锦欣生殖在国内外医院共有几家？布局情况如何？

公司国内外均有医院布局，各具独特竞争力。

1、公司医院布局总览

公司自有 4 家医院，共同管理锦江生殖中心及美国 HRC Fertility，并于最近部分 收购云南两家医院。所有医院均可进行第一、二代试管婴儿疗程，且两家境外机构 可进行第三代诊疗。医院股权方面，自有医院基本维持锦欣生殖与原股东共同持股 的格局，如深圳中山医院由四川锦欣持股 70%，医院原创始人梅骅、曾勇另持有部 分股权；另外医院层面也有相应股权激励，如新收购的武汉锦欣中，四川锦欣持有 的 75%股份中即预留了 5%以供未来激励员工之用。

明星医生坐镇，锦欣旗下医院维持高成功率。成都西囡、深圳中山、HRC 等医 院均属所在国辅助生殖医院第一梯队，明星医生资源丰富。同时，公司在扩张过程 中也重视聘请当地专家、治疗流程标准化管理等事宜。由此，公司各医院均能维持 IVF 周期的高成功率。如成都、深圳 2020 年成功率为 55.0%、53.7%，远高于 45%的 国内平均水平（2018 年）；HRC 2020 年成功率为 54.2%，也高于 52.5%的全美平均 成功率（2016 年）。

2、四川医院：历史悠久，西囡医院旗舰引领

成都西囡医院和锦江生殖中心历史悠久，资历丰富。锦江生殖中心（全称“锦 江区妇幼保健院生殖中心”）的前身“成都锦江区妇产科医院生殖专科”成立于 1999 年，于 2003 年获得辅助生殖服务许可证，是省内辅助生殖技术先驱。锦江生殖中心 后于 2016 年与锦欣集团建立共同管理关系，同年获评为四川生殖医学甲级重点专科 中心。成都西囡医院于 2010 年成立，以解决当时锦江生殖中心患者数量增长而缺乏 经营场所的问题，并于 2012 年取得辅助生殖牌照。2019 年 2 月，成都西囡医院迁 至新楼，建筑面积扩大为老院区的 7 倍，产能周期大大提高。

锦欣为四川辅助生殖市场绝对龙头。在四川省 14 家持有 IVF 牌照的辅助生殖机 构中，成都西囡医院是唯一一家提供辅助生殖服务的私营机构，同时也是省内唯二 完成超过 5000 个 IVF 取卵周期的辅助生殖服务提供者之一。截至 2020 年，按照进 行的 IVF 取卵周期计，锦欣于成都的医院网络已连续五年居四川省辅助生殖服务市 场首位，于 2020 年更是坐拥近 60%的市场份额。

3、深圳中山医院：市场广阔技术领先，医院扩张机会大

深圳中山医院积累了丰富的辅助生殖经验。中山医院的前身为在 1986 年建立的 医疗中心，1997 成为泌尿外科医院，建立了深圳市第一家试管婴儿中心，1998 年诞 生了深圳市第一例试管婴儿。锦欣于 2017 年收购深圳中山泌尿外科医院生殖助孕中 心，现拥有 79.44%股权。该院诞生了深圳首例第一代试管婴儿、第二代及混血试管 婴儿，整体试管婴儿成功率居国内外领先水平。

广东辅助生殖市场势头正劲，香港客户带来高净值资源。根据 Frost & Sullivan 数据，广东省辅助生殖市场规模预计将由 2018 年 43.43 亿元增至 2023 年 88 亿元， 同时段 IVF 取卵周期总数 CAGR 预计为 15.0%。在此背景下，中山医院计划积极拓展 粤东、粤北、大湾区合作网络，特别是在广东省人口数量巨大但缺乏辅助生殖医疗 机构的二三线城市，以进一步扩大医院在广东的市场份额。另外，中山医院靠近香 港，可以吸引寻求高端服务的香港市场患者，带来客单价提升。截至疫情前，医院 已有约 10%利润来自香港。

4、武汉锦欣医院：2020 年并购，争夺存量市场

武汉锦欣中西医结合妇产医院是锦欣生殖集团的年轻成员。武汉锦欣的前身是 于 2006 年成立的三级妇产专科医院-武汉黄浦中西医结合妇产医院。锦欣于 2020 年 6 月收购武汉黄浦医院，配备妇科、辅助生殖、中医等科室，提供全方位的辅助生 殖服务。

武汉锦欣是湖北省仅有的两所拥有第一代（IVF-ET）、第二代（ICSI）试管婴儿 资质的非公立营利性医院之一。武汉锦欣是湖北省仅有的两所拥有第一代（IVFET）、第二代（ICSI）试管婴儿资质的非公立营利性医院之一。目前，武汉锦欣已 拥有徐望明教授、皮洁院长、程丹主任、邱清萍主任、孙伟教授等一众生殖大咖， 拥有丰富的临床经验和精湛的技术。

未来增长的核心是争夺存量市场。2020 年湖北省总人口为 5,775 万，人口数量 排名全国第 10。湖北省辅助生殖市场相对比较分散，市场竞争格局开放。2019 年， 当地超过 1,000 个周期/年以上的 IVF 医院仅有 6 家。目前武汉锦欣湖北市占率仅 1.4%，集团希望通过明星医生招募、经改建扩容、拓展合作网络、提升品牌形象等 手段在 2025 年实现 30%市占率。

5、美国HRC Fertility：美国西海岸第一，规模、管理优势兼备

HRC Fertility 已有 30 余年专业辅助生殖经验。医疗企业 HRC Medical 与其管理服 务提供商 HRC Management 合称为 HRC Fertility。HRC Medical 成立于 1988 年，提供 IVF、超低温冷冻及妇科手术等服务，至今已有 30 余年专业辅助生殖经验。HRC 目 前于美国拥有 3 个核心诊所、6 个卫星诊所及 3 所 IVF 实验室。

HRC Fertility 是美国领先的辅助生殖服务提供机构。2018 年，按取卵周期数计 算，HRC 占据全美 1.9%市场份额，为全美第五大参与者，在加州 69 家辅助生殖机 构中排名首位；按收入计算，HRC 占据全美 2.5%市场份额，位列全美第二。同时， HRC 作为美国西海岸规模最大的辅助医疗中心，长期处于技术领先位置，是美国西 海岸第一家使用第二代试管婴儿（ICSI）和第三代试管婴儿（PGS/PGD）技术的医 院。

服务高净值国际患者客单价高，对冲疫情流失推出本土 VIP 套餐。HRC 周期均 价远超锦欣中国业务均价，这是因为其主要客户为国内外高净值人群。其中，HRC 针对国际患者的周期均价比美国本地患者高 50%。2020 年，HRC 的患者中 60%为本 土患者，30%为中国患者。而疫情影响下，国际患者恢复存在不确定性，故 HRC 将 目标转向本土业务。HRC 打造针对本土患者的 VIP 服务套餐，提升本地患者 VIP 服务 支付水平，助力美国业务的恢复。