离优势，为国家重 点发展区域的经济增长、结构调整、存量风险化解等做出积极贡献。

（1）信托业服务京津冀基础设施建设。2021年，建信信托、外贸信托、中信信托等多家 信托公司围绕京津冀基础设施建设提供信托支持。例如，外贸信托在京津冀协同发展领域深 度探索，设立鑫诚 30号石家庄国际展览中心 PPP项目集合资金信托计划，与中建科工集团有 限公司、石家庄浩运建设投资有限公司联合发起设立中建浩运有限公司，负责石家庄国际展 览中心项目的投资建设工作，并参与项目的特许运营工作。作为河北省重点建设项目以及北 方最大的会展中心，项目建成后对于打造河北省会展经济发展新引擎、推动产业结构调整和 经济转型等方面具有重要意义。

（2）创新信托工具服务京津冀工商企业可持续发展。2021年，中信信托、五矿信托、华 润信托等信托公司采用多元化信托工具，积极服务京津冀工商企业发展。例如，华润信托将 资产证券化工具与民营企业债券融资支持工具相结合，创设科技创新企业资产证券化产品信 用风险缓释凭证（CRMW），设立畅达天银 1号单一资金信托，储架规模 50亿元，用于京津冀 9家科技、能源等股份有限公司补充企业流动经营资金，有效解决了科技型中小企业负债市 场认可度低、融资难、融资贵等问题，间接支持了京津冀领域相关企业的高质量转型发展。

（3）慈善信托服务京津冀居民美好生活需求。信托公司通过信托机制可以把政府、慈 善组织、专业部门等协同组织，明确各方主体的角色进行定位，可以使得各方各尽其职，发 挥各方优势，可确保慈善目的实现得高效与精准，服务居民美好生活。例如，北方信托设立 北方信托·关爱老年认知障碍群体 1期慈善信托，利用慈善信托机制，为天津市 60岁以上老 人进行认知评估，建立养老机构内标准化痴呆患者照护模式，并探索认知训练对健康老年人 和轻度认知障碍患者罹患痴呆的预防作用。该项目是由民政牵头、基金会（天津市福老基金 会）执行、专家（天津医科大学总医院）参与培训、广泛动员志愿者的慈善项目。其中，天 津市福老基金会发挥在老年人服务优势及号召志愿者的能力，明显提升项目的推荐、选择及 执行能力；天津医科大学总医院作为合作结构，帮助建立一系列更加科学、标准化筛选机制。 此外，在本项目长期实践过程中，更利于委托人及时调整思路，确保委托人目的的更好实现。

2.信托业服务长三角一体化发展

随着《长三角一体化发展规划“十四五”实施方案》 《推动长三角一体化发展 2021年工作安排》等系列政策的陆续发布，长江三角洲一体化发展 战略被提到了前所未有的高度。信托业通过信贷投放、设立主题证券投资信托、设立城投永 续债信托、参与股权投资基金等多元模式为长江三角洲区域基础设施建设、高新技术产业发 展提供金融支持，让更多投资者享受区域、产业红利。

（1）主题投资信托服务长江三角洲一体化发展。信托业通过设立主题投资信托，引导 信托资金集中投资于相关区域的债券，均衡实现低风险、收益稳定、波动率小等特点，一方 面，有利于实现信托对国家重大发展战略的资金支持；另一方面，为投资者提供共享区域发 展红利的投资标的。例如，上海信托基于自身在债券投资领域丰富的展业经验，设立长江三 角洲主题投资信托——上信鑫月丰利系列集合资金信托计划，主要投资于长江三角洲区域的 债权资产，且投资比例高于信托计划财产的 50%。截至 2022年二季度末，鑫月丰利管理资产 规模达 21亿元，为当地的基础设施建设和城市发展提供了资金支持。

