光伏板块需求端情况概览

量：国内分布式光伏需求高增长，欧洲、印度、巴西 市场装机需求暴增

国内：2022 年 H1 国内新增装机同比+137.40%，分布式占比 提升至 63.63% 2022 年 H1 光伏新增装机量稳健增长，分布式光伏表现亮眼。从装机 量来看，2022 年 H1，在上游原材料价格大幅上涨的背景下，光伏新增装机 量仍然实现了稳健增长，实现新增装机量 30.88GW，同比剧增 137.40%， 新增装机量创历史新高。其中，集中式光伏电站/分布式光伏新增装机量分 别为 11.23GW/19.65GW，在硅料紧张、组件涨价的背景下，部分地面电站 装机需求延后，而分布式光伏因其价格敏感性稍弱，需求持续放量，占比 提升至 63.63%。从发电量来看，2022 年 H1，全国可再生能源发电量达 10364 亿千瓦时，其中水电发电量 5828 亿千瓦时，同比+20.3%；风电发电量 3429 亿千瓦时，同比+7.8%；光伏发电量 1107 亿千瓦时，同比+13.5%。从产业 链各环节产量来看，根据工信部统计，2022 年 H1，全国多晶硅/硅片/电池片/组件产量分别达 36.5 万吨/152.8GW/135.5GW/123.6GW，分别同比 +53.4%/+45.5%/+46.6%/+54.1%，制造端规模迅速扩张，以上数据均验证了 2022 年 H1 光伏行业景气度仍维持在较高水平。

2022 年 H1 中国组件出口量同比+74.3%，出口额同比+116.1%。受全 球能源转型的大环境影响，海外市场装机需求激增，我国作为光伏组件第 一大出口国，光伏组件出口规模持续扩大。根据 CPIA 数据，从出口量来看， 2022H1 中国出口组件总量达 78.6GW，同比+74.3%；从出口额来看，2022H1 的组件出口额达到了 220.2 亿美元，同比剧增 116.1%；综合来看，2022H1 组件的出口额增速较出口量增速出现大幅提升，与上半年国内组件环节价 格涨幅有限的形势相比，海外市场具有更高的价格接受度，需求受价格波 动影响较小。

分出口地区来看，欧洲、印度、巴西为 2022 年 H1 我国组件出口的三 个最大市场。其中： 1）欧洲市场：作为在全球的能源转型浪潮中最积极布局再生能源的市场， 今年以来俄乌冲突造成的化石能源供应危机加速了欧洲地区的能源转型。 2022 年 5 月 18 日，欧盟执行委员会宣布了 REPowerEU 能源计划，计划 2025 年欧盟国家的光伏累计装机量达到 320GW，2030 年达到 600GW，同时提 议从 2026 年起对新建的公共和一般建筑物逐渐强制安装屋顶光伏。在地缘 冲突下的能源危机和政府政策大力支持的双重刺激下，2022Q2 开始欧洲市 场对光伏组件的需求大幅提升。根据 CPIA 数据，我国 2022H1 共出口了 78.6GW 的组件，其中对欧洲地区的出口额高达一半以上。部分欧洲国家没 有出海口，出于物流成本考虑，地理位置优越、物流业高度发达的荷兰成 为了进口组件转口贸易的首选，2022H1 仅荷兰进口的中国光伏组件金额占 比就高达 25.8%，约 56.8 亿美元。目前欧洲已成为全球除中国外对光伏组 件需求最强劲的地区，考虑到欧洲本土制造的高成本以及建立完整供应链 需要较长时间，欧洲的组件来源仍大幅依赖中国进口，中短期内欧洲仍有 望是中国组件厂商最大的出口市场；

2）印度市场：由于印度从 2022 年四月开始实施 Basic Customs Duty (BCD) 关税法案，对进口组件征 40%的关税，加上 2021 年年底硅料价格的回落， 印度市场从 2021 年年底开始了进口组件的囤货和光伏抢装，2022Q1 的组 件进口量已经接近 2021 年全年的组件用量。根据 CPIA 数据，印度 2022H1 进口中国组件金额约 25.5 亿美元，占比 11.6%；

3）巴西市场：巴西地区终年光照充足，年平均日照时间超过 3000 小时， 且人口基数大，工业基础良好，整体环境高度匹配光伏项目建设。2021 年 巴西地区严重干旱造成的水电危机大幅影响了当地的能源生产，光伏装机 需求大幅增加，2021 年新增装机量达到 8.53GW，同比+980%。此外，当地 政策允许光伏系统所有者将剩余电力回售给电网，因此巴西小型光伏的需 求也迅速增长。受惠于目前进口光伏产品免税的政策，巴西为中国的第三 大组件出口市场，2022H1 巴西进口的中国组件金额达到 24.4 亿美元，占比 11.1%。