电解铜箔竞争格局与行业发展趋势如何？

如果你对该问题感兴趣的话，推荐你看看《中一科技（301150）研究报告：锂电铜箔新秀，供应宁德时代》这篇报告，下面是部分摘录的内容，具体请以原报告为准。

1.锂电铜箔行业：产能利用率水平较低，行业竞争较为激烈

近年来，随着国家对新能源汽车产业的支持，新能源汽车市场快速发展，锂电池铜 箔作为动力锂电池的核心部件之一，也迎来快速发展。现有锂电铜箔企业亦纷纷扩 充产能，加之新进入者进入赛道，导致市场产能利用率较低，竞争较为激烈。据铜冠 铜箔招股说明书引用的GGII和CCFA的统计数据，2020年我国锂电池铜箔总产能为 22.90万吨，市场产量为15.3万吨，产能利用率为67.0%，但市场出货量仅为12.5万 吨，产销率为81.5%，相应指标均显著低于PCB铜箔，主要系部分锂电池铜箔新进入 企业产品性能较差，无法进入下游龙头锂电池生产企业核心供应商系统，所获生产 订单较少，新增产能、产量无法得到有效消化所致。

目前锂电铜箔头部企业市场占有率较高，市场集中度趋势明显。据铜冠铜箔招股说 明书引用的GGII的统计数据，2019-2020年，锂电池铜箔市场集中度较为明显，诺德股份、龙电华鑫、嘉元科技、铜冠铜箔及中一科技产品出货量稳定处于内资企业前 五位，五家企业市场占有率（内资企业出货量口径）合计为71.50%及70.76%。但由 于下游客户需求相对集中于宁德时代、比亚迪、国轩高科等企业，头部锂电池铜箔 企业同规格产品也面临一定的竞争情况。

由于我国新能源汽车起步早、国家支持力度高，我国锂电池铜箔技术实力已经处于 国际领先水平，厚度薄型化是锂电池铜箔发展趋势之一。6μm锂电箔经过四年的发 展，快速成长为主流品种。据CCFA的统计数据，2020年中国6μm锂电池铜箔产量 5.24万吨，占锂电铜箔总产量的34%，6μm锂电池铜箔对于7-8μm铜箔的升级已大幅 度实现，且更薄水平的4.5μm产品也在商用尝试之中，而海外电池制造商尚未大规模 使用6μm锂电池铜箔。因此，目前我国传统7-8μm铜箔市场竞争激烈，6μm锂电池铜 箔市场较为广阔，6μm及以下锂电池铜箔成主流企业布局重心。

2.标准铜箔行业：行业供需基本平衡，高性能产品需求较大

目前我国PCB铜箔供需基本平衡，2018-2020年产能利用率均高于锂电铜箔。随着 市场结构变化，PCB铜箔在2017年呈现供不应求的状态，带动行业新建PCB铜箔项 目相应增加，该等项目产能于2018-2020年逐渐释放，使得2018-2020年我国 PCB 产能呈稳定增长态势。据CCFA的统计数据，2020年我国PCB铜箔产能为37.62万吨/年，产量为33.54万吨，销量为33.52万吨，产销率为99.94%，表明近年来我国 PCB 铜箔供需关系基本保持稳定。

我国PCB铜箔港台企业所占比重较大，内资企业产量分布较为分散。据铜冠铜箔招 股说明书引用的GGII的统计数据，2020年建滔铜箔（中国香港）、南亚铜箔（中国 台湾）、长春化工（中国台湾）产量分别位居我国PCB铜箔企业的第一、二、四位， 合计产量为15.2万吨，占标准铜箔总产量的45.23%。铜冠铜箔产量为2.8万吨，占标 准铜箔总产量的8.25%，位居我国PCB铜箔企业第三位，内资企业第一位。

目前我国PCB铜箔技术不及国外企业，对高端PCB产品需求较大，依赖进口。据铜 冠铜箔招股说明书，目前国外企业在挠性PCB用铜箔、高频高速电路用铜箔、105μm 以上超厚铜箔等高性能电解铜箔等品种上发展较快，技术优势领先，我国对于高端 PCB铜箔产品仍依赖进口。据中国海关的统计数据，截至2021年上半年我国电子铜 箔（主要为PCB铜箔）进口量为6.59万吨，同比增长24.79%，出口量为1.65万吨， 同比下降1.88%，存在7.62亿美元的贸易逆差。未来高性能PCB铜箔国产替代空间广 阔，也是行业的必然趋势之一。