白酒行业发展趋势有哪些？

以下是关于白酒行业发展趋势的介绍，如果有兴趣了解更多相关的内容，请下载原报告阅读。

1.趋势一： 品质消费成为主流， 促进企业走向高质量发展

纵观近五年白酒产业发展轨迹，名酒高端 产品价格不断上调，高端、次高端及区域 强势品牌白酒的营收增长明显。同时，在 消费升级的驱动下，高端白酒的销量与吨 价也在持续上升，呈现出“价涨量增”的 态势。此外，新修订的饮料酒、白酒相关国 家标准《GB/T 15109—2021 白酒工业术 语》和《GB/T 17204—2021 饮料酒术语 和分类》在2022年6月正式实施，这对白 酒产品品质提出了更高要求，将进一步带 动国内白酒行业的品质提升。

供需两侧齐发力，促进白酒价格增长。 白酒行业仍存在提价预期。从供给端来 看，2020年以来，白酒价格延续前期上涨 态势，中高端白酒提价频繁，一是由于疫情 影响导致经营成本上升，二是由于高端白 酒供需都存在缺口，具备提价空间且不影 响销量，三是因为提价是酒企打造高端形 象的重要策略之一。高端和次高端白酒由 于品牌稀缺性，市场认可度高，终端需求有 保障，提价对其销量波动的影响较小。近年 来，在白酒行业销售收入总额与同比增速呈现波动的情况下，利润总额仍逐年增加， 其同比增速均实现了正向的增长。在2020 年后，面临疫情诸多外部风险扰动的情况 下，规模以上白酒企业仍实现了收入增速 和利润增速的正向发展趋势，彰显价增逻 辑的韧性。

从需求端来看，消费升级的驱动下，追求 品质消费、健康消费、生态消费已经成为 了这个时代的消费主旋律，“少喝酒、喝好 酒”的品质消费理念成为白酒主流消费趋 势。伴随着我国居民人均可支配收入持续 提升（21 年该值已超过 3.5 万元），虽然市场会担忧疫情等外部风险扰动下居民 端消费力或存在下滑，但高端品牌白酒特 有的社交属性在现代消费中不可或缺。因 此，无论是高端价位带的茅台酒，还是次 高价位段的舍得中高档产品等，近年来均 实现了吨价的持续上扬。长期来看，为进 一步实现产业利润的提升，根本上还需要 过硬的产品品质来支撑，这是产业结构调 整的驱动因素所决定的。具体而言，结构 升级的路径不仅包括主力单品的提价、换 代，也包括消费端在产品矩阵完善下跨越 式升级。

白酒新国标落地，规范行业发展并推动品 质消费。 新国标重新梳理白酒概念，规范行业发 展。一是明确粮谷仅包括谷物和豆类的原 粮和成品粮，剔除薯类粮食，提高低端酒 企的生产成本，提升白酒品质，强化消费 者对白酒的消费认知。二是区分白酒和配 制酒，推动传统白酒专心工艺，新增兼香 型、董香型、馥郁香型，繁荣白酒行业多元 化发展，促进白酒工艺发展创新，推动传 统白酒文化传承突破。三是提出白酒新名 片“Chinese Baijiu”，规范中国白酒英文名 称，展示中国形象、中国工艺，推动白酒国 际化踏入新阶段。、

2.趋势二： 市场集中度提升， 推动企业并购重组新发展

近五年来，白酒行业持续分化，落后产能 被淘汰，优质产能有所增加，并呈现出集 中趋势。疫情进一步加速行业洗牌和整合 进程，具备强品牌力的头部企业营收和利 润贡献显著，市场份额持续扩大，白酒产 业向优势产区、优势企业、优势品牌集中 的趋势加强。此外，在白酒行业马太效应 增强，叠加外来资本的青睐，以中游企业 横向收购模式为主的兼并重组进一步加 强了集中化趋势。

行业量缩而名优酒量增，反映出优质产能 的集中趋势。 落后产能持续被淘汰，优质产能不断增 加。近年来，行业规模以上产量的拐点出 现于 17年，规模以上白酒企业总数的拐点 出现于 18 年，可比口径下行业产量增速同 比转负出现于17年。近五年来，行业出清的 节奏或有加速，规上白酒企业总数持续下 降，2021 规上白酒亏损企业数量达到130 家。在落后产能出清的同时，优质产能不断 集中，多家头部酒企提出了产能新规划。据 国金证券研究所测算，2021 年高端和次 高端酒企合计产能约 100 万吨，约占规上 白酒产量的 14%（2015 年时该比例约仅 为 6.5%），集中度提升明显。

