新能源汽车市场规模及政策背景如何？

新能源汽车领域前景广阔，助推汽零行业规模提 升。

新能源汽车行业规模持续高增，头部效应逐步显现。受国家产业政策扶持，环 保政策趋严，行业重大技术不断突破等因素影响，我国新能源汽车行业持续快速 发展。根据乘联会数据，2022 年 1-7 月中国新能源汽车零售销量达 273.33万辆， 同比+121.5%，增速亮眼；渗透率达 24.7%，同比+13.9pct，实现大幅提升。2022 年 1-7 月，比亚迪汽车、上汽通用五菱、特斯拉中国、吉利汽车、奇瑞汽车位居 新能源乘用车零售销量前五，合计份额达 55.4%，行业头部效应逐步显现。

政策和传统车企转型共同助力新能源车行业发展，带动汽零市场规模提升。根 据中汽协预测，2022 年中国新能源汽车销量有望达 550 万辆，同比增长 56%+。 我们认为，全球燃油禁售计划的实施、国内产业支持政策的出台以及传统车企的 新能源转型计划均有望促进新能源车行业市场空间扩张，使得下游整车需求高涨， 进而推动新能源汽零行业规模快速提升：

政策方面：燃油禁售确定新能源车替代，政策扶持推动国内行业发展。 1）多国推出燃油禁售计划，助推新能源车行业全球市场扩张。近年来，全球多 个国家和地区相继通过国家计划、行政法案等方式制定了燃油车禁售计划，我们认为，随着未来禁售政策的逐步落地实施，新能源汽车逐步替代油车的确定性较 强，新能源车全球市场空间或将更加旷阔。

2）持续推出扶持政策，助力国内新能源汽车行业发展，我国持续多年出台相关 产业政策，通过免征购置税、发放补贴等方式推动新能源汽车行业快速发展。 2022 年 7 月，商务部等印发《关于搞活汽车流通扩大汽车消费若干措施的通知》， 提出针对支持新能源汽车购买使用、加快活跃二手车市场、促进汽车更新消费等 6 方面的 12 条措施，为国内汽车以及新能源车市场的发展提供了进一步的政策 支持。我们认为，未来中国对新能源汽车行业的扶持力度将维持在较高水平，国 内新能源汽车行业有望长期享受相关政策红利。

下游需求方面，传统车企开启电动化转型，助力新能源汽零市场规模扩张。受 原油价格上涨、环保政策加码及市场需求变化等因素影响，大众、奥迪、宝马等 传统燃油车企纷纷计划进行电动化转型，并有望凭借其品牌、销售网络等方面的 优势，在新能源汽车市场中占据一席之地。我们认为，随着传统燃油车企电动化 转型步伐提速，下游新能源汽车产量及销量渗透率或将持续提升，下游旺盛的需 求有望带动新能源汽零市场规模快速提升。根据中研普华数据，2021 年新能源 汽车零部件市场规模达 2870 亿元，同比+53.07%，发展迅猛。