电动工具行业市场行情怎么样？

电动工具市场潜力大，呈现无绳化+锂电化+国产化趋势

电动工具增长潜力大，2025 年市场规模将达 386 亿美元。根据 Frost & Sullivan 测 算，全球电动工具市场规模将从 2021 年的 309 亿美元增长到 2025 年的 386 亿美元， CAGR 达 5.7%。消费市场仍以欧美地区为主，2021 年欧美地区电动工具市场占全球电 动工具市场的 76.4%，2025 年占比仍维持在 70-80%。

无绳电动工具主要依托先进锂电技术，凭借其便利性、安全性等性能优势，越发为 消费者青睐。1）便利性：不受线缆长度及电源接口等场地限制，使用灵活；容易存放， 体型一般更为小巧，通常有单独的存储容器用来存放附带的电池；相同型号锂电池即可 通用。2）安全性：没有线缆，消除触电风险，不存在用电过载情况。3）其他：噪音小， 造成的污染更小，可工作时间更长。人类如今已进入信息化时代，万物互联作为时代的 标志，必须以电动化作为前提和基础。该要求已经并仍将催生出无数的电动化应用场景， 无绳电动化为大势所趋。弗若斯特沙利文预计其渗透率将从 2021 年的 36.7%提升至 2025 年的 42.5%。

市场需求+政策导向双重驱动，电动工具电池充分锂电化。在无绳化进程中，之前 主要使用镍氢电池，后由于锂电池能量密度高、循环寿命长、充放电性能稳定，更符合 电动工具轻型化、无绳化发展趋势。并且更加环保，价格也随电动车发展持续下降，契 合市场需求。同时，国家政策的大力支持，保证了锂电化的明确发展趋势。2017 年 1 月 欧盟发布新规，全面禁止在无线电动工具中使用镍镉电池。2018 年 12 月我国工信部召 开了针对电动工具用锂电池规范和安全要求征求意见二稿的讨论会。2019 年 10 月，国 家发改委明确锂离子电池为鼓励类产业。

2025 年全球出货量达 44 亿颗，2021-2025 年复合年均增速达 12%。根据村田公告 的相关预测数据，2021 年全球电动工具锂电池出货量达 28 亿颗，同比增长 16%，2025 年将达到 44 亿颗,复合增速达 12%。在电动工具自身需求拉动基础上，无绳化+锂电化+ 带电量提升+技术升级为其电池市场提供额外驱动力，此外中国企业承接海外头部产能， 国产替代化已成趋势。

海外头部企业大规模退出，国产替代兴起。在全球电动工具锂电池市场中，日韩企 业仍占据主要市场份额，2019 年三星 SDI、LG 化学、村田三家市占率共计 76.13%，在 全球电动汽车迅速发展的背景下，三星、松下等日韩厂商将电池产能转移至车用动力电 池，2020 这三家企业的市占率降至 68.33%。与此对应，中国厂商逐渐进入国际电动工 具企业（TTI、百得等）的供应链，天鹏电源和亿纬锂能作为两大龙头，装机份额显著上 升，分别由 2019 年的 9.88%、7.93%，提升至 2020 年的 15.22%、11.77%。此外，国际 电动工具企业采取了本土化采购、生产策略，在中国大量布局产业链，持续性的疫情加 速了国产替代的进程。

国内厂商产能迅速扩充，中国电芯加速占领市场。面对疫情之下的旺盛需求和海外 厂商的战略退出，国内主要电动工具锂电企业精准把握“补位”时机，从 2021 年下半 年以来，产能呈现翻倍式扩张。蔚蓝锂芯 2021 年底产能约为 7 亿颗，2022 年底淮安项 目一期投产，预计产能将达 12-13 亿颗。亿纬锂能为缓解供货压力，变更募资用途用于 荆门圆柱二期项目，预计 2022 年总产能将达 15 亿颗。海四达加码扩产 2GWh 圆柱电 池，其中一期 1GWh 已达产，二期预计 2022 年达产 90%，2023 年全部达产。长虹能源 2021 年底产能约为 1.7 亿颗，2021 年四季度绵阳工厂 3 条 18650 产线和 1 条 21700 产 线逐步投产，2022 年全部达产，预计 2022 年年底产能将达 4.1 亿颗，此外公司泰州工 厂新厂区正在建设 3 条 18650 产线和 1 条 21700 产线，预计 2023-2024 年陆续达产。

吸尘器：无绳化加速渗透，大容量+高倍率圆柱电芯高度适配

吸尘器无绳锂电化加速渗透。随着锂电行业的高速发展，采用锂电技术的无绳化充 电式吸尘器在便携程度、噪音大小及多场景适用等方面相较于有线式吸尘器都具有显著 的优势，逐渐成为吸尘器市场上的热门产品，整体吸尘器市场正在加速锂电渗透，有线 式吸尘器存量市场将逐渐被无线式新型吸尘器所替代。 大容量+高倍率圆柱电芯高度适配无线吸尘器。虽然吸尘器的工作环境要求较电动 工具略低，但同样对持续性、功率等有较高要求，因此也高度适配大容量、高倍率、标 准化的圆柱电芯，基本上大部分无线吸尘器品牌都使用圆柱电芯。全球主要国家每年吸 尘器销量在 1.3 亿台左右，并会保持每年 2-3%的增速。据 EVTank 预测，2023 和 2025 年全球吸尘器用锂离子电池将达到 10 亿颗和 12.5 亿颗。

智能家居：市场规模迅速增长，中国市场发展空间广阔

智能家居市场规模增长迅速，2022-2026 年年均复合增长率预计达 14%。智能家居 是以住宅为载体，通过物联网技术和人工智能等技术将家中的各种设备连接到一起，提 供家电控制、照明控制、电话远程控制、室内外遥控等多种功能和手段。与普通家居相 比，智能家居不仅具有传统的居住功能，还兼备网络通信、信息家电、设备自动化，提 供全方位的信息交互功能。据 Statista 预测，2022 年全球智能家居市场规模将达 1157 亿 美元，2026 年全球市场规模将增长至 1952 亿美元，2022-2026 年年均复合增长率预计 达 14%。

中国智能家居渗透率低，发展空间广阔。据 Statista 预测， 2022 年中国智能家居市 场规模将达 236 亿美元，2026 年达 426 亿美元，年平均复合增速为 15.9%。此外，2018 年中国智能家居渗透率仅为 4.9%，远低于美国智能家居渗透率 32%，未来市场潜力巨大，预计 2026 年中国智能家居渗透率可增至 29.4%。随着国家鼓励性政策逐渐出台、行 业技术的成熟发展，以及众多家电平台对外开放接口，互联互通阻碍陆续消除，我国智 能家居渗透率和整体行业规模将得到快速提升。