医美产业发展趋势有哪些？

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1.需求变化：消费者更倾向精准化和精细化的光电治疗

消费者受市场教育程度提高，对医美市场的认知不断深化。随着医美技术水平提升、医美知识普及、 审美意识提高等，国民对医疗美容的观念正在向积极态度转变，消费群体在不断拓宽。根据 Frost & Sullivan 报告显示，年龄在 20-35 岁之间的消费者在医疗美容服务的消费群体中占比巨大，2021 年占 比约 74%，其中 20-25 岁医疗美容消费的渗透率为 7.9%，预计医疗美容在年轻一代消费者群体中的 渗透率将持续提升。从 2021-2026 年，25 岁以下消费者人数预计将以 16.5%的年复合增长率增长， 一方面得益于年轻一代对抗衰老和相关早期措施的重要性有较强认识，另一方面受益于医疗美容市 场整体增长及更好的消费者教育，年轻一代医疗美容的接受度和认知也在不断提升。

未来皮肤诊疗一体化，更精准化的治疗，将受到消费者的青睐。目前大部分皮肤科、医疗美容医院 及诊所对于皮肤病变的主要诊断依据仍是凭借皮肤表面的症状及医生主观经验，缺乏客观的诊断工具。事实上，损容性皮肤疾病种类繁多，并且存在同病异表、异病同表的现象，仅凭肉眼能够明确 诊断的问题有限。对于绝大多数的皮肤科临床医生来说，由于看不到深层皮肤的状态，只能通过表 皮的病灶来进行诊断。然而这样很难保证诊断的科学性，因为很多皮肤和血管的病变都在皮下，单 纯通过肉眼是无法观察的。

随着消费者对医美行业认知提高，对治疗的安全性及有效性的要求也在不断的提升，未来消费者对 于项目的疗效更为看重。若没有精准诊断为基础，容易导致治疗效果不佳，消费体验差，对于部分 项目来说，还会增加操作风险。因此，皮肤诊断对医美行业的价值尤为重要，是实现有效治疗的前 提。近年来，以光声成像为代表的新型技术手段，被认为在皮肤成像和诊断方面有很广阔的前景， 光声成像的在皮肤科的技术优势明显，能够对深真皮层（4-5mm）的病变组织进行高分辨率成像， 相比皮肤镜或者皮肤 CT，成像的深度更深，相比超声的成像模式，分辨率更高，未来有望在精准化 的治疗下发挥重要的作用。

对某一种皮肤疾病，更精细化的治疗，将成为未来消费者的优选。以色素性疾病为例，尽管脉宽为 纳秒级的调 Q 激光已被广泛应用于临床，但仍存在一些局限性，如对于某些难治性色素性疾病疗效 不明显，可能损伤皮损周围正常皮肤等。2016 年，国际著名期刊 Journal of Dermatological Treatmen上发表的一篇研究表明8，在亚洲人群中使用 532nm 调 Q 激光治疗后，有 25%可能会出现炎症后色 素沉着（postinflammatory hyperpigmentation，PIH）。炎症后色素沉着（PIH）是皮肤炎症或损伤后 导致的色素增加性疾病，也称获得性皮肤色素沉着或炎症后黑变病。皮肤炎症反应引起的色素改变 包括色素沉着或色素减退，这取决于炎症发生后黑素细胞的数量和活性，但具体机制仍不明确。

而皮秒激光具备脉宽极短（皮秒级别），能在瞬间实现极高的峰值功率，从而对靶色基产生光声作 用（光机械作用）的特殊优势，可以将色素颗粒粉碎得更细小，更容易被巨噬细胞等嗜色细胞清除， 从而可以减少术后不良反应的发生。对于皮肤的色素性疾病来看，未来皮秒激光可成为相较于调 Q 激光消费者的优势选择，因为皮秒激光对色素的治疗更彻底，对皮肤的损伤也更小。比如对于真皮 斑和纹身，用纳秒级的激光做治疗要十几次，用皮秒激光一般只要三五次就可以达到效果；另外对 于表皮斑，虽然纳秒级的激光也有效果，但皮秒激光打在消费者的面部，对于消费者的体验更好， 副作用也会相对较低一些。

2.技术变化：新波长开发以及手具模式创新

随着技术的进步，新波长激光器的开发和应用，使得靶组织对于新波长的吸收有独特的特性，可以 对某些适应症带来最佳疗效。例如对于痤疮的治疗，目前红外设备波长为 1320nm 和 1450nm 激光， 被证明能有效治疗痤疮，但是经常会引发受试者剧烈疼痛和皮肤损伤，对于痤疮的治疗具有局限性， 原因在于这些波长的激光设备缺乏选择性。

最新研发的 1726nm 波长激光，被证明能选择性地将光能传递给皮脂腺内的特定目标生色团，其吸 收系数比水高，从而导致选择性损伤皮脂腺的同时对周围组织的改变最小。根据现有的研究资料， 1726nm 波长的激光系统能够诱导皮脂腺的选择性光热分解，为寻常痤疮提供了一种安全有效的治疗 方法。

