领导者需要顺应和应对哪些重要市场形势？

接下来，我们将更深入地探讨这四大市场形势。

1.全球宏观经济紧张推动变革

全球各国央行很晚才意识到，2022 年的通胀飙升并不 是暂时性的。美国联邦储备委员会率先采取行动，宣布 加息，当然也意识到实际 GDP 停滞不前对经济产生的 潜在弊端。尽管伴随乌克兰战争而来的能源供应挑战引 发了对经济衰退的担忧，欧洲中央银行仍然紧随美国之 后，开启了加息周期。另一方面，中国人民银行则进一 步降息，这在一定程度上是为了稳定陷入困境的房地产 市场。同时，中国正在大力推动从以制造业为主导向以 服务业为主导的产业结构转型。

2023 年，面临经济陷入衰退的可能性越来越大，各国央行是否会重新考虑提高利率目 标？从银行业的角度来看，更高的利率应当有利于创造利差，而利差在过去十年中一直 呈稳步下降趋势，这一下降趋势在以零售和批发贷款为核心业务的金融机构 中尤其明显。然而，经济衰退的预期也导致信用风险评估不断增加以及经营成本大幅上 升，这可能会侵蚀金融中介机构的大部分经济利益。

2.地缘政治风险加剧，全球经济遇逆风

地缘政治紧张局势日益加剧，对社会自由和跨境经济互 动产生不利影响。一些突出的因素包括：

去全球化。为了缓解日益加剧的全民焦虑以及保护其经 济免受地缘政治风险的影响，各国政府纷纷加大了针对 战略技术的反垄断措施和关税。去全球化预计将推高劳 动力成本并降低供应链效率。人工智能和自动化可以降 低银行和广大企业为客户提供服务的成本。众多压力突 显对持续弹性和安全投资的需求。

军事升级。乌克兰战争可能会持续很长一段时间。即便 能在短期内找到解决方案，欧洲能源议程也将在很大程 度上受制于供应商和稀缺资源。欧洲各国只能被迫暂时 接受现行价格。 这样一来，商品和服务价格可能会持续上涨，从而削弱 整个欧洲大陆和其他地区的经济竞争力。面对主权和供 应链弹性问题，企业需要采用一种全新的安全方法来管 理云端和本地部署环境。

经济竞争。全球最大的两个经济强国（美国和中国）可 能会继续在一系列议题上争夺主导权，从制造工业部件 到大规模部署人工智能，再到利用中央银行数字货币 (CBDC) 改变货币供应。从合作到开放竞争的转变已经 得到了全世界的认可，并正在推动各国对既定战略做出 微妙调整，重新进行战略定位。

监管机构正在通过各种方式应对地缘政治风险，从审查 云的主权到要求加强对公民数据和隐私的保护。2023 年，随着地缘政治不稳定的成本日益增长，银行的盈利 能力将进一步受到削弱。鉴于此，银行可能不得不考虑 重启投资计划。

3.新兴竞争者带来新挑战

新兴竞争对手正在以更低的成本为客户提供更加卓越的 体验，对现有金融机构形成巨大的挑战。这些新兴竞争 对手包括金融科技初创企业和“科技金融”企业（进入 金融领域的科技公司）。这种不断加剧的竞争形势正在 加速压缩金融服务利润率，导致传统金融机构失去新的 收入机会。

新兴竞争者把握住了新冠疫情产生的重大变化和机会： 客户更习惯于在数字平台上使用金融服务。不过，传统 金融机构也一直在竭力因机而变，快速推动数字化转 型。它们正在解决技术、业务和人员问题，但仍然受到 传统架构和运营模式的阻碍。相比之下，数字竞争者则 拥有“绿地开发”（从零起步）的优势。

尽管数字化技术仍在持续塑造消费行为，但客户在没 有人际关系互动的情况下做出财务决策的意愿各不相 同（例如，较年长和较富裕的客户群体可能并不总是 能独立做出决策）。金融市场中的所有参与方（金融 机构、金融科技企业和科技金融企业）都在设法为各 自的客户寻找合适的混合服务模式，确定数字化互动 与人性化互动的正确组合。

新兴竞争对手也加大了传统金融机构面临的人才压力。在后 疫情时代，人们对工作地点和工作方式的期望发生了转变。 随着银行纷纷继续围绕客户寻找业务和运营模式转型的新方 法，改善员工体验已是势在必行。提供更卓越的客户体验与 提供更卓越的员工体验是密不可分的。随着越来越多的数字 竞争对手广纳贤才，不断争夺顶尖人才，传统银行需要尽早 解决运营模式中的用户体验问题。

4.可持续发展压力骤增

企业、企业的利益相关方和整个社会都在加大对气候变化的 关注，也将可持续发展的要求牢牢地放在全球聚光灯下。可 持续发展战略既要具有深远的影响力，又要切实可行。

83% 的 CEO 预计可持续发展投资将在未来五年内助力改善 业务成效。2 然而，57% 的 CEO 认为投资回报率和经济效 益不明确是一项主要挑战，而 44% 的 CEO 则认为缺乏来自 数据的洞察是一项主要挑战。

金融机构密切监控并依赖其他行业在其环境、社会和公司治 理 (ESG) 举措方面的透明度。在这方面，金融机构有助于为 各个行业的管理层决策提供信息依据，确保能够在财务杠杆 方面创造短期和中期价值。与所服务的客户一样，银行业的 最高管理层也在设法解决类似的棘手问题。

通过协同建立面向可持续性的数据平台，金融生态系统可以 透明地参与标准信息交换。这不仅将为个人的可持续发展努 力做出贡献，而且也将造福于整个地球家园。