电子测量仪器市场空间及竞争格局如何？

欧美巨头占据中高端市场，竞争优势显著。

1.整体市场空间：全球/中国超1000/400 亿元

2025 年预计全球电子测量仪器市场空间 1120 亿元，中国市场空间 421 亿元。根 据 Frost&Sullivan 统计，预计 2022 年全球电子测量仪器市场空间 948 亿元，预 计 2025 年将增长至 1120 亿元，2015-2025 年均复合增速为 5.5%。预计 2022 年中 国电子测量仪器市场空间 345 亿元，预计 2025 年将增长至 421 亿元，2015-2025 年均复合增速为 9.44%。全球电子测量仪器市场空间广阔，进入成熟期增长稳健， 中国市场受益于通信、半导体、电子、航空航天等产业蓬勃发展，国内电子测量 仪器市场增速快于全球，处于稳健较快发展阶段。

按专用/通用属性划分，全球专用/通用电子测量仪器市场空间 600/340 亿元。电 子测量仪器按应用场景划分为专用和通用两大类，专用仪器针对特定对象和特定 目的，通用仪器为基本电参数而设计，用途广泛。通用电子测量仪器主要由示波 器、射频类仪器、波形发生器和电源与电子负载四大类产品构成，根据 Frost&Sullivan 统计，2022 年此四大类产品合计市场规模即通用电子测量仪器市 场空间为 339 亿，专用电子测量仪器市场空间 609 亿元。按同样划分标准，2022 年中国通用电子测量仪器空间 113 亿元，专用电子测量仪器市场空间 232 亿元。 综合来看，全球电子测量仪器市场空间广阔，专用仪器空间大于通用类仪器。

按细分产品划分，半导体自动化检测/射频检测/数字检测占比 35%/23%/15%，半 导体自动检测设备、示波器、综测仪、频谱分析仪、信号发生器占比较高。根据 Frost&Sullivan 统计，2019 年全球电子测量仪器市场空间 137.12 亿美元（折合 891 亿元），按产品大类来看，半导体检测/射频测试/数字测试/电气环境测试/ 数据采集设备分别占比 34.92%/22.97%/15.34%/14.33%/12.44%。按具体产品来 看，全球市场空间 TOP5 的单品为半导体自动检测设备/示波器/综测仪/频谱分析 仪/信号发生器，占比分别为 34.90%/8.75%/8.38%/5.50%/5.32%，半导体检测设 备空间最大，其次是示波器。

2.竞争格局：欧美巨头占据全球市场主要份额

欧美巨头占据中高端市场，竞争优势显著。全球电子测量仪器行业以欧美市场最 为发达，具备良好的电子上下游产业基础，测量技术成熟，电子测量仪器产业起 步早，积累了大量设计开发经验，尤其在高带宽、高频率的中高端产品上技术优 势显著。美国是德科技、泰克、力科、德国罗德与施瓦茨、日本安立等是行业第 一梯队公司，技术水平全球领先，掌握产品定义能力，覆盖高中低端产品线，占 据了全球主要市场份额。

国产品牌起步较晚，从低端产品做起加速追赶。我国电子测量仪器行业长时间被 欧美品牌占据，国产品牌起步较晚且与欧美技术差距较大，主要集中在中低端市 场。我国国防航空领域众多国家级科研院所具备顶尖技术实力，产品技术指标达 到全球领先水平，但其产业化程度较低。随着我国信息技术和测量技术进步，以 及电子产业的迅速发展，国产品牌通过多年研发投入和技术积累，产品档次从低 端向中高端拓展，全球渠道布局逐步完善，在中低端领域已具备国产替代能力。 高端领域向上突破涉及部分通用、专用芯片，近年来我国芯片产业在国家政策及 资金大力扶持下迅速崛起，对于部分高端测量仪器芯片，国产仪器公司可通过自 主研发或借助国产芯片产业链的强大力量来实现自主可控，加快高端电子测量仪 器的国产化进程。长期来看，国产替代大趋势下优质国产公司迎来长期发展机遇。

五大外资品牌占据全球电子测量仪器市场 50%份额。根据 Frost&Sullivan 统计， 2019 年全球电子测量仪器市场空间 137.12 亿美元，是德科技/罗德与施瓦茨/安 立/泰克/力科的全球电子测量仪器收入为 35.54/15.06/7.15/6.43/2.64 亿美元， 全球市场份额分别 25.90%/11.00%/5.20%/4.70%/1.90%。2019 年中国电子测量仪 器市场空间 46.12 亿美元，是德科技/罗德与施瓦茨/安立/泰克/力科的中国电子 测量仪器收入为 8.22/6.41/2.52/1.98/0.75 亿美元，中国市场份额分别为 17.80%/13.90%/5.50%/4.30%/1.60%。全球电子测量仪器行业，上述五大外资品牌 合计占据全球市场 48.70%的份额，占据中国市场 43.10%的份额。其中，是德科技 是绝对的全球龙头，在时域和频域类产品的技术研发和业务体量均为全球领先水 平。罗德与施瓦茨位列全球龙二，射频微波领域竞争优势显著。

具体看示波器领域，是德科技/泰克合计占据全球示波器市场 40%份额。根据 Frost&Sullivan 统计，2019 年全球示波器市场空间 12.00 亿美元，是德科技/泰 克/力科/罗德与施瓦茨的全球示波器收入为 3.02/1.78/0.53/0.49 亿美元，全球 市场份额为 25.20%/14.80%/4.40%/4.10%。2019 年中国示波器市场空间 4.07 亿美 元 ， 是 德 科 技 / 泰 克 / 力 科 / 罗 德 与 施 瓦 茨 的 中 国 示 波 器 收 入 为 0.81/0.56/0.15/0.18 亿美元，国内市场份额为 19.80%/13.80%/3.70%/4.40%。是 德和泰克为全球示波器两大龙头，合计占据全球超过 40%的份额。