中国新能源汽车销量如何？

2022 年中国新能源汽车销量高增长明确。

根据中汽协数据，2020 年中国新能源汽车销量 136.7 万辆，对应新能源 汽车渗透率 5.4%；而 2021 年中国新能源汽车销量 352.1 万辆（+158%）， 对应新能源汽车渗透率 13.4%。2021 年中国新能源汽车销量突飞猛进，为中 国新能源汽车发展掀开新篇章。

2022 年以来中国新能源汽车销量延续高增长，2022 年 1-7 月累计销量 319.4 万辆（+117%），累计销量对应新能源汽车渗透率 22.1%。

中国新能源汽车销量月度数据参见下图，2021 年中国新能源汽车销量数 据靓丽，月度销量惊喜连连，屡超预期。特别是 2021 年下半年月度销量逐月 走高，表现强劲，甚至未现季节性回落。

2022 年 1-3 月中国新能源汽车销量保持高位，开局良好。然而，国内疫 情对汽车产业冲击巨大，影响集中体现在四月销量上。值得注意，即使是最 困难的时期，四月销量 29.9 万辆（+44.6%），对比上年同期仍然录得增长超 40%，这个同比增速还是不低的；有些惊喜的是，四月新能源汽车渗透率 25.3%，较三月提高 3.7 个百分点，渗透率大幅提高反映疫情下车企优先保 供新能源汽车，积极推进电动化转型。是故，我们认为，四月销量数据尚可， 甚至可以说是颇有韧性，反映出中国新能源汽车发展势头强劲有韧性，四月 数据尘埃落定后市场预期也得以稳定。

随着上海/吉林疫情得到有效控制，汽车作为重点保障产业率先复工复产， 中国汽车产业逐步回归正常轨道。五月销量大幅反弹，反映中国新能源汽车 产销快速恢复；而后政策刺激下中国新能源汽车市场升温，销售火爆，六月 装机量创历史新高；七月销量微幅回落，仍然维持高位。

考虑到七月是下半年车市传统淡季，包括蔚来、小鹏、理想等一批车企 七月销量有所回落，且特斯拉七月销量环比大幅减少，最终七月销量整体数 据仅是微幅回落，略超预期。根据乘联会数据，特斯拉（中国）七月销量仅 8461 辆 ，对比六月销量 77938 辆大幅减少，此次特斯拉销量异常主要是特斯拉 上海临港工厂产线升级改造，同时内销转出口所致。在特斯拉缺席的情况下，亚迪等车企销量增长很大程度上对冲了特斯拉销量急剧减少的影响，反映 中国市场上新能源汽车可选车型丰富，百花齐放。

中国市场已经实现从政策驱动向产品驱动切换，中国市场上电动汽车可 选车型丰富，新款车型层出不穷，消费者选择余地大，诸多产品颇具吸引力， 相对地，包括新能源汽车补贴、双积分等政策作用弱化。

中国市场上，电动汽车在推广初期主攻 20 万以上高端市场与 10 万以下 低端市场，高端市场主打科技体验，低端市场主要是配合绿牌政策降低购车 门槛，10-20 万中端市场上电动汽车缺失。

根据乘联会数据，以特斯拉 Model 3、Model Y、比亚迪汉、小鹏 P7、 理想 ONE 为代表的高端车型受市场追捧。其中，国人期待已久的国产 Model Y 是在 2021 年初正式上市，注定热销；2021 新款理想 ONE 引发关注，销量 录得佳绩。近来，极氪 001 在 2021 年 12 月首次登榜；问界 M5 在 2022 年 3 月首次登榜。

2020 年上市的比亚迪汉成绩斐然，广受好评，颠覆大众对于比亚迪品牌 形象的传统认知，比亚迪迎来高光时刻。比亚迪抓住契机密集推出车型改款， 2021 年 3 月上市的比亚迪秦 PLUS DM-i 也引发轰动，快速登榜，比亚迪 DM-i 平台技术先进，还掀起一股插电混动汽车热潮；2021 年下半年上市的比亚迪 海豚也是上市即热销；2022 年 4 月，比亚迪汉 2022 新款发布，汉家族还纳 入新成员 DM-p，主打澎湃动力表现，实现 3.7 秒零百加速；比亚迪海豹作为 比亚迪的重磅新品，宣传造势力度大，备受市场期待，已于 2022 年 5 月开启预售，主打流线美学，实现 0.219Cd.超低风阻系数，采用全球首发 CTB 技术， 预计会成为媲美比亚迪汉的爆款产品。

另一方面，以上汽通用五菱宏光 Mini、奇瑞小蚂蚁（eQ）、长安奔奔 EV、 长城欧拉黑猫、哪吒 V 为代表的质优价廉“国民代步小车”异军突起，销售 持续火爆，拉动新能源汽车销量大幅增长，成为 2020 年以来新能源汽车市场 的新现象。我们认为这种趋势还在延续，这些小车可以满足小城市与乡村的 用车需求，价格亲民，在小城市与乡村有很大市场空间。但是，近来动力电 池涨价致使国民代步小车难以盈利，车企亏损严重，欧拉黑猫已经停止接单。 于是，车企纷纷把目光转向 10 万元以上代步小车升级市场，小车升级正当时， 长城欧拉好猫、比亚迪海豚定位年轻时尚，深受消费者喜爱。欧拉好猫在 2021 年 10 月首次登榜，目前已经取代了欧拉黑猫的地位；比亚迪海豚在 2021 年 11 月首次登榜，目前已经盘踞榜单第四。

我们注意到电动汽车开始有高端车型下沉，低端车型升级的趋势，比如 比亚迪在前期比亚迪汉成功的基础上，推出比亚迪秦 PLUS DM-i；小鹏在前 期 P7 成功的基础上推出 P5；长城在前期欧拉黑猫成功的基础上主推欧拉好 猫，都是在填补 10-20 万中端市场空白，未来中端市场还有很大拓展空间。