不同组织形式的私募基金公司税收优劣势分别是什么？

私募基金有三种不同的组织形式，包括公司型、有限合 伙型和契约型三类。

1.公司型私募基金

投资人作为公司的股 东，股东会和董事会是 公司的决策机构，与之 相配套的法律法规较为 完善。

优势：1. 私募基金收到的目标企业分得的股息 红利属于“符合条件的居民企业之间 分得的股息红利”，属于企业所得税 的免税范围，不用缴纳企业所得税； 2. 根据财税[2018]55号文以及国税发 [2009]87号文的相关规定,符合条件 的创业投资企业投资中小高新或者初 创科技型企业，可以适用“投资额的 70%可抵扣企业所得税的应纳税所得 额”的规定。

劣势：公司型私幕股权基金转让目标企业股权所 得在基金层面需要缴纳企业所得税。当基 金将该部分收入分配给自然人投资人时, 该投资人仍需就分得的收入缴纳个人所得 税,在公司型基金中,自然人投资人相当于 承担了两道所得税税负、存在双重纳税的 问题。

2.有限合伙型私募基金

投资人是作为有限合伙 人,基金管理人作为普 通合伙人,基金的所有 权和管理权分离,投资 收益的分配模式较为 灵活。

优势：1. 私幕基金无论是收到目标企业分得的 股息红利收入还是收到转让目标企业 股权所得,都适用“先分后税”的原则, 由其合伙大分别缴纳,因此有限合伙型 私幕基金在基金层面不用缴纳所得税, 可以有效避免双重”纳税的问题； 2. 有限合伙型创业投资企业投资中小高 新技术企业满2年,其法人合伙人可以 按照投资额的70%抵扣分得的应纳税 所得额。

劣势：合伙企业不能适用“符合条件的居民企业 之间分得的股息红利免征企业所得税”的 规定。

3.契约型私募基金

设立主要是依据基金合 同,适用《合同法》的 相关规定。

优势：契约型私募基金不存在法律实体,因此不作 为所得税的纳税主体。当该基金从目标企 业获得股息红利或股权转让收入时,同样适 用“先分后税”原则,由其投资人分别缴纳 所得税，因此契约型私募基金不涉及所得 税,有效避免了双重纳税问题。

劣势：契约型基金并不是一个独立的法律资格主 体,对外需以基金管理人的名义活动,通常存 在股权代持的问题,其风险属离能力较弱,在 实践中通常较少采用契约型的组织形式。