造船新周期来临的四大证据是什么？

你好，在《中船防务（600685）研究报告：行业大周期已至，业绩拐点可期》中，详细介绍了造船新周期来临的四大证据，如果想要查看更多内容，请下载原报告。

1）新船订单暴涨。2021年全球新船订单量从 2020 年的 1058 艘 7500 万载重吨急 剧增加到 1765 艘 1.32 亿载重吨，创下过去 10 年来的次高纪录，仅次于 2013 年的 1.41 亿载重吨。新船订单量激增 5700 万载重吨（76%）主要是得益于集装箱船订单 大增，达到 5120 万载重吨，比 2020 年的 1230 万载重的提高了 3890 万载重吨，涨幅 超过 300%。此外，散货船新船订单量也增加了 1300 万载重吨（涨幅 40%），从 3000万载重吨增至 4300 万载重吨，是过去 10 年来的第三高纪录，远高于 2011-2021 年间 3870 万载重吨的年平均水平。

国内市场来看，需求端三大造船指标实现全面增长。2021 年全国造船完工 3970 万载重吨，同比增长 3.0%。承接新船订单 6707 万载重吨，同比增长 131.8%。12 月 底，手持船舶订单 9584 万载工吨，同比增长 34.8%。2021 年，我国三大造船指标保 持全球领先，新接订单量增幅高于全球 20 个百分点以上。造船完工量、新接订单量、 手持订单量以载重吨计分别占世界总量的 47.2%、53.8%和 47.6%，与 2020 年相比分 别增长 4.1、5.0 和 2.9 个百分点。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、 手持订单量的 90.5%、88.5%和 88.2%。

2022 年 1-7 月，全国造船完工 2085 万载重吨，同比下降 13.8%；承接新船订单 2572 万载重吨，同比下降 43.1%；7 月底手持船舶订单 10366 万载重吨，同比增长 15.6%。交付量同比下降原因有二：1）由于 2020 年相对较低的签单量，克拉克森数 据显示2022年初中国船厂手持订单中计划在今年交付的新船仅1250万修正总吨；2）受疫情影响，上海三大造船厂于 3 月下旬停工停产，4 月底开始逐步恢复生产活动。 4 月份中国船厂仅交付 80 万修正总吨新造船舶，同比下降 24%。而 6 月以来，随着上 海疫情影响逐步消退，船厂及供应链生产已经基本恢复。修正总吨指标来看，1-7 月 全国造船完工量 668 万修正总吨，同比增长 1.8%。

（2）船价暴涨是反映供不应求最好的指标。进入八月份，克拉克森新造船价格 指数突破 160 点，较 21 年初上涨 27%，创下了自 2009 年 3 月以来的最高水平。根据 wind 显示，中国新造船价格指数自 2021 年年初以来持续上涨，从 2020 年底的 775 点 增至今年 7 月份的 1055 点，涨幅 36%。导致价格上涨的原因之一是 2021 年造船的原 材料钢板价格大幅上涨，以上海市场 20mm 造船板为例，21 年初价格为 4850 元/吨， 最高涨至 21 年 5 月份的 7100 元/吨，涨幅高达 46%。而今年以来钢板价格已经开始持 续下降，目前已降至 4600 元左右，但新造船价格指数依旧持续上涨，其原因便是船 位紧张所致。

据法国 BRS2021 年报表示，2021 年新造船市场罕见地从买方市场转为卖方市场， 全球各地的船厂基本上已经填满了 2022-2024 年的大部分交付船位。而二手船(尤其是集装箱船和散装货船)的价格相比新造船价格上涨幅度更大，更加表明新周期的来 临。

（3）订单饱满，船位排期普遍已到 2025-2026 年。订单火爆的行情从 2021年便 已经显现。据央视新闻 2021 年报道，中国船舶集团江南造船副总经理林青山表示： 当前订单非常火爆，应该从大多数中国骨干船厂，包括韩国船厂都已经完成了全年的 接单计划。克拉克森研究表示，当前中国船厂手持订单饱满，大部分主要船厂船位排 期已到 2025 年初。据《每日经济新闻》报道，中国船舶公司副总经理兼董秘陶健今 年八月表示，其公司手持订单船型结构、订单周期都比较饱满，排期已到 2026 年。 从船型分布来看，集装箱船为公司主要的新船订单，其次是油船和散货船，LNG 与 PCTC 为新增船型。

（4）结构方面以 LNG 为主的高附加值船型订单大幅增长，排期也已到 2025-26 年。LNG 船是指专门运输液化天然气船舶，其特点是高技术、高难度、高附加值。 2021 年 LNG 船新船订单量达到 98 艘，这其中 12 艘为 LNG 加注船。到了 2022 年其热度进一步上升，仅上半年全球新增订单已达到 108 艘。主要原因是今年以来俄乌冲突 加剧了全球天然气市场的紧张和波动性，使 LNG 行业成为市场关注的焦点。随之而来 的对欧洲能源安全的推动，为这一正在蓬勃发展的行业添加了进一步的增长动力。此 外液化石油气（LPG）船订单量也达到了创纪录的 115 艘，不锈钢化学品船和汽车运 输订单量均高于前几年，而邮轮订单几乎消失。但值得注意的是即使产能扩张，克拉 克森研究新造船数据显示目前全球船厂的 LNG 新船坞期也已排到 2025 年甚至 2026 年。

中国 LNG 船近年来发展迅速。2021 年，我国首艘 17.4 万立方米浮式液化天然气 储存再汽化装置（LNG-FSRU）和全球最大 20000 方 LNG 运输加注船顺利交付。2022 年 1 月，沪东中华造船（集团）有限公司与法国 GTT 公司联合研发的全球最新一代“长 恒系列”17.4 万 LNG 运输船获得日本商船三井株式会社的认可，签订了 6 艘建造合 同。这是中国船企在 LNG 运输船建造领域一次性生效数量最多（6 艘）、合同金额最 大（75 亿元）的订单。