各行业用铝量情况如何？

我来概括一下，内容都来自报告《有色金属铝行业研究：电解铝供需缺口扩大，铝价创新高》，如果想要更多了解的话，可以前往原报告查看。

1.房地产和家电领域铝用量预计保持平稳

房地产市场持续降温，中长期看建筑行业铝消费增长将承压。2021 年，国内房地产 开发投资完成额累计值 14.76 万亿元，累计同比增长 4.4%，增速较 2020 年下降 2.6 个 百分点；房屋新开工面积累计同比下降 11.4%，增速较 2020 年下降 10.2 个百分点；商 品房销售面积累计同比上升 1.9%，增速较 2020 年下降 0.7 个百分点，房地产市场增速 保持低迷状态，预计建筑行业铝消费增速中长期增长空间有限。

单位竣工面积用铝量持续上升。因铝易加工成形、密度小、比强度高、导电性好、 耐腐蚀性能优良、无毒害等一系列优点，铝在建筑行业的应用范围不断扩大并不断的替 代其他材料。目前建筑行业用铝主要应用在竣工房屋的门窗、幕墙和装饰等。据 SMM 数 据，我国单位竣工面积用铝量呈现持续上行态势，由 2008 年 4.1kg/平方米上升至 2020 年的 9.7kg/平方米。随着单位面积用铝量的不断上升，建筑领域铝需求具备韧性。

预计 2022 年房地产竣工周期将持续。房地产的施工周期约为 3 年，一般可用房屋新 开工情况来预测三年后的房屋竣工情况，进而推算建筑行业铝用量。2018-2019 年国内 房屋新开工面积增速较高，累计同比增速分别为 17.2%和 8.5%。2021 年起国内房地产 行业进入新一轮竣工周期，2021 年竣工面积累计同比增长 11.2%。我们预计 2022 年国 内房地产行业竣工周期将延续，中信证券研究部地产组预测，2022 年中国房屋竣工面积 增速将为 6.5%，增速较 2021 年回落，但仍保持在扩张区间。

预计 2022 年中国房地产行业用铝量 1048 万吨，同比增加 64 万吨。假设 2022 年房 屋竣工面积全年增速约 6.5%，达到 10.7 亿平方米，假设单位竣工面积用铝量维持 9.7kg/ 平方米不变，我们预计 2022 年铝在建筑领域需求量约 1036 万吨，需求增量约 22 万吨。 随着竣工周期的结束，预计 2023-2025 年房屋竣工面积同比增长将放缓，建筑行业铝需 求量将保持稳定或小幅下滑。

2.家电领域铝需求保持平稳

家电产量保持稳定，铝需求量无明显变化。受疫情影响，2020 年中国社会消费品零 售总额累计同比下降 3.9%，2021 年我国疫情防控逐渐向好，社会消费品零售总额累计 同比增加 12.5%，扣除通胀因素实际累计同比增长 10.7%。2021 年国内空调、家用电冰 箱和家用洗衣机产量同比增长分别为 2.7%、-7.6%和 2.3%，总体同比增长 0.1%，家电 产量数据基本平稳运行。我们预测 2022 年家电领域铝需求量约为 310 万吨，同比增长 1%，基本保持稳定。

3.交运及电力领域用铝量预计保持快速增长

2021 年我国汽车销量增速转正，新能源汽车销量大幅增长。受益于新能源汽车行业 的快速发展，在芯片供应持续偏紧的不利影响下，2021 年我国汽车销量达到 2624 万辆， 结束两年的下跌，同比增加 3.9%，其中新能源汽车销量 350 万辆，同比增加 165.1%。

汽车轻量化长期趋势不改，单车用铝量持续上升。随着“双碳”相关政策的落地实 施，预计汽车轻量化进程将提速。2020 年工信部及汽车工程学会编制的《汽车轻量化技 术发展路线》预测到 2025/2030 年，我国乘用车单车用铝量将分别达到 250/350 千克。 国际铝业协会（IAI）预计 2022 年我国内燃机车乘用车单车用铝量 154 千克，纯电动乘 用车单车用铝量 188 千克。

预计 2022 年汽车行业用铝量 428 万吨，增量约 55 万吨。中汽协预测，2022 年我 国汽车总销量将达 2750 万辆，其中新能源汽车销量将达达 500 万辆，据此我们预测 2022 年我国汽车总产量为 2769 万辆，其中新能源汽车产量为 550 万辆。根据前述各类 型单车用铝量预测，预计 2022 年内燃机车用铝量约 321.5 万吨，增量约 12.5 万吨；新 能源汽车用铝量约 107 万吨，增量约 43 万吨。我们预计到 2025 年中国汽车总产量可达 2938 万量，其中新能源车产量可达 1300 万辆，汽车行业用铝量可达 572 万吨。

4.光伏产业快速发展，成为铝需求端新增长点

2021 年国内光伏装机量增速低于预期，产量保持高速增长。根据工信部发布数据， 受限于硅片紧缺和价格上涨，2021 年我国光伏新增装机容量为 53GWh，同比增加 10%， 低于此前预期；光伏组件产量 182GWh，同比增加 46.1%，光伏组件出口量占总产量比 例为 68%。2022 年随着上游硅片价格下降以及电价上涨，光伏运营商的利润空间有望恢 复，国内光伏新增装机量有望恢复快速增长。

预计 2022 年光伏行业用铝量 314 万吨，增量约 42 万吨。光伏行业用铝主要为组件 和装机所用支架两部分，我国出口光伏组件仅边框用铝，新增光伏装机用铝量则包括组 件和支架两部分。据国际可再生能源署的数据，光伏边框用铝量约 1.3 万吨/GWh，光伏 装机支架用铝量约 0.6 万吨/GWh。中国光伏行业协会预测，2022 年我国新增光伏装机将 超过 75GWh，光伏组件产量可达 206 GWh。据此我们预测 2022 年我国光伏行业用铝量 将达到 314 万吨，同比增长 16%，增量约 42 万吨。

预计 2025 年光伏行业用铝量可达 489 万吨。“双碳”政策引导下，作为新能源中的 重要形式，光伏符合“十四五”规划的发展方向。国家能源局发布的《关于 2021 年风电、 光伏发电开发建设有关事项的通知》中明确到 2025 年光伏发电量占全社会用电量比重达 16.5%左右，据此我们预测“十四五”期间光伏装机量可达到 300-400GW，2025 年我国 新增光伏装机量可达 110GWh，光伏组件产量可达 332GWh，总用铝量可达 489 万吨。