光通信供需格局的改善带来了哪些影响？

光通信：供需格局显著改善，海外布局迎红利期

光纤光缆产品从内到外，可分成棒纤缆三大部分：光纤光缆由两个或多个玻璃或塑料光 纤芯组成，光纤芯位于保护性的覆层内，由外部套管覆盖。光纤预制棒原材料包括特种 气体、高纯硅材料等；光纤预制棒拉丝加工制造光纤，包括了使用涂料以及拉丝等步骤； 护套通由聚乙烯/聚氯乙烯和铝带/钢带组成。

光棒是光纤光缆的利润核心来源：从技术方面来看，光棒制造工艺主要有四种：VAD、 OVD、MCVD 以及 PCVD。其中，MCVD 操作方式简便；OVD/VAD 对原料纯度要求 低，可有效控制成本；PCVD 原料利用率高，折射率分布更为精确。棒纤缆中光棒制造 工艺的技术含量高、环境要求严、设备相对复杂，产品附加值较高。因而从棒纤缆的利 润分成结构来看，光棒是利润核心来源。光纤拉丝壁垒相对低一些，关键在于均匀加热、 拉制速度的控制等，光纤的直径和结构等质量参数多与拉制速度有关，小厂和大厂有技 术差距；而成缆加工环节则没有明显的壁垒。

行业需求的底层驱动逻辑主要包括：1）接入网的覆盖，包括无线的 3G/4G/5G 移动基 站覆盖，以及有线 FTTH 接入侧；2）传输网扩容，流量管道持续拓宽，带动光纤光缆 单缆芯数和长度提升。从占比来看接入侧光缆占比超 60%，是需求的主要来源；其次是 中继光缆代表传输侧的需求，长途光缆占比较小，但是一般单价较高。