（2）城投永续债信托服务长江三角洲一体化发展。近年在我国债券市场高速发展的背 景下，永续债券的及时推出既有利于拓展融资方的融资渠道，又丰富了我国债券市场产品结 构，为境内发行人和投资者提供国际上先进的债务融资产品，满足其多样化的投融资需求。 在深化创新转型发展背景下，信托业在融资区域经济较发达、融资平台较优质（主体AA+评 级）的地区，加强拓展永续债业务，主要用于服务基础设施建设、PPP项目开发、偿还借款 等。例如，华鑫信托采用永续信托模式，与湖州经开投资发展集团有限公司合作，助力南太 湖新区的基础设施建设、保障房建设和土地整理。该项目有助于服务南太湖新区的开发建设 和融入长三角一体化战略，服务长江三角洲一体化发展。

（3）PE股权投资服务长江三角洲一体化发展。信托业通过在新能源及新能源汽车、生物 医药、数字经济及半导体等领域进行股权投资布局，以参与 PE股权投资基金模式，有效控 制投资风险，稳步提升投资收益，引导资金向高科技属性产业领域集聚。例如，中信信托通 过参股航天科工基金公司，参与投资了一系列具有关键核心技术的航天、网信、芯片、5G+ 工业互联网 +智能制造企业，孵化出一批优质企业。其中，航天科工基金公司投资锦州神工 半导体股份有限公司，有力支持了国内芯片产业发展，神工半导体已成为芯片关键材料硅电 极加工国内唯一供应商，部分实现出口。项目投资获得良好回报的同时，也打破国外厂商垄 断，实现芯片产业进口替代，为国家突破“卡脖子”技术做出积极贡献。

3.信托服务粤港澳大湾区建设

2019年 2月，《粤港澳大湾区发展规划纲要》发布，明确大湾区发展基本原则、战略定位、发 展目标，标志着粤港澳大湾区建设正式开启，客观上衍生出极大的金融服务需求。

（1）信托业服务大湾区基础设施互联互通。基础设施建设是大湾区发展的基础，世界级湾区的发展均是始于基础设施建设。信托业积极围绕大湾区基础设施建设需求，采用传统信 托贷款、永续债投资、基建投资基金、非标转标等综合服务，助力大湾区基础设施互联互通 实现。目前，中信信托、粤财信托、交银国际信托、中融信托等信托公司均有相关项目基建 投资项目落地，如中航信托采用基建投资基金模式支持湛江经开区产业园（扩园）生态环境 导向片区综合开发（EOD）项目，粤财信托采用永续债投资模式支持广州白云国际机场三期 扩建等。

（2）信托业服务大湾区现代生产性服务业发展。粤港澳大湾区定位于国际一流湾区和世 界级城市群，加快发展先进制造业和现代服务业，着力培育发展新产业、新业态、新模式。以 《粤港澳大湾区发展规划纲要》规划为重点服务方向，信托业采用资产证券化、资产服务信托、 产业基金、股权投资等多元化手段，助力大湾区现代生产性服务业发展。例如，中诚信托受托 发行的深圳前海联捷商业保理有限公司2021年度第二期致远定向资产支持票据信托，以场景 化、线上化、数据化的供应链服务，解决中小企业融资难题，已与近10个行业的80家大型产 业集团和超过50家金融机构达成紧密合作，以实际行动推动深圳市发展；大业信托设立大业 信托——安顺 22号集合资金信托计划，项目投资规模 8 800万元，用于向深圳市鹏星船务提 供客运航线的营运资金支持，为“大湾区”的防疫运输、疫后经济恢复提供了良好保障。

（3）信托服务大湾区科创中心建设。粤港澳大湾区将实施创新驱动发展战略，集聚国际 创新资源，建设国际科创中心。信托业采用股权投资、资产证券化、知识产权信托、供应链信托等模式，支持新一代信息技术产业、生物产业、高端装备制造与新材料、绿色低碳、数 字创意产业等高科技产业发展的投融资需求，助力湾区科创中心建设。例如，2021年，中诚 信托设立了“2021年中诚信托点石 58号集合资金信托计划”，信托规模不超过 100亿元，首 期成立 16.5亿元，信托资金用于投资深圳市鲲鹏股权投资管理有限公司持有的深圳市鹏程新 信息技术合伙企业（有限合伙）LP份额收益权。通过信托计划对深圳鹏程进行投资，支持了 新兴科技实体产业，助力科技进步和产业升级，为社会经济的发展贡献了自身的力量。