各类基金、资金仓位如何变化？又处于怎样的历史水平？

今年以来，市场波动较大，部分资金的仓位随着市场调整发生变化。

1.公募基金：仓位窄幅波动

2022 年以来，公募基金季报仓位虽有所变化，但基本处于历史中等偏上水平的窄幅波动区间，主动偏股公募基金平 均仓位约 85%-87%，显示主动偏股公募基金通过调整仓位进行择时的动力并不强。其中，普通股票型、偏股混合型 基金的平均仓位分别较年初下降 1.23%和 1.61%；分别处于 2019 年以来的 36%分位和 50%分位。

2.私募基金：仓位明显回落

今年以来，私募基金收益波动剧烈，根据招商私募综合指数计算的年内收益为-9.78%，而私募基金的仓位随着市场 的波动也出现了较大变化。截止 2022 年 9 月末，私募证券投资基金规模 5.98 万亿元，相比年初下降 2.4%。与此同 时，主观多头策略型私募仓位从年初的 83%降至 10 月的 72%，与 2020 年初的水平基本相当，处于 2019 年以来的 36%分位。

3.保险：仓位仍处历史低位

今年以来，保险资金投资股票和基金的占比一波三折，目前基本仍处于历史低位，为 2013 年以来的 24%分位； 2019 年以来的 7%分位。具体来看，截止 2022 年 9 月末，保险资金运用余额中，投资于股票和基金部分的比例为 12.11%，较年初下降了 0.59%。与 2021 年 7 月、2022 年 3 月的水平基本相当。

4.外资：年度持股占比为 2017 年以来首次回落

今年以来，在海外流动性紧缩环境下，外资持股在 A 股占比有所下滑，根据估算，2022 年 9 月末外资持股规模约 3 万亿元，占 A 股总市值的比例约 4.27%，较上年末的 4.59%下降 0.32%。从外资所持人民币金融资产结构来看，股 票仓位在今年也有所下滑，不过仍处于历史较高水平。截止 2022 年 6 月末，外资所持人民币金融资产中，股票占比 35.51%，相比年初的 36.4%下降 0.9%，处于 2013 年以来的 87%分位。