基金市场有哪些重大事件发生？

我来对基金市场的重大事件进行简单梳理。

1、《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》发布

2022 年 4 月，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》（证监发 【2022】41 号）。《意见》主要内容有四：1）机构增加方面：给同一主体突破公募牌照数 量限制留了制度口子，“适度放宽”的表述表明“一参一控”可能会被突破；此外明确了 银行券商保险机构本身及其二级公司均可依法申请公募牌照。2）业务拓展方面：支持基 金公司设立子公司专门从事 REITs、股权投资、基金投顾、养老金融服务。3）产品矩阵 方面：明确要加快推动 ETF 产品创新发展，不断提高权益类基金实际占比；开发适配个 人养老金长期投资的基金产品；积极推动公募 REITs、养老投资产品、管理人合理让利 型产品等创新产品发展等。4）机制优化方面：实施长周期考核，将三年以上长期投资业 绩、投资者实际盈利等纳入绩效考核范畴；建立完善经营管理层和基金经理等核心员工 奖金跟投机制，积极推动有关部门放宽国有基金管理公司员工持股政策限制等。

2、个人养老金机制落地，可投资公募、保险的名录年内已发布

年内关于个人养老金发布的重要政策有：2022 年 4 月《关于推动个人养老金发展的 意见》（国办发【2022】7 号）、2022 年 11 月《个人养老金投资公开募集证券投资基金业 务管理暂行规定》（证监会公告【2022】46 号）、《商业银行和理财子公司个人养老金业务 管理暂行办法（征求意见稿）》等。目前个人养老金制度目前定位为我国养老体系第三支 柱，战略地位较高。其内涵包括：1）实行个人账户完全累积制，缴费完全由参加人个人 承担，参加人每年缴纳个人养老金的上限是 12000 元。2）个人养老金资金账户封闭式运 作，账户资金可购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融 产品，参加人可自主选择。3）达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国（境） 定居时方可领取个人养老金，领取时缴税 3%。4）个人养老金资金账户具有唯一性，该 账户用于个人养老金缴费、归集收益、支付和缴纳个人所得税，领取时个人养老金从个 人养老金资金账户转入社保卡。

个人养老金可投资基金的相关要点：实行 5 年长周期考核；法定条件下可查封、冻 结、扣划、强制执行等；基金名录、基金销售机构名录由证监会确定、每季度公布；明 确了可投资的公募基金产品类型；个人养老金基金增设单独的 Y 份额，针对该单独份额 不收取销售服务费，可以豁免申购费，管理费、托管费可以有一定优惠。

2022 年 11 月，首批个人养老金基金名录、销售机构名录公布。首批入围的是 129 只 养老目标 FOF 产品，其中 50 只是目标日期策略型产品、79 只是目标风险策略型产品， 综合考虑和平衡了长期投资和流动性的问题。首批入围的有 37 家机构，其中 16 家商 业银行、14 家券商、7 家第三方机构；第三方机构分别是蚂蚁、天天、腾安、盈米、同 花顺、雪球、京东。同月首批个人养老金保险名录亦公布，首批入围的共有 6 家保司的 7 只专属商业养老保险。

3、养老理财试点范围扩展，财富管理领域市场竞争增强

2021 年 9 月银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，明确了银行养老理 财首批试点的四家机构和四个地域。2022 年 2 月银保监会发布《关于扩大养老理财产品 试点范围的通知》，明确了银行养老理财试点范围由“四地四机构”扩展至“十地十机构”。 银行养老理财产品的特征主要有：1）普惠性+长久期；2）低风险+业绩比较基准相对较 高；3）收益平滑机制+摊余成本法估值；4）可投非标，以增厚收益；5）有提前赎回机 制，产品有一定的灵活性；6）分红机制较明确。根据中国理财网公开信息，截至 2022 年 12 月 16 日全市场有 50 只存续的养老理财产品。2022 年 7 月至今新增约 23 只养老理 财产品，从产品发行节奏可以看出银行养老理财需求相对旺盛，稳健类金融产品需求提 升，这也对公募基金行业固收+产品、养老 FOF 类产品运作提出了挑战和更高要求；此 外从牌照角度而言，银行理财子申请公募牌照目前无制度障碍，目前银行理财子积极布 局含权理财产品，未来财富管理机构市场竞争加剧。

4、十四五各项政策规划发布，二十大成功顺利召开

年内各项十四五规划及相关政策密集发布。能源、双碳方面：《“十四五”现代能源 体系规划》、《氢能产业发展中长期规划（2021-2035）年》、《加快电力装备绿色低碳创新 发展行动计划》、《“十四五”新型储能发展实施方案》、《“十四五”节能减排综合工作方 案》等。养老及医药医疗方面：《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》、《关 于优化生育政策促进人口长期均衡发展的决定》、《养老托育服务业纾困扶持若干政策措 施》、《“十四五”中医药发展规划》、《关于加强新时代中医药人才工作的意见》、《“十四 五”生物经济发展规划》。城镇化、中小企业及其他社会发展方面：《“十四五”新型城镇 化实施方案》、《“十四五”城乡社区服务体系建设规划》、《“十四五”现代流通体系建设 规划》、《“十四五”促进中小企业发展规划》、《优质中小企业梯度培育管理暂行办法》、《“十 四五”数字经济发展规划》、《“十四五”旅游业发展规划》、《“十四五”危险化学品安全 生产规划方案》等。

2022 年 10 月二十大成功顺利召开。与公募基金投资相关的二十大重点内容有：推行 新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中 国；健全新型举国体制，强化国家战略科技力量，集聚力量进行原创性引领性科技攻关； 建立生育支持政策体系，促进中医药传承创新发展；加快发展方式绿色转型，有计划分 步骤实施碳达峰行动，加快规模建设新型能源体系；增加新域新质作战力量比重，深入 推进实战化军事训练，实施国防科技和武器装备重大工程等。