绿色金融行业进行可持续发展的优势和痛点有哪些？

我来详细介绍一下绿色金融行业进行可持续发展的优势和痛点。

1.可持续发展优势：行业实力、意识前瞻

行业实力方面，金融业整体营收总量遥遥领先。2021 年 A 股各行业营收中，金融 行业实现营收 9.98 万亿元，排名全行业第二，仅次于实现营业收入 17.26 万亿元的工 业10；细分子行业来看，2021 年度证券行业实现净利润 2,219 亿元，总资产规模达到 10.59 万亿元11；商业银行 2021 年累计净利润为 21,841 亿元，总资产达到 344.7 万亿 元，保险行业净利润为 2,197 亿元，总资产达到 24.9 万亿元12，金融业 2021 年共实现 了 2.6 万亿元的利润。且金融行业集中度较高，百亿利润规模券商达到 10 家13，中国 银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行四大行市场占有率达到 33%14。在 强大的体量支撑下，头部金融行业的企业在可持续发展方面能够进行大额支出，有足 够的资金支撑可持续发展方面的业务。例如，招商银行在 2021 年内向 70 个项目发放 碳减排贷款共 69.74 亿元，带动减排 121.52 万吨二氧化碳，截至 2021 年末，招商银行 绿色贷款余额 2,638 亿元。由以上数据和案例可以推断出，金融行业具有相当规模的营 收和较高的集中度，这就保证了在该行业当中的主要企业拥有足够的资金来支持可持 续发展方面的支出。

意识前瞻方面，“绿色+金融”本身就是行业可持续发展的生动实践。2016 年， 随着七部委联合发布《关于构建绿色金融体系的指导建议》，关于“绿色金融”的讨 论便逐渐增多。在银保监会的指导下，21 家全国性银行自 2015 年起便开展绿色信贷自 评价工作，绿色信贷规模持续扩大，截至 2016 年 6 月末，21 家主要银行机构绿色信贷 余额达 7.26 万亿元，占各项贷款的 9.0%。2021 年，绿色贷款的余额达到 15.1 万亿 元，占其各项贷款的 10.6%15。而绿色金融是“目标导向的金融”，希望通过绿色贷款 的发放，实现节能减排的目标，因此其业务本身是一项前瞻性的业务，绿色金融行业 的意识前瞻，也是其实现可持续发展的一大优势。

2.可持续发展痛点：风险评估、金融投向

风险评估方面，尚未制定科学有效的 ESG 风险评价标准。由于金融机构在可持续 发展中的介入，ESG 风险会从各个行业转嫁到或者集中到金融机构和金融领域，而风 险控制能力是金融机构最核心的能力之一，因此可持续发展过程中风险评估和风险控 制是金融机构关注的重点。另外，银行更多的信贷客户是中小型的非上市公司，这些 公司难以像上市公司那样标准完整地披露财务与业务信息，因此在量化评估时，需要 银行自建可行的体系进行风险评价，加大了风险防控难度。在解决这一问题上，国外 值得关注的企业实践来自摩根士丹利。

金融投向方面，难以彻底确保贷款投向真正流入 ESG 领域。一方面，国内绿色金 融认定机制尚未出台统一标准，各地绿色金融认定标准不一，导致贷款投向难以被明 确认定是否真的流入了 ESG 领域，从而助力了可持续发展。另一方面，绿色金融本身 盈利模式尚不成熟，存在一定普惠、公益色彩，对金融机构的社会责任、商业可持续 性等也提出了一定要求。在解决这一问题上，国外值得关注的企业实践来自高盛；国 内值得关注的企业实践来自中金公司。