2021年全球工业硅供需两端情况如何？

以下内容是对2021年全球工业硅供需两端情况的简单介绍。

1.全球工业硅的生产

产能方面：2021年，全球工业硅产能 662 万吨，其中499 万吨集中在中国（SMM2021 年有效产能样本统计，不含僵尸产能约 520-530 万吨），占比 75%；海外产能约 133 万 吨。过去十年，海外产能整体稳定，基本维持在 120-130 余万吨。

中国是最大的工业硅生产国，企业生产成本优势突出、光伏/有机硅/铝合金等重要的终 端消费市场集中在中国，且有较强的需求增速，捍卫着中国工业硅产能的优势地位。市场预 计，2025 年全球工业硅产能将增至 814 万吨，中国依然主导产能增势、产能峰值最高将达 681 万吨、占比接近 80%。海外，传统工业硅巨头逐渐向下游拓展，增量主要关注印尼等 能源成本较低的发展中国家。

产量方面：2021 年全球工业硅总产量 408 万吨；中国是全球工业硅最大生产国，产量 达到 317 万吨（SMM 数据含 97、再生硅）、占比 77%。2011 年以来，中国超过巴西一 直是全球工业硅最大的生产国和消费国。

按大洲统计，2020 年亚洲、欧洲、南美洲、北美洲，工业硅产量占比分别为 76%、 11%、7%、5%。按国别统计，海外工业硅生产主要集中在巴西、挪威、美国、法国等地。 2021 年，USGS 公布了包括硅铁合金在内的硅金属产量数据，中国、俄罗斯、澳大利亚、 巴西、挪威、美国硅金属产量居前。

作为工业硅主产国，普遍需要具备的条件包括：1）硅石资源：USGS 认为全球硅资源 非常丰富，巴西与美国在极高品质硅资源上占据优势；2）廉价稳定的电力成本：如俄罗斯、 挪威、澳大利亚等国；3）下游消费承接力：如我国。

2025 年，市场预计全球工业硅产量将在下游消费带动下稳步增长，规模将达 537 万 吨，年均复合增长 12%；中国仍将贡献绝大部分增量，2025 年产量将达 438 万吨，较 2021年累计增长 38%，复合增长同样超过 12%。

产能利用率：受疫情影响 2020 年海外工业硅产能利用率下滑较大，拖累全球工业硅产 量；2021 年海外产能利用率有所恢复。

全球工业硅生产技术水平发展成熟，产品质量差异不大，国内产能与海外先进产能相比， 在生产连续性、稳定性上仍有进步空间。预计 2021-2025 年国内工业硅产能利用率将在淘 汰僵尸产能、新增扩产产能间逐渐向海外指标靠拢。

龙头企业：全球主要工业硅供应商是合盛硅业、Ferroglobe、东方希望和埃肯。2018 年起，持续扩产的合盛硅业赶超先后关停法国、美国部分产能的 Ferroglobe，成为全球最大工业硅供应商。

约占全球四分之一工业硅供应的海外市场，生产集中度很高，主要企业提供了近八成的 产量，分布在美国、巴西和欧盟国家。

2.全球工业硅的需求

随着下游有机硅消费的不断渗透、光伏行业（多晶硅）的高速发展，全球工业硅需求上 涨趋势明显，从 2013 年的 244 万吨增长到 2021 年的 417 万吨，年复合增长 7.8%；其 间，2020 年受疫情影响，全球汽车及工业生产低迷，工业硅消费当年下滑。预计 2022- 2025 年，全球工业硅需求仍能快速上升，2025 年有望达到 666 万吨（SMM）、年复合增长率 14.6%（同机构 2021 年底较谨慎预期为 2025 年需求增至 582 万吨、年均增长 12.8%）。

2016 年以后全球工业硅消费增速主要由中国带动，2021 年中国工业硅消费量达到 311.8 万吨（含出口，不含出口为 234 万吨），全球占比接近 75%。不考虑中国向日、韩 等国的出口，2020 年全球工业硅主要消费地区排名依次为中国 63%、欧盟 27 国 13%、 美国 6%、日本 4%。由于多晶硅、光伏产业链的生产高度集中在中国，2025 年中国工业 硅消费累计将较 2021 年增长近 80%至 420 万吨（含出口预计达到 480 万吨），年均增长 17%，增速超过海外。

消费结构上，有机硅仍是全球工业硅最大的消费领域，需求处在稳定增长阶段，有机硅企业主要分布在中国（聚硅氧烷产能占 68.5%）、欧洲、美国、日、韩等国，行业集中度较 高。2020 年，全球有机硅耗硅量达到 134 万吨，消费占比 39%；耗硅量排名前五的有机 硅企业共消耗 96 万吨金属硅，占全球有机硅耗硅量的 72%。

2020 年，铝合金耗硅量 128 万吨，占比 37%；铝合金行业集中度在工业硅下游中最 低，全球耗硅量前五的企业分布海外，耗硅量约 17 万吨，仅占全球铝合金耗硅量的 14%。 多晶硅光伏方向上的消费集中在中国，2020 年全球耗硅量前五的多晶硅企业大部分是 中国公司，消耗工业硅约 42 万吨，占全球多晶硅耗硅量的 68%。

与传统有色金属相比，工业硅缺少擅长从全球年度供求角度，跟踪行业动态发展的第三方专业统计机构。相较较稳定、明确的需求增速预期，供应上，除中国扩产产能外，市场较 难观察跟踪有条件的发展中国家的海外产能扩产形势。因此，工业硅分析普遍不需要考虑全 球市场的年度供求平衡，没有相应的平衡表进行动态的跟踪与调整。市场对工业硅供求松紧 的感受，主要依靠现货经营环境、上下游市场价格单纯反馈。