培育钻石产业链介绍

你好，关于培育钻石产业链，在《四方达（300179）研究报告：四方通达，前景光明》中有提及，具体信息可以查找原报告了解。

1.上游：中国为全球培育钻石毛坯最大生产国，占比约40%

全球天然钻石产能集中在具备钻石矿的国家，如俄罗斯、博茨瓦纳等。2021年全球天然钻石毛坯产量约11600万克拉， 其中俄罗斯、博茨瓦纳、加拿大、刚果、南非、安哥拉分别占比32%、19%、15%、12%、8%、7%。

 中国在培育钻石毛坯上有优势，占据全球约40%产能，以HPHT法为主。2020年全球培育钻石毛坯产量约720万克拉， 分地区来看，中国、印度、美国、新加坡的产量分别为300、150、100、100万克拉，占比分别42%、21%、14%、14%。 分技术路线来看，中国和俄罗斯以高温高压法（HPHT）为主，印度、美国、新加坡以化学气相沉积法（CVD）为主。

2.中游：印度为全球毛坯钻的主要加工地，占比超过95%

2021年全球毛坯钻石购买量显著复苏，同比增长80%至180亿美元。分地区来看，印度毛坯钻购买量占比超过95%，远 高于第二名中国的3%，切割和打磨毛坯钻为劳动力密集型产业，而印度劳动力价格低廉，优势显著，天然钻和培育钻 的切磨加工均集中在印度。

印度培育钻石进出口数据是行业景气风向标

2020年四季度以来，印度培育钻石进出口金额保持高速增长。2021年印度培育钻石进出口实现翻倍以上增长，培育钻 石毛坯钻石进口额约11.3亿美元，同比增长133%；培育钻石裸钻出口额约为14.4亿美元，同比增长116%。2022年行业 景气延续，2022年1-6月印度培育钻石毛坯钻石进口额累计为8.7亿美元，同比增长72%；培育钻石裸钻出口额约为8.6 亿美元，同比增长81%。

印度培育钻石进出口渗透率总体提升。2019年以前，培育钻石进出口渗透率不到1%，2020年底迅速提升至3-4%，2021 年底提升至5-6%，2022年渗透率仍在提升，6月印度培育钻石进口渗透率为7.7%，同比提升2.2pct；出口渗透率为6.9%， 同比提升2.3pct，预计未来培育钻石渗透率仍将快速提升，仍有较大空间。

3.下游：培育钻石消费集中在美国，其他地区仍待开拓

全球钻石消费总体呈上升趋势，美国占比约50%。2016-2019年由720亿美元上涨到750亿美元，2020年受疫情影响有所 下滑，2021年恢复，同比增长29%至840亿美元。分地区来看，美国、中国、日本、欧洲分别占比约50%、10%、6%、 6%，美国为最大消费市场。

 培育钻石消费地区集中度更高，美国占比超80%。2020年美国、中国、日本分别占全球培育钻石零售市场的82%、8% 和1%。渗透率角度来看，各国渗透率均有较大提升空间，根据钻石观察数据，美国培育钻石的渗透率不到10%，而中 国市场渗透率不到1%，随着下游零售巨头入局，消费者认知程度提升，中国、印度、欧洲等市场有望迅速增长。