优质产能集中趋势下，头部企业市场集中 度再提升。 据中国酒业协会数据显示，2021年贵州茅 台、五粮液等8大头部酒企产量占全国白 酒产量的20.67%，营业收入占到45.89%， 利润占到58.18%。从销售市场来看，2021 年CR5 销售收入占全行业年度销售收 入比重达 40%。这一指标在 2019 年为 33.2%，2020 年为 34.9%，白酒市场销售 持续向头部企业集中。在疫情导致的消费 弱的环境下，各大酒企都受到了挑战，而 中小酒企生存更难。相比之下，头部公司 的应对能力更强，市场份额持续提升。由 于白酒企业受影响的程度不同，加剧了高 端、次高端、中低端市场之间的大结构分 化，加速了行业向综合实力强的龙头企业 集中的进度。

兼并收购进一步加强行业集中化趋势，以 中游企业横向收购的模式为主。 2018年以来，中国酒类产业的兼并收购虽 在交易规模上有所下降，但交易数量整体 呈上升趋势。其中，对于白酒品类而言，名 优白酒由于具备高利润、强品牌和存货升 值等属性，品牌护城河更牢固，因此，围 绕着名优白酒的资本力量较为活跃。在“ 强者恒强”的发展趋势下，无论是出于市 场竞争还是规模性扩张目的，拥有强大 资金实力的企业或将用资本并购手段加 快行业的整合速度。近年来白酒行业的并 购数量呈上升趋势，且同业并购数量也有 所增加，白酒行业内部的集中化趋势持续 加强。

白酒行业并购主要是两方面：一是外来 资本的跨界并购，随着白酒行业强消费、 抗风险等“明星光环”频频出圈，资本巨 头开始青睐白酒行业推动跨界并购，如 江苏综艺集团收购枝江酒业股份有限公 司。2020 年豫园股份通过向金徽酒发出 要约收购，取得对金徽酒控制，另外豫园股份还通过拍卖方式获得舍得酒业控制 权，显示出市场对白酒行业预期看好的 情绪；二是行业内的并购重组，随着白酒 行业马太效应增强，头部酒企不断向下并 购，如贵州国台收购贵州海航怀酒、古井 贡酒收购明光酒业。2019 年泸州老窖、古 井贡酒、山西汾酒等在生产设备、品牌、公司股权等方面实施并购，极大的推动了白 酒行业内部的集中化趋势。近两年来，兼 并收购的类型以白酒行业中游企业的横向 收购为主，与业外资本的逐利性不同，产 业资本对区域优质的名优品牌更感兴趣。

3.趋势三 ：白酒消费多元化， 把握终端消费者成为制胜之道

从消费者角度来看，白酒的消费特征正 在由单一型向多元型转变，随着消费新 群体、新品类、新场景陆续登场，白酒消 费也开启了新的趋势。在消费者年龄层次 上，更多年轻化人群开始尝试白酒。在产 品品类选择上，消费者更加倾向于追求个 性化、时尚化产品，以满足他们对白酒产 品所提供的物质和精神双重需求提升。在 消费场景上，消费者更加注重场景化，更 加注重仪式感和现代感。由此看来，白酒 多元化消费时代已经开启。

白酒消费年龄持续年轻化，女性酒类消 费人群数量日益提升。 《中国白酒消费趋势报告2022》显示， 白酒消费群体中，21-30岁的消费增速最 快，31-40岁的消费占比最高，年轻人正 在成长为白酒消费的主力，这与白酒消 费场景主要是聚会应酬密切相关。同时 《2021酒水消费趋势报告》报告显示， 当前女性酒类消费者占比从2017年的仅 4.8%提高到2021年的19.0%。虽然女性 消费者的增长并不局限于白酒，但是其群体高增长的态势依然值得白酒企业注 意，并可以尝试推出更契合女性消费者的 酒款。此外，年轻群体是当下消费主要群 体，是未来中国白酒新的增长点。考虑到 消费者的迭代，白酒走向新一代消费者的 步伐加快，许多酒企在品宣和产品上都做 出更加倾向年轻化、时尚化的布局。

消费者更倾向于潮流化和健康化，同时 网购增长值得关注。 随着消费者的年轻化趋势，白酒行业顺 应需求推出了诸多小包装、低度数、多风 味的个性化产品。百度营销数据显示，在 小包装白酒的关注群体中，女性消费者关注300ml以下小瓶酒的占比达到69%。同 样，在低度数酒领域，过半的女性群体对 低于10度的白酒更感兴趣。相较于男性消 费者，女性消费者似乎更倾向于多元化口 味的白酒产品，玫瑰、蜜桃等新细分味道 成为关键词。与此同时，男性消费者对于新鲜口味、低度酒和小瓶酒的较高关注度 仍然值得白酒企业注意。关注趋势表明， 当代消费者不再局限于传统白酒消费，时 尚化、低度数、相对健康化的白酒在人群 中的受欢迎程度正在增加。

