纯碱的市场需求怎么样？

关于纯碱市场需求的问题，在报告《远兴能源（000683）研究报告：受益光伏景气周期，聚焦主业将成纯碱龙头》有涉及到，想获得更多的信息请下载原报告。

中国是全球纯碱的主产地和主销国。中国、西欧、北美和东南亚是纯碱的主要消费 地，占全球消费的 79%。而生产主要集中于中国、美国、土耳其和印度，美国和土 耳其是纯碱的主要出口国。北美占据全球产能的 20%，但需求仅占据 11%，一半左右 的产量用来出口。

目前我国已成为世界上最大的纯碱生产国、消费国以及主要的出口国。2021 年我国 纯碱产量 2909 万吨，需求量 2856 万吨，均占全球 40%以上。我国纯碱自己自足为 主，进口、出口都相对有限，2021 年进口量 23.8 万吨，出口量 75.9 万吨，进口依 存度 0.8%。

目前国内纯碱主要以联碱法和氨碱法为主，占比分别为 50%和 44%，天然碱仅占比为 5%。 而全球来看，联碱法、氨碱法和天然碱法占比分别为 23%、47%、24%。氨碱法又称索尔维 制碱法，1862 年由比利时人索尔维创立。使用盐水、石灰石、氨气为原料，可得高纯度 纯碱产品，但产生氯化钙较多，且过程复杂能耗较大。联碱法由我国著名化学工程专家 候德榜于 1943 年创立，该法是将氨碱法和合成氨法结合起来，采用盐水、氨气、二氧化 碳作为原料，改善了氨碱法的缺点，提高了盐水利用率，缩短了工艺流程，但产品纯度 较低且副产物较多。天然碱法是采用天然碱矿为主要原料。天然碱矿物是一种蒸发盐矿 物，为水合碳酸氢钠。其主要成分为碳酸钠和碳酸氢钠。易在盐湖沉积地带和干旱地成 盐霜状出现，形成大面积的碱荒漠。天然碱生产纯碱的方法主要为蒸发法和碳化法，主 要流程多属物理转化法，相较于氨碱法和联碱法，其装置流程更短，能耗较低，对环境 污染更小，更具成本优势。美国在二十世纪八十年代掌握天然碱技术后开始大量清退化 学合成产能。国内氨碱法污染大，每年有将近 1.5 亿立方米废渣废液排放，而且生产企 业又地处海湾和盐湖地区，故国家于 2010 年 6 月实施《纯碱行业准入条件》中规定，国 内新建纯碱装置门槛为联碱法 60 万吨、氨碱法 120 万吨。而天然碱环保压力小，没有副 产品，属于物理提纯，故发展符合环保主题，未来市占率存进一步提升空间。

限制类产能背景下，十四五新增产能主要为远兴能源。新增产能方面，根据《产业结构 调整指导目录》，纯碱属于限制类行业，未来新建产能有限，允许现有产能手机改造或者 置换，未来纯碱产能在限制类约束下难有放量。2022 年来看目前只有年底投产的安徽红 四方联碱法 20 万吨和远兴能源天然碱法 340 万吨。十四五期间，总的来看除了远兴能源 340+440 万吨产能外，并无大产能投放，连云港碱厂属于搬迁，并不是新增产能，而其余 产能均为扩产。

光伏玻璃需求猛增，有望成为未来纯碱新的成长点。“十四五”期间各地出台政策支持推动光伏装机量提升。2020 年 9 月提出双碳目 标，2021 年又是十四五规划的开局之年，各地纷纷出台政策响应能源布局新要求。 2021 年上半年光伏发电装机 14.1GW，同比增长 22.6%。根据中国光伏行业预测，我 国“十四五”规划期间年均光伏新增规模 70-90GW ，2021 年全球光伏年均新增装机 150-170GW，我国 2021 年新增规模在 55-65GW。

政策利好带动光伏玻璃需求量提升，供应紧张，各公司相竞规划投产。根据卓创资 讯，2021 年我国光伏玻璃年度产量 1071.01 万吨，同比增长 57.82%;产能 1365.75 万吨，同比增长 40.78%；表观消费量 870.66 万吨，同比增长 58.87%，光伏玻璃的 产能、产量和表观需求量都表现出跳跃式增长，我国光伏玻璃几乎可以实现百分百 自给率。2021 年 9 月份开始，光伏玻璃也随玻璃市场的价格迎来高峰，利润不断创 出新高。多家龙头玻璃企业相继拓展光伏玻璃领域，例如，信义光能 2022 年半年报 发布之后有 8 条 1000t/d 产能计划投产，旗滨集团在 2022 年将新增 5 条 1200 吨日 熔量光伏压延玻璃产线；南玻集团 2021 年 9 月计划投资 50 亿元加码光伏玻璃产能 扩建；金晶科技 2 月披露非公开发行预案拟定增募资 14 亿元，用于建设宁夏以及 马来西亚光伏玻璃产线。预计后续光伏玻璃市场规模将大幅扩张。

光伏玻璃对纯碱需求拉动明显。光伏玻璃生产成本中，原材料中纯碱及石英砂总占 比约55%。根据中国光伏业协会数据显示，2020年我国光伏市场累计装机量为253GW， 新增装机量为 48.2GW。根据中国光伏业协会预测，乐观估计 2022-2025 年我国新增 装机为 75GW、90GW、100GW、110GW。目前我国市场主流硅片有三种，M6、M10、G12 硅片的边距尺寸一般为 166 mm、182 mm、210 mm。假设四种芯片 166 半片-72 片-单 玻、166 半片-72 片-双玻、182-72 片-单玻、210-72 片-单玻各占 25%市场份额。玻 璃的密度一般是 2.5 吨/m³，以 166 半片-72 片组件（功率 454W，单玻）尺寸为例， 玻璃尺寸体积为 0.006925m³，一件该组件所需玻璃重量为 0.01731 吨。按额定功率 75%计算，该组件发电功率 340.5w，1GW 发电量需要该组件 2936857.56 件，所需该 组件使用玻璃重量约为 50837.00 吨。以 2022 年预计装机量为 368GW 来测算，该组 件在 2022 年所需玻璃 368GW*25%*50837 吨/GW=467.7 万吨，所需纯碱 93.54 万吨。 同理测算每年和其他品种数据，光伏玻璃市场将受到很大驱动，根据中国光伏业协 会对 2022-2025 新增装机量的预测，并考虑现实投产预期差的因素，2022-2025 年， 为纯碱市场需求分别为 277 万吨、425 万吨、502 万吨、590 万吨。