豪威集团模拟业务在AI光通信领域的布局进展与国产替代机遇如何？

豪威集团模拟解决方案业务重心正由消费电子向工业、汽车、光通信及AI算力基础设施拓展。在光通信领域，公司依托高速模拟设计积累，围绕光通信模拟芯片开展技术研究与产品布局，2026年上半年已实现下游客户的量产导入。根据公司模拟解决方案收入结构，2026年上半年光通信AI业务收入占比达到9%，汽车IC占比由2025年年同期的16%提升至22%，汽车IC销售收入同比增长67%。光通信AI形成新增收入来源，体现出公司模拟业务应用结构正向算力基础设施等领域延伸。

在产品与技术布局方面，公司面向高速率、低功耗及高可靠光传输需求，围绕光模块收发端核心模拟器件持续加大研发投入，同时迭代硅基液晶空间光调制器及配套驱动控制方案，巩固波长选择开关核心器件的技术优势，并向骨干网、城域网及数据中心光交换等应用拓展。2026年上半年，公司完成对成都翌创微电子有限公司的控股收购，进一步补充数字电源控制等产品能力。

从国产替代机遇来看，中国企业在光模块制造环节占据重要地位。根据LightCounting数据，在2025年约241亿美元的数据及电信光通信器件收入中，中际旭创、新易盛、光迅科技及海信宽带的份额分别为22.1%、14.1%、7.0%及5.5%。光模块内TIA、激光驱动等高速模拟信号链器件长期由MACOM、Semtech等海外厂商主导，随着国内光模块厂商全球份额提升，上游高速模拟芯片的本土配套需求同步显现。此外，光模块速率升级推动单模块模拟芯片价值量提升，800G光模块中模拟芯片的BOM价值量约为8至10美元，向1.6T演进后有望提升至20美元以上。高速光模块放量叠加内部元器件复杂度提高，共同为国内模拟芯片供应商提供了广阔的需求规模与价值空间。