快递行业的发展现状如何？

在《韵达股份（002120）研究报告：韵味已至，达则功成》中，全面分析了我国快递行业的发展现状，如果想要查看更多内容，请下载原报告。

快递行业的发展与我国宏观经济形势密切相关。近年来，我国经济不断发展，国 内生产总值由 2010 年的 32.01 万亿元增长至 2021 年的 109.58 万亿元;国内人均收入 和居民消费水平不断提高，社会消费品零售总额亦不断增长，由 2010 年的 15.46 万亿 元增长至 2021 年的 44.08 万亿元，为我国快递行业的发展提供了较好的外部条件。

电商是快递行业最主要的业务来源。近年来，随着互联网的迅速发展,改变了居 民的消费观念，网络购物渗透率不断提升，推动了电商业的蓬勃发展,2019-2021 年，我国实物商品网上零售额分别为 8.52 万亿元、9.76 万亿元和 10.80 万亿元，同比分别 增长 21.43%、14.49%和 12.00%,随着“618 购物节”、“双 11 购物狂欢节”等电商促销 活动的频繁举办以及直播带货、小程序、抖音等新兴电商模式的蓬勃发展，居民消费 潜力持续释放，进一步推动实物商品网上零售规模的稳定增长；同期占社会消费品零 售总额的比重分别为 20.7%、24.9%和 24.5%,2020-2021 年，在新冠肺炎疫情统筹防控 和经济社会发展的背景下，大量消费需求转向线上，加之政府持续出台的各项刺激消 费政策，实物商品网上零售额占比有所提升。2022 年 Q1 我国实物商品网上零售额为 2.53 万亿元，同比增长 8.80%,占同期社会消费品零售总额的比重为 23.30%。

我国快递行业规模迅速扩大。规模以上快递业务量从 2010 年的 23.4 亿件增加到 2021 年的 1083 亿件，净增了 46 倍，年均增长 41.72%,但是，随着快递业务量基数的 不断积累，2017 年以来其增速有所放缓，2017-2019 年，规模以上快递业务量同比增 速分别为 28.00%、26.60%和 25.30%。2020 年初，新冠肺炎疫情的爆发，物流活动受阻， 对我国快递行业形成了短期冲击，2020 年 1-2 月，我国规模以上快递业务量同比分别 减少 16.40%和 10.10%,但在活跃的电商业务的带动下，叠加疫情加剧了居民线上消费 倾向，快递业务量于 3 月起开始迅速恢复，2020 年，我国规模以上快递业务量为 833.58 亿件，增速亦出现明显提升，当期同比增长 31.22%。2021 年，我国规模以上快 递业务量为 1083.00 亿件，同比增长 29.92%,增速同比有所放缓。

我国规模以上快递业务收入保持较好的增长态势。我国快递业务收入由 2010 年 的 574.60 亿元增长到 2021 年的 10332.3 亿元，净增了约 18 倍，年均增长了 30.04%； 但整体来看，近年来行业增速有所放缓，2017-2021 年，我国规模以上快递业务收入同 比增速分别为 24.73%、21.81%、24.17%、17.31%和 17.47%,2020 年以来增速下降尤为 明显，主要系主打低价模式的极兔快递、京喜快递（众邮快递）快速布局加盟，增量 不增利现象日益明显。

快递业朝着价低质优发展。从行业收费来看，2010 年以来，我国快递业务平均单 价在行业激烈竞争的背景下逐年下降，由 2010 年的 24.60 元下降至 2021 年的 9.54 元 /件，净降了 2.58 倍,年均下降了 8.24%。其中，2011-2013 年降幅最为明显,分别为 15.85%、10.63%和 15.19%,在此期间，我国的快递服务质量指数开始出现明显下滑，由 2010 年的 100 下降至 2013 年的 87.70。2014-2019 年，我国快递业务平均单价降幅明 显收窄，由 2014 年的 6.63%收窄至 2019 年的 0.92%,除了租金、人工等刚性成本不断 上升因素外，我国快递行业于此期间从价格战转向品质战，快递服务质量指数由 2014 年的 89.20 快速上升至 2020 年的 196.50。2020 年，新进入者的加入再次加剧了行业 竞争，我国快递业务平均单价降幅扩大，2020 年我国快递业务平均单价同比下降 10.59%。2021 年 4 月以来，为保障良性市场竞争秩序，部分区域监管开始遏制非理性 价格战，叠加末端派费上涨和成本上升等因素影响，行业价格战开始趋缓，2021 年我 国快递业务平均单价为 9.54 元，降幅较上半年度收窄 1.03%。2022 年 Q1，我国快递业 务平均单价微幅回升至 9.88 元。

快递行业业务量主要以国内异地快递为主。从不同网络规模来看，我国快递服务 划分为国内异地快递、同城快递和国际及港澳台快递，其中，国内异地快递在市场需 求的带动下，发展良好，业务量占比逐年提升，由 2010 年的 71.50%上升至 2021 年的 85.02%,持续占据我国快递市场主导地位。

快递业务量主要来自东部，但是中西部未来发展潜力可期。从地域分布来看，我 国快递行业在很大程度上受到人均收入、居民消费水平及网络渗透率等因素影响，具 有明显的区域性特征，主要集中在经济发达的东部地区，近年来东部地区快递业务量 占比约为 80%,其中，广东和浙江两省快递贡献量合计占比约为 47%,且近年来占比呈逐 年提升的态势。而中西部地区受制于经济发展水平较低，其快递需求尚未获得充分发 掘，快递业务量占比较低，但随着经济不断发展，以及“向西、向下”、“快递进村” 工程的持续推进以及电商平台不断向下沉市场转移，线上消费将不断向中西部地区渗 透，2019-2021 年和 2022 年 Q1 中西部地区业务量合计占比分别为 20.30%、20.60%、 21.90%和 22.50%,中西部地区的市场潜力有待持续释放。

行业集中度高企，马太效应日益明显。近年来，随着头部快递企业在网点布局、 人员及运输设备等方面获得的发展优势，导致货品向头部快递企业集中，呈现“包裹 虹吸”现象，行业内“马太效应”明显，我国快递服务品牌集中度指数（CR8）由 2015 年 7 月的 77.60 上升至 2020 年 2 月的 86.40；尽管 2020 年 2 月以来，极兔快递、京喜 快递（众邮快递）等新进入者加剧了行业竞争，我国快递服务品牌集中度指数（CR8） 有所下滑，但 2021 年末 CR8 仍高达 80.50,头部企业竞争能力仍很强。2022 年 3 月末， CR8 上升至 84.90。2019-2021 年，快递业务量前三位的中通快递、韵达股份和圆通速 递的合计市场份额分别为 49.22%、52.54%和 52.85%。