对于处于传统行业的白酒来说，线下消费依然是主要的购买方式，根据《2021年中国白酒消费洞察报告》，目前仍有约90%的消费 者偏好选择线下购买白酒产品。但是在白酒消费者年轻化的背景趋势下，42.2%的网购白酒消费者为35岁及以下人群。当前，超过 80%的消费者获取信息的渠道来源于视频网站、社交媒体等互联网平台。因此，结合互联网的大量普及情景，消费者通过网购渠道 购买白酒成为多元化趋势之一。

随着场景转化，白酒产品向亲密社交 化、跨界化转变。 从《2021酒饮消费洞察报告》调研得出， 从2021年人群最近一次饮用白酒的场合 来看，朋友聚会、商务应酬、同事聚会、大 家庭聚会、私人应酬等情景占据主流，与 此同时，白酒产品进一步向日常正餐，夫 妻约会等场景加强渗透。特别是在年轻 人娱乐场景中，包括自饮、宴请、送礼、代买等，白酒触及更多90后年轻消费者，中 低端白酒更受欢迎。疫情之下的聚饮一 定是以安全为首要原则，要求参与人员相 互间熟悉度极高、信任度极高，因此亲密 型社交场景（如家饮市场、一对一联谊市 场）或许会非常旺盛。白酒线上场景打造 的核心策略是将线下的关联场景制作成 内容，逐一搬到线上使之屏幕化，同时赋 予相应的传统、国潮、娱乐、趣味、知识等标签，在多个媒体矩阵进行投放，达到 潜移默化的效果。同时在营销层面，白酒 如果需要进一步开拓市场份额、吸引新 的消费者，也可以制造话题热度来寻求关 注。例如某白酒企业曾连续三年借助其与 历史文物、职业球队、地理人文的跨界联 动在天猫6.18购物节上获得白酒交易指 数第一名的营销业绩。

4.趋势四： 低碳助力可持续发展， 推动ESG创新转型

2020 年，中国向世界宣布了 2030 年前 实现碳达峰、2060 年前实现碳中和的目 标。在我国“十四五”规划中，二氧化碳 减排也已然成为硬指标，并将“做好碳达 峰、碳中和工作”纳入“十四五”规划。在 这样的大环境下，越来越多的消费品牌加 入实现“碳中和”目标的队伍中，通过优 化包装、增大可再生能源替换率，进一步 向消费者传达品牌高度关注可持续发展 的决心与态度。

作为破解全球性问题的“金钥匙”，可持 续发展已成为当今世界的焦点话题。白 酒企业作为经济社会的消费品重要参与 方，为保持自身韧性、实现长久发展，需 要将自身的战略目标及运营管理和社会 的可持续发展紧密关联。ESG（环境、社 会和治理）不仅成为企业践行可持续发 展的方法和路径，更是企业的战略要务。 这一趋势助力企业更好地回应监管机构 的要求、投资者的需要以及社会的期待， 同时也是企业锻造百年老店的奠基石和 风向标。

越来越多ESG被纳入资本市场的投资决 策考量

ESG投资（将企业对环境的影响、社会责 任的履行情况及公司治理结构三大要素 纳入投资分析和决策中）已被越来越多的 投资机构和投资者所接纳。截至2022年6 月初，共有超过80个国家和地区的4984 家机构参与了联合国“负责任投资原则” 的签署，这也凸显了全球机构投资者对 ESG投资议题的关心。

ESG助推企业形成差异化竞争优势

酒类及饮料品类繁多，但产品间同质化 高。良好的ESG表现能够丰富品牌内涵， 提升产品差异化竞争优势，更容易赢得消 费者青睐。例如，从产品责任角度来说， 国内五大啤酒上市企业和国际领先的白 酒企业先后发布了“健康饮酒”倡议，旨 在减少有害利用酒精，并将其作为ESG战 略的重要组成，在推广健康饮酒生活方 式的同时，积极推动产品研发，不断推出创新无酒精饮品，打造新的增长点。再比 如，从社会责任角度来说，部分饮品企业 将下游零售商识别为重要的履行企业社 会责任的重要对象，通过帮扶零售商改 善经营和生活状况，也为企业打造更有凝 聚力的销售网络。