根据吸收图谱可以看出，腺体区域中的皮脂是可行的内源性目标，它在 1726 nm 处表现出比水更高 的窄局部吸收峰9。与 1400-1700nm 波段相比，较低的水吸收率是 1726nm 波长可以显著降低痛感， 提高患者体验的原因。

前美国 FDA 已批准两款 1726nm 激光设备获批上市，分别为 AviClear 和 Accure，适应症均为痤疮 治疗。根据现有的临床文献，1726nm 激光可以有效地治疗轻度、中度和重度痤疮，同时确保安全性 和最大限度地减少患者不适感，并且不需要其他缓解疼痛技术。因此，未来在激光技术的发展方向 上，可以在基础研究端继续探索研发更合适的波长是必然趋势，实现有效治疗病变部位的同时，最 小化周围正常组织的损伤。

63.商业模式：国产设备通过取代下游端租赁市场实现快速增长

进口设备采购和使用成本高，目前国内大部分合规机构都是采用租赁模式。目前国内的高端医美设 备百分百都是进口，而进口设备一般价格较贵，医美机构采购所需要花费的成本高。据悉，美国科 医人二氧化碳激光超脉冲点阵王，目前在公立医院采购价是 100-200 万；美国赛诺秀皮秒激光设备 Picosure（蜂巢皮秒）在公立医院采购价约 300-400 万。受限于价格因素，国内大部分中小型机构不 会购买这类进口高值设备，而是选择集中租赁以满足客户的治疗需求。中小机构往往会在一周中选 择特定的一到两天，设置成“皮秒日”，去满足自己门店的客户做这些进口明星产品的需求。此外， 进口设备使用成本高，例如皮秒激光、M22 等明星设备，一年的保养费和耗材费一般超过 10 万。而 租赁模式，机构往往不需要支付维保的费用，大大降低进口设备使用成本，导致很多下游机构不再 选择采购进口设备。

随着国产设备的崛起，国产设备将以同等的产品性能、显著的价格优势，快速抢占产业链下游端的 租赁市场份额。国内武汉奇致激光公司生产的皇后光子已经打响了国产替代第一枪，更低的采购价 格（10-20 万）及不逊于进口同类产品的疗效，快速推动了下游医美机构采购量，已成功占据了较大 的市场份额。参照奇致激光的成功，未来随着国产高端皮秒激光设备的问世，将以巨大的价格优势 取代当前进口厂商赛诺龙 Picoway（超皮秒）、赛诺秀 Picosure（蜂巢皮秒）的租赁市场份额，实现 快速放量。

4.产业格局：高端市场即将打破进口垄断，实现国产替代

国产设备发力追赶，市场竞争力不断增强。我国激光医美器械的中国企业占有率较高，主要因进口 品牌被中国企业收购所致，Alma、Viora 等光电厂商近年来相继被中国企业收购，推动国产企业市 占率进一步提升。根据 Medical Insight 数据显示，2020 年中国激光类医疗美容器械品类中，CR4 市 占率高达 75%，行业集中度较高。其中以色列飞顿（Alma）排名第一，占比为 32%，奇致激光及美 国科医人排名紧随其后，占比分别为 18%和 15%。科医人、欧洲之星、塞诺龙、赛诺秀等海外知名 品牌凭借技术实力占据一定市场份额，奇致激光作为国内自主研发的龙头品牌，凭借价格优势在中 低端市场有较高的市场占有率，科英激光、深圳 GSD 等国产品牌目前产品技术开始趋于成熟，产品 种类逐渐丰富，产品线不断完善，预计未来有望帮助国产品牌进一步提升市占率。总的来看，2014 年以来，奇致激光、科英激光、吉斯迪等国产企业的产品市场渗透率不断提高，在中低端市场竞争 力不断增强。

目前国内高端光电产品市场仍然处于进口垄断的状态，但是国产企业即将突破技术壁垒，打破进口 垄断局面，进一步抢占市场份额，实现产业格局重塑。目前在医美激光设备领域，比如 CO2激光设 备，中国企业的技术水平已经完全达到了国际标准，也问世了多款优质的国产设备。但是皮秒激光 作为医美激光领域发展起来的新技术，因为产品的技术壁垒较高，国产目前仅科英激光公司生产的 皮秒激光治疗仪获 NMPA 批准上市，科英激光申报的“Nd:YAG 皮秒激光治疗机”也是我国首个经 NMPA 批准上市的国产皮秒激光治疗产品，大部分国产产品仍处于研发阶段，皮秒激光市场目前完 全被赛诺龙和赛诺秀等海外知名厂商垄断。

另外，芙迈蕾作为国产中高端医美光电设备自主研发和制造的代表企业，其核心产品 ForePico 多波 长皮秒激光治疗仪已于 2022 年 11 月正式开启注册检测，实测的产品性能参数完全不逊于进口同类 产品，在稳定性上相比进口设备更